Актуарлық бағалау
Актуарлық бағалау дегеніміз не?
Актуарлық бағалау — бұл зейнетақы жоспарының қаржыландырылған мәртебесін анықтау үшін модель үшін инвестициялық, экономикалық және демографиялық болжамдарды қолдана отырып, зейнетақы қорының активтерін міндеттемелерге қарсы бағалау түрі. Болжамдар статистикалық зерттеулер мен тәжірибелі пікірлердің араласуына негізделген. Болжамдар көбінесе ұзақ мерзімді деректерден алынғандықтан, әдеттен тыс қысқа мерзімді жағдайлар немесе күтпеген тенденциялар кейде болжаулардан ауытқуды тудыруы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Актуарлық бағалау зейнетақы қорының белгіленген жағдайын бағалау үшін қолданылады.
- Нарықтық құндылықтардан айырмашылығы, актуарлық құндылықтар модельге қосылған статистикалық қорытындылар мен болжамдарға сүйенеді.
- Актуарлық модельдер пайыздық мөлшерлемені, демографиялық өзгерістерді және инфляцияны қамтитын ұзақ мерзімді болжамдарға сүйенеді.
Актуарлық бағалау туралы түсінік
Көптеген айнымалылар актуарлық бағалау моделіне енеді.Активтер жағынан актуарий жұмыс берушілердің жарналарының мөлшерлемелері және акциялар мен облигациялар (1 және 2 типті активтер) және басқа активтер портфелі үшін инвестициялардың өсу қарқыны (3-деңгейдегі өтімді емес деңгей) туралы болжам жасауы керек. Төлем міндеттемелерін есептеу әлдеқайда күрделі.
Актуарий дисконттау коэффициентіне, қызметкерлердің салым мөлшерлемелеріне, жалақы өсу қарқынына, инфляцияға, өлім-жітімге, қызметтік зейнетке шығу жасына, еңбекке жарамсыз зейнеткерлік жасқа және мүшелер шоттарындағы пайыздарға қатысты болжамдар жасауы керек, бірақ олармен шектелмейді. Егер барлық ұзақ мерзімді болжамдар орынды болса, онда нақты қаржыландыру (немесе қаржыландыру) коэффициентін алуға болады.Қаржыландыру коэффициенті активтердің міндеттемелерге қарағанда 1,00-ден немесе 100% -дан жоғары коэффициентімен зейнетақы активтерінің міндеттемелерді жабуға жеткілікті екендігін көрсетеді.
Актуарлық бағалаудың салдары
Актуарлық бағалау жеке секторда да, мемлекеттік секторда да жүргізіледі. US Steel өзінің 2019 жылдық өтінішінде оның қаржыландыру коэффициенті 2019 жылдың 31 желтоқсанында 0,93 немесе 93% болғанын (жоспар активтері 5,4 миллиард долларды, 5,8 миллиард долларға бөлінген) анықтады.Компанияда осы міндеттемелерді орындау үшін жоспар активтері жеткіліксіз болды.
Кейбір штаттар жұмысшылардың жалақысы бойынша міндеттемелердің күрт жоғарылауына байланысты қиын жағдайға ұшырайды (мемлекеттік қызметкерлермен өткен келіссөздер зейнетақыны төлеуге кепілдеме әкелді). The Pew Charity Trustts компаниясының 2019 жылғы зерттеуі көрсеткендей, ең төменгі қаржыландырылатын 20 зейнетақы штатында 2017 жылғы жағдай бойынша олардың зейнетақыларының тек 56% -ы ғана бар. Жалпы алғанда, АҚШ штаттары өздерінің міндеттемелерінің 69% -ын қаржыландырды.Зейнетақы міндеттемелерін 100% -дан астам қаржыландырған штаттарға Оңтүстік Дакота, Теннеси және Висконсин жатады.Алайда, Нью-Джерси, Кентукки және Иллинойс өз міндеттемелерінің 40% -дан азын қаржыландырды.