Депозитарийлердің сенімгерлік-клирингтік корпорациясы (DTCC)

Депозитарийдің сенімгерлік-клирингтік корпорациясы (DTCC) дегеніміз не?

Депозитарийдің сенімгерлік-клирингтік корпорациясы (DTCC) – 1999 жылы құрылған, қаржы нарықтары үшін клирингтік және есеп айырысу қызметтерін ұсынатын американдық қаржылық қызметтер компаниясы. DTCC 1999 жылы құрылған кезде Депозитарий Трест Компаниясының (DTC) және Бағалы қағаздар бойынша ұлттық клиринг корпорациясының (NSCC) функцияларын біріктірді.  NSCC қазіргі уақытта DTCC-тің еншілес кәсіпорны болып табылады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Депозитарийдің сенімгерлік-клирингтік корпорациясы (DTCC) қалай жұмыс істейді

DTCC күнделікті триллиондаған долларлық бағалы қағаздарды өңдейді.Әр түрлі биржалар мен үлестік платформалар үшін орталықтандырылған клиринг орталығы ретінде DTCC бағалы қағаздарды сатып алушылар мен сатушылар арасындағы операцияларды реттейді және әлемдік қаржы нарықтарын автоматтандыру, орталықтандыру, стандарттау және оңтайландыруда маңызды рөл атқарады.

Мысалы, инвестор өзінің брокері арқылы тапсырыс бергенде және сол брокер мен басқа брокердің немесе сол сияқты қаржылық кәсіпқойдың арасында сауда жасалса – бұл сауда туралы ақпарат клирингтік орталықтың қызметтері үшін NSCC-ге (немесе баламалы клирингтік орталыққа) жіберіледі.

NSCC сауда-саттықты өңдеп, тіркегеннен кейін, олар қатысқан брокерлер мен қаржы мамандарына есеп береді. Бұл есепте олардың бағалы қағаздардың сауда-саттықтан кейінгі позициялары және екі тарап арасында есеп айырысуға жататын ақшасы бар.

Осы сәтте NSCC DTCC-ке есеп айырысу нұсқауларын ұсынады; DTCC бағалы қағаздарға меншік құқығын сатушы брокердің шотынан сатып алған брокердің шотына аударады. DTCC сонымен қатар сатып алушы брокердің шотынан сатуды жүзеге асырған брокердің шотына қаражат аударуды жүзеге асырады. Осы кезде брокер өз клиентінің шотына тиісті түзетулер енгізуге жауап береді. Бұл бүкіл процесс әдетте транзакция жасалған күні болады. Институционалды инвесторларға арналған процесс жеке инвесторларға арналған процеске ұқсас.

DTCC бағалы қағаздармен жасалатын операциялардың басым көпшілігін АҚШ-тағы есеп айырысу бөлігінде реттейді, бұл бағалы қағаздармен операцияларды аяқтаудағы маңызды қадам. Сауда-саттықтың дұрыс және уақытылы орындалуын қамтамасыз ете отырып, есеп айырысу процесі инвесторлардың сенімділігіне ықпал етеді және нарықтық тәуекелді азайтады; уақтылы және дәл саудалар инвесторлардың төлем қабілетті брокерлік фирмалармен немесе басқа делдалдармен ақшаларын жоғалтпауына кепілдік береді.

DTCC мемлекеттік және ипотекалық бағалы қағаздар, корпоративті және муниципалдық облигациялар, туынды құралдар, пай қорлары, ақша нарығының құралдары, альтернативті инвестициялық өнімдер және сақтандыру өнімдері сияқты бағалы қағаздар өнімдерінің кең спектрі бойынша есеп айырысу және ақпараттық қызметтерді ұсынады.

Кейде клирингтік корпорациялар клирингтік алымдарды сауда-саттықтың үшінші тұлғасы ретінде әрекет ете алады. Мысалы, клирингтік орталық сатып алушыдан қолма-қол ақша, ал сатушыдан бағалы қағаздар немесе фьючерстік келісім-шарттар ала алады. Содан кейін клирингтік корпорация биржаны басқарады және осы қызмет үшін ақы жинайды. Төлем мөлшері транзакция көлеміне, талап етілетін қызмет деңгейіне және сатылатын құрал түріне байланысты. Күніне бірнеше транзакция жасайтын инвесторлар айтарлықтай төлемдер жасай алады. Фьючерстік келісімшарттар жағдайында инвесторлар үшін клирингтік төлемдер жиналуы мүмкін, өйткені ұзақ позициялар келісімшарт бойынша төлемді ұзақ уақытқа таратуы мүмкін.

Депозитарийдің сенімді компаниясы (DTC) мен Бағалы қағаздардың ұлттық клирингтік корпорациясының (NSCC) қарсы

Қазіргі уақытта DTCC-тің еншілес кәсіпорны болып табылатын Ұлттық бағалы қағаздар бойынша клирингтік корпорация бастапқыда 1976 жылы құрылды. NSCC құрылғанға дейін қор биржалары аптасына бір рет қағаз қор биржаларының сертификаттарын өңдеуді аяқтау үшін жабылатын болды.Сауда-саттықтың үлкен көлемі басым брокерлік компаниялар болды, және көпшілігі әр сәрсенбіде жабуды жөн көрді (аптаның басқа күндеріндегі сауда-саттық уақытын қысқартудан басқа).

Брокерлерге сертификаттарды физикалық түрде алмастыруға тура келді, ол үшін адамдардан сертификаттар мен чектерді алып жүруді талап етті. Бағалы қағаздарды беру процесі физикалық есепке алуға да тәуелді болды. Физикалық қор сертификаттарын айырбастау қиын, тиімсіз және қымбат болды.

Бұл мәселені шешу үшін екі өзгеріс енгізілді: біріншіден, қағаз қағаздарының барлық сертификаттарын бір орталықтандырылған жерде сақтау және меншіктің өзгеруі және басқа бағалы қағаздармен операцияларды көрсететін барлық сертификаттардың электронды есебін жүргізу арқылы процесті автоматтандыру ұсынылды.Бұл ақыр соңында 1973 жылы депозитарийлік трасттық компанияның (DTC) дамуына әкелді.

Екіншіден, көпжақты неттинг ұсынылды.Көпжақты нетто-процесте бірнеше тараптар транзакциялардың сомаларын жасауды ұйымдастырады (оларды жеке есептеуден гөрі).Неттингтің барлық түрлері шот-фактура мен есеп айырысу көлемін азайту үшін орталықтандырылған.Көпжақты өзара есепке жатқызуын осы ұсынысқа жауап, ҚазҚұрылысСервис 1976 жылы құрылды