Күнәлі инвестиция: бұл сізге керек пе?

Егер сіз әлеуметтік жауапты инвестицияның мықты жақтаушысы болсаңыз, сізге бұл мақаланы түсіну қиын болуы мүмкін. «Таза» компанияларға инвестициялаудың белгілі артықшылықтары бар. Бірақ уақыт сынынан өткен қоғамның бір жағы болса: күнә. Оған сеніңіз немесе сенбеңіз, порно акцияларға ақша салудың жолдарын тапқан инвесторлар бар.

Күнәлі инвестиция дегеніміз не?

Күнәлі акциялар – бұл этикаға жат немесе әдепсіз болып саналатын әрекеттермен байланысты (немесе тікелей қатысатын) компанияның акциясы. Этика мен моральға байланысты нәрсе – этикалық немесе моральдық деген не, не жоқ деген жалпыға бірдей қабылданған анықтама жоқ. Мысалы, бір инвестор белгілі бір жарнамалық кампанияларды этикаға қайшы деп санап, өнімді бренд етуі мүмкін немесе жарнама компаниясының өзі күнәлі инвестиция. Басқа инвестор бұл жағдайда этикалық ымыраға келмеуі мүмкін. Инвестицияларды талқылау кезінде акцияны күнәлі деп анықтаудың кейбір сұр жерлері бар.

Алайда, күнәкар деп есептелетін экономиканың кейбір салалары бар, мысалы ойын бизнесі, алкоголь, темекі, жыныстық қатынас және қорғаныс салалары. Төменде біз күнә деп аталатын кейбір салаларды қарастырамыз.

Құмар ойындар

Лас-Вегасқа немесе Атлантик-Ситиге бір ғана сапар сізге ойын индустриясының үлкен көлемін көрсетеді. Бір ғана Вегаста бірнеше миллиардтық диапазонда капитализацияланған көптеген казино операторлары бар. Казино мен қонақ үй операторларынан басқа, бизнестің сексуалды аяғы аз – казиноларды толығымен ұстап тұру үшін аппараттық қамтамасыз ету. Сондай-ақ, бұл сала ипподром операторлары мен спорттық бәс тігу компанияларын да қамтиды. Бір нәрсе анық: жақын арада құмар ойындар жойылмайды. Егер бірдеңе болса, құмар ойынның танымалдылығы соңғы жылдары ставкаларды орналастырудың онлайн-нұсқаларымен көбейді.

Алкоголь қорлары

Сыраның, шараптың және алкогольдің рентабельділігі – бұл компаниялар жүздеген жылдар бойы капиталдандырып келген нәрсе. Жүзім алқаптарының көпшілігі жекеменшік болғанымен, ашық саудада қайнатушылар мен дистилляторлар жеткілікті. Любопытные инвесторлар шарап қорларына, сыра қорларына, алкоголь өнімдерін шығаратын компанияларға, соның ішінде Anheuser-Busch InBev SA / NV ( BUD ) сияқты алпауыттарға ақша сала алады.

Темекі қорлары

Мыңжылдықтың аяғындағы сот ісіне байланысты дау-дамай мен есеп айырысу төлемдеріне жұмсалған миллиардтаған долларға қарамастан, темекі мен темекі шығаратын компаниялар тиімді болып қала береді. Тіпті Солтүстік Америкада темекі шегу азғана сәнге айналса да, әлемнің қалған бөліктері маскүнемдікті жалғастыруда. Жақын болашақта темекі өнімдеріне үлкен нарық қалады.

Жыныстық қорлар

Секс индустриясы өте зор, бірақ оның көп бөлігі жер астында болса да, нақты сала сандарын табу қиынға соғады. Бірақ соңғы жылдары порнография саласындағы бірқатар компаниялар, презерватив өндірісі, тіпті жыныстық қатынасты жақсарту үшін жасалған есірткі жасаушылар қоғамға танымал болды. Құмар ойындар сияқты, Интернет те бұл бизнеске жаңа өлшем әкеледі. Бұл тыйым салынатын тақырып болуы мүмкін, бірақ Интернетте порнографияны өте жақсы сататын компаниялар бар (дегенмен, бұл фирмалардың көпшілігі ашық саудаға шықпайды). Playboy және Hustler сияқты ұнамсыз және көрінетін операторларды елемейтін болсаңыз да, жыныстық қатынастың сатылымынан пайда көретін көптеген зиянсыз салалар бар, мысалы, көруге ақылы фильмдерден әдемі ақша табатын қонақүйлер мен кабельдік операторлар..

Қорғаныс қорлары

Қорғаныс өнеркәсібі біз бұрын айтқан боз салалардың бірін білдірсе де, көптеген қорларда бұл қорлар күнәлі болып саналады. Зымырандар, мылтықтар, танктер мен истребительдер өндірісі әр түрлі түсіндірілуі мүмкін. Сіз оны бүкіл адамзат баласына, қару-жарақ тағайындалған елдегі адамдарға зиянын тигізетін және зиянды деп санайсыз, немесе сіз бұл жай өз ұлтыңызды қорғаудың белсенді шарасы деп ойлайсыз. Сіздің мәселе бойынша этикалық немесе моральдық көзқарасыңызға қарамастан, әскери техниканы өндіру, сату және тарату тиімділігі туралы пікірталастар жоқ. Қорғаныс қорының бір мысалы Lockheed Martin ( LMT ).

Қайтарылмайтын қайтару

Бізді «бұзық» азғыруларға итермелейтін салалар портфолионың бір бөлігін қоюға жақсы орын ұсына алады. Біріншіден, бұл компаниялар инвесторларға жақсы және жаман уақыттарда салыстырмалы түрде тұрақты табыс әкеледі. Ескі сөзде айтылғандай: «Жақсы уақытты тойлау үшін не істейсіз, ішіңіз, темекі шегіңіз, құмар ойнаңыз және жыныстық қатынасқа түсіңіз». Сіз стресстік және құлдырау кезеңінде не істейсіз? «Ішіңіз, темекі шегіңіз, құмар ойындар ойнаңыз және жыныстық қатынасқа түсіңіз».

Осы қызметке байланысты компаниялар беретін кірістер көбінесе экономиканың циклдік құлдырауына онша бейім емес. Олар өркендеу кезеңінде құрметті кірістерді, сондай-ақ нарық пен экономикалық құлдырау кезінде жағымды кірістерді қамтамасыз етеді. Мысалы, S&P 500 2001 жылғы маусым мен 2002 жылғы маусым аралығында шамамен 20% -ға төмендеді, ал негізгі күнә секторлары 8% (темекі қорлары) мен 20% (құмар ойындар) арасында пайда тапты. Экономиканың циклдік сипаттамасынан біршама оқшауланғаннан басқа, көптеген күнә қорлары дивидендтер төлеуді қамтамасыз етумен танымал.

Неліктен?

Қарапайым жауап – инвестициялық кірістер . Осы салалардағы көптеген компаниялар пайдалы кірісті қайта-қайта айналдырды және жасай береді. Осы салалардағы барлық компанияларды елемеу арқылы сіз портфолиоңыздың белгілі бір жетістіктерге жету мүмкіндігін шектей аласыз. Неліктен екенін түсіну оңай – бұл көптеген бизнес тәуелділікке байланысты.

Құмар ойындар, темекі және алкоголь – бұл әдеттерді қалыптастыратын өнімдер немесе әрекеттер. Міне, адамгершілік туралы дау-дамай туындайды. Темекі шегушілер немесе құмар ойындарға жиі құмар ойыншылар өте сенімді клиенттер деп дау айтатындар аз. Бірақ, егер оларда күрделі мәселе болса да, құмар ойыншының ақшасын ала беру әдептілікке жата ма? Алкогольге сыра сату туралы не деуге болады? Мұнда оңай жауаптар жоқ екені анық және бұл әр инвестордың өзі шешуі керек.

Біз портфолионы тек күнәлі акциялардан тұруды ұсынбасақ та, оның бір бөлігін теңдестірілген портфолиода ұстау қажет. Барлық салалардағы сияқты, басқалардан озатын фирмалар болады және бизнестің бұл түрлеріне қатысатын барлық қорлар ешқандай жағдайда өркендей бермейді. Ең жақсыларын таңдау үшін үй тапсырмасын орындау керек болады.

Қалай инвестиция салу керек?

Инвестициялық фирмалар сізге күнәкар компанияларға қаражат салуды және салада жедел әртараптандыруды алуды тіпті жеңілдетті. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch және басқалары осы бағытта инвестицияларды жүзеге асыратын инвестициялық қорларды ұсынады – бұл әлеуметтік жауапты инвесторлардың арманы.

Қор отбасылары технологиялық қорды немесе энергетикалық қорды ұсына алатыны сияқты, қазір де инвесторлар темекі, құмар ойындары, алкоголь, қорғаныс және секс салаларында диверсификация мен кәсіби басқаруға қол жеткізе алады. Әлеуметтік саналы инвестор инвестициялардың осы түрлеріне қатысуды ойламайтынына сенімді бола аласыз. Бірақ кейбіреулер үшін инвестициялау уақыт сынынан өтіп, көп ақша табатын компанияларды табудан басқа ештеңе айтпайды. Екінші жағынан, егер сіз компания сіздің әлеуметтік стандарттарыңызға сай емес деп ойласаңыз, онда долларыңызбен сөйлесіңіз және инвестиция жасаудан аулақ болыңыз.

Төменгі сызық

Сіз күнәлі инвестициямен келісесіз бе, жоқ па, ол жеке таңдау; алайда, адамның әлсіз жақтары мен күнәкар ләззаттарының арбауы жақын арада жойылып кетуі екіталай. Егер сіз ұзақ мерзімді перспективаға ие болсаңыз және кішкене толқуды іздесеңіз, портфолиоңызға пеккадилоны аздап қосып көріңіз. Толығырақ түсіну үшін, сіз тіпті  күнәні инвестициялау эволюциясын қарастыра аласыз.