Картоп портфолиосымен ақша табуға бола ма?

Картоп портфелі – бұл тек жылдық бақылауды қажет ететін, индекстейтін инвестициялық стратегия. Бұл ұзақ мерзімді көкжиегі бар және өз қаражатын жалғыз қалдырғысы келетін инвесторға арналған пассивті стратегия. Егер сіз практикалық тәсілге қызығушылық танытсаңыз, сіз қор нарығын бақылап, реакция жасағыңыз келсе, бұл стратегия сізге арналмаған.

Кушетка картоп портфолиосын құру

Скотт Бернс, жеке қаржы жазушы және тең құрылтайшысыAssetbuilder.com, дамыған 1991 жылы Стратегияны инвестициялау үйкүшік  өз инвестицияларын өңдеуге ақша менеджерлер төлеп адамдар үшін балама ретінде.Картоптың портфолиосы техникалық қызмет көрсетудің төмен бағасы болып табылады және оларды құру үшін ең аз уақыт қажет.1

Стратегия қарапайым: акциялар (акциялар) мен облигациялар (қарыз) арасында үлесті бірдей бөлу.  Акцияларға қарағанда облигациялық салымдар әлдеқайда консервативті болып есептелгендіктен, бұл тәсіл қымбаттауға мүмкіндік береді, ал портфолионың құбылмалылығын төмен шығындармен және инвестор үшін аз күш жұмсайды.

Инвестор ақшаларының жартысын нарықты қадағалайтын Standard & Poor’s 500 индексі (S&P 500) сияқты қарапайым акциялар қорына, екінші жартысын Bloomberg Barclays US-ті бақылайтын аралық облигациялар қорына салу арқылы диван картоп портфолиосын жасайды. Жиынтық облигация индексі.

Міндетті емес болғанымен, Бернс сонымен қатар сипатталған активтер кластарымен сәйкес келетін екі индекс қорын ұсынды: Vanguard Index 500 Fund (VFINX ) және Vanguard Vanguard тіркелген кіріс қысқа мерзімді мемлекеттік облигациялар қоры.  Бірақ таңдау үшін көптеген басқа қорлар бар.

Әр жаңа жылдың басында инвесторға тек жалпы портфель құнын екіге бөліп, содан кейін қаражаттың жартысын жай акцияларға, ал екінші жартысын облигацияларға салу арқылы портфельді қайта теңестіру қажет.

Картоп портфолиосының салмағын өлшеу

Кушеткадан жасалған картоп моделі – қаражаттың 50% -ын S&P 500-ге, 50% -ын облигациялар индексіне орналастыру және әр жылдың басында қайта теңгеру – қор нарығына қатысты қалай жүзеге асқанын қарастырайық.

Бернс өзінің түпнұсқа мақалаларының бірінде: «Егер сіз бұл процедураны 1973 жылдан бастап 1990 жылдың соңына дейін ұстанған болсаңыз, үлкен құлдырау мен құлдырау кезеңін, жарақаттарды, мистификацияларды және жалпы ашу-ызаны сезінген болсаңыз, сіздің оралуыңыз 10,29% ғана болар еді, тек Акциялардың табыстылығынан 0,27% -ға аз. Сізде нарықтағы құлдырау мен құлдыраудың жартысына жуығы болған болар еді және сіз ақша менеджерлерінің барлық кәсіби менеджерлерінің 50-70% арасында жеңіске жетер едіңіз ».2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

АҚШ тарихындағы ең аю нарықтық кезеңдердің бірінде, 2002 жылға дейін 2000 кезінде, S & P 500 жалпы 43,1% жоғалтты,  үйкүшік портфелінің ал сол кезеңде ғана 6,3% жоғалтты. 

Жуырда, 2018 жылдың соңында – нарық он шақты жыл ішінде алғаш рет залал келтірген кезде – S&P 500 4,52% төмендеді (дивидендтерді қайта инвестициялауға мүмкіндік берді).  Керісінше, Vanguard Total Market Index ETF индексіне және iShares қазынашылық инфляциямен қорғалатын бағалы қағаздар облигациясы ETF-ке салынған картоп портфелі тек 3,31% жоғалтты.

Алайда, егер диванға арналған картоп портфолиосы аз жоғалтса, ол аз ұтады. 2010-2019 жылдардағы 10 жылдық кезеңге қарасақ, S&P 500 12,97% және диван картоп портфелі 8,48% қайтарылды. 2019 жылдың қазанындағы жағдай бойынша S&P 19,92% -ға өсті, ал диван картопы 11,06% -да пісіп жатыр – бұл өте кішкентай картоп, дегенмен айтарлықтай артта қалушылық.

Төменгі сызық

Картоп портфолиосы басқарудың белсенді тәсіліне қатысты пассивті толығымен қамтиды – бұл ақша менеджерлерінің 80% -ы өздерінің эталондық көрсеткіштерін жеңе алмайтындығын дәлелдейтін барлық зерттеулер.

Картоп-картоп стратегиясы тек АҚШ акциялары мен облигациялары бар портфолиода арзан және аз қызмет көрсетуді қалайтын инвесторлар үшін жұмыс істейді, бірақ, әрине, олар көптеген активтер кластарын қолданып, сонымен қатар шағын және халықаралық акциялар қосу арқылы неғұрлым күрделі индекстеу стратегиясын жүзеге асыра алады. арттыру қайтарымы. Бірақ негізгі идея – екі активті, екі инвестициялық портфель.

Бұл «өсімдік-оны-ұмыт» стратегиясы. Картопқа арналған инвесторлар ең жоғары табыстарға қол жеткізбесе де, түнгі уақытта ұйықтап жатыр, өйткені олар қор нарығының өсуіне қатыса алатынын біледі, ал олардың тәуекелдері 100% акцияларға байланбағандықтан азаяды.