Дөңгелек ұсыныс
Ұсыныс шеңбері дегеніміз не?
Ұсыныс циркуляциясы – бұл жаңа қауіпсіздік тізімі үшін ұсынылған проспект түрі. Ол жаңа шығарылған бағалы қағаздарды әлеуетті түрде сатып алуға мүдделі жеке тұлғаларға және брокерлік үйлерге жеткізіледі. Бұл көбінесе ұзақ мерзімді проспекттен сәл қысқартылады, бірақ бәрібір нақты ақпаратты қамтуы қажет.
Ұсынылатын циркуляцияны қызыл майшабақпен немесе алдын ала проспектімен шатастыруға болмайды. Қызыл майшабақ IPO процесінде шығарылады және жаңа шығарылымға қызығушылық тудырады. Онда жаңа шығарылымға қатысты көптеген ерекшеліктер жоқ. Екінші жағынан, ұсыныс шеңбері толығырақ құжат болып табылады және оны инвестиция туралы соңғы шешім қабылдағанға дейін қарау керек.
Негізгі өнімдер
- Ұсыныс циркуляциясы – бұл болашақ инвесторларға маңызды ақпарат беретін жаңадан шығарылған бағалы қағаздарды сату туралы ресми жазбаша ұсыныс.
- Бұл эмитенттің қаржысына, тәуекел факторларына, эмиссиядан түскен қаражатты пайдалануға және басқа да қатысты ақпаратқа қатысты нақты деректерді қамтуы керек жинақталған проспект.
- Ұсынылатын циркулятор, қысқартылған күйде, нормативтік құжат емес, маркетингтік құрал ретінде қарастырылған бейресми «қызыл майшабақ» құжатымен шатастырылмауы керек.
Ұсынылатын циркулярларды түсіну
Циркуляциялық ұсыныс инвесторларға жаңа шығарылым туралы ақпарат алуға мүмкіндік береді. Бұл оларға эмитент туралы қаржылық ақпарат, қордың мақсаты немесе жиналатын қаражаттың мақсаты, сондай-ақ бағалы қағаздарды шығарудың басқа шарттары сияқты маңызды ақпаратпен қамтамасыз етеді. Ұсынылатын циркулятор заңды құжат болып табылады және жаңа мәселелердің көпшілігіне емес, бәріне қажет.
Ұсынылатын циркуляцияда болашақ инвесторға инвестиция олардың мүдделеріне сәйкес келетін-келмейтіндігін анықтауда пайдалы болатын белгілі бір ақпарат болуы керек. Бұл ақпарат бағалы қағаз эмитенті, пай қорының мақсаты немесе акциялар шығарылымының мақсаты, эмиссия шарттары және болашақ сатып алушыға пайдалы болуы мүмкін кез-келген қосымша ақпаратты қамтиды.
Дөңгелек ұсыну және қызыл майшабақ
Оны қызыл майшабақтан немесе жаңа шығарылымға қатысты егжей-тегжейлері жоқ алдын-ала проспекттен ажырату маңызды. Қызыл майшабақ – бұл IPO процесінде ықтимал инвесторларға қызығушылық белгілерін сұрау үшін таратылатын жарнамалық зат және инвестор бағалы қағазды сатып алудан бұрын қарап шығуы керек шешуші ақпаратты қамтымайды. Алайда, бұл маңызды ақпарат ұсынылатын циркуляцияға енгізілген.
«Қызыл майшабақ» термині алдын-ала проспектінің мұқаба бетіндегі қызыл түспен батыл ескертуден шыққан. Ескертуде ұсынылатын бағалы қағаздарға қатысты тіркеу туралы өтініш ӘКК-де берілген, бірақ әлі күшіне енбегені айтылған. Яғни, проспекттегі ақпарат толық емес және оны өзгертуге болады. Осылайша, бағалы қағаздарды сату және сатып алу туралы ұсыныс тіркеу мәлімдемесі күшіне енгенге дейін қабылданбауы мүмкін. Қызыл майшабақ бағаны немесе шығарылым мөлшерін көрсетпейді.