Бернулли гипотезасы
Бернуллидің гипотезасы қандай?
Бернуллидің гипотезасында адам тәуекелді тек мүмкін болатын шығындар немесе табыстар негізінде ғана емес, сонымен қатар тәуекелді әрекеттің өзінен алынған пайдалылық негізінде де қабылдайды. Гипотезаны математик Даниэль Бернулли Санкт-Петербург парадоксы деп аталатын нәрсені шешуге тырысып ұсынды.
Санкт-Петербургтегі парадокс, негізінен, адамдар неліктен жеңіске жету мүмкіндігі ұтылу ықтималдығы бар әділ ойындарға қатысудан бас тартады деген сұрақ болды. Бернуллидің гипотезасы парадоксты күтілетін утилита тұжырымдамасын енгізу арқылы шешті және ойын ойнаудан алынатын утилитаның қатысуға болатын-келмейтіндігінің маңызды шешуші факторы екенін айтты.
Бернулли гипотезасын түсіну
Бернулли гипотезасы ақшаның өсуінен пайда болатын шекті пайдалылықтың азаюы тұжырымдамасын да ұсынады. Адамда қаншалықты көп ақша болса, соғұрлым көп ақша алудан утилита азаяды. Бұл ойынның бірнеше раундында жеңіске жеткен және қосымша ақша тапқан адамның болашақта қатысу ықтималдығын төмендетеді, өйткені коэффициент өзгермегенімен, пайдалы фактор бұдан былай болмайды.
Бернуллидің қаржы саласындағы гипотезасы
Бернулли гипотезасын қаржы әлеміне инвестордың қауіп-қатерге төзімділігін қарау кезінде қолдануға болады. Адам ақша өскен сайын, адам тәуекелге бой алдыруы мүмкін (олардың капиталы ұлғаюына байланысты тәуекелді жоғарылату қабілетіне қарамастан), өйткені олар қосымша табылған әрбір доллармен шекті пайдалылықты азайтады. Олар енді өздерінің пайдасынан пайда табу сезімін сезінбейтіндіктен, олар енді қауіпті ойынды ойнағылары келмейді. Рационалды түрде айтатын болсақ, әділ коэффициенті бар ойын ойнауды тоқтатуға ешқандай себеп жоқ. Басқаша айтқанда, кірісті максималды ету үшін тәуекел мен сыйақы спектрінің жоғарылауына инвестиция салуды тоқтатуға ешқандай себеп жоқ. Іс жүзінде, жеңіп алуға / табуға болатын ақша сомасы адам үшін қажеті жоқ, сайып келгенде, әр доллардың пайдалылығы төмендейді, өйткені олар сізге жетеді.
Шекті кірістерді азайту идеясымен тығыз байланысты Бернулли гипотезасында, егер ықтимал кірістілік пайдалы немесе құнды болмаса, өте қауіпті инвестициялық таңдауды қабылдамау керек делінген. Алда ең жоғары табыс табатын жылын күтіп тұрған жас инвестордан үлкен инвестициялық тәуекелді күтуге болады, өйткені әлеуетті кірістер мұндай адамның салыстырмалы түрде байлығының жетіспеушілігімен салыстырғанда өте құнды болуы мүмкін. Екінші жағынан, банкте жинақталған жинақталған зейнеткер инвестор өте құбылмалы немесе қауіпті инвестицияларды іздемеуі керек, өйткені ықтимал пайда тәуекелге тұрарлық емес.