Green-Field Investment

Жасыл далалық инвестиция дегеніміз не?

Жасыл өріс (сонымен қатар «жасыл алаң») инвестиция дегеніміз –  бас компания өз қызметін басқа жерден құра отырып, басқа елде еншілес компания құратын тікелей шетелдік инвестициялардың бір түрі (ТШИ). Жаңа өндіріс орындарын салудан басқа, бұл жобаларға жаңа тарату хабтарын, кеңселер мен тұрғын үйлер салуды да жатқызуға болады.

Жасыл егістік негіздері

«Жасыл алқаптағы инвестиция» термині өз атын компанияның – әдетте трансұлттық корпорацияның (МҰК) – басынан бастап – жасыл алқапты жырту және дайындаумен айналысатын компания бастағанынан алады. Бұл жобалар демеуші компанияны басқарудың жоғары дәрежесін қамтамасыз ететін тікелей шетелдік инвестициялар болып табылады, оларды тікелей инвестициялар деп атайды.

ТШИ-дің тағы бір әдісі шетелдік сатып алуды немесе шетелдік компанияның бақылау пакетін сатып алуды қамтиды. Алайда, бизнес сатып алу маршрутына өткен кезде, олар процеске кедергі келтіруі мүмкін ережелермен немесе қиындықтармен бетпе-бет келуі мүмкін.

Маңызды

Жасыл саладағы инвестициялар жаңа зауыттар немесе өндіріс зауыттарын салуға байланысты үлкен тәуекелдер мен шығындарға алып келеді.

Мысалы, жасыл желекті жобада компанияның зауыт құрылысы оның талаптарына сай жасалады, қызметкерлер компания стандарттарына сай оқытылады және өндіріс процестері қатаң бақылануы мүмкін.

Қатысудың бұл түрі шетелдік құнды қағаздарды сатып алу сияқты жанама инвестицияға қарама-қарсы болып табылады. Компаниялар операцияларды, сапаны бақылауды, сатуды және оқытуды жанама инвестицияларды қолданған жағдайда бақылауды аз немесе мүлде бақылауы мүмкін.

Жасыл-далалық жоба мен жанама инвестициялар арасындағы қашықтықты бөлу – бұл қоңыр өрісті инвестиция (сонымен қатар «қоңыр алаң»). Қоңыр өріске инвестиция құю арқылы корпорация қолданыстағы нысандар мен жерлерді жалға алады және оларды өз қажеттіліктеріне сай бейімдейді. Жөндеу мен теңшеу әдетте нөлден тұрғызуға қарағанда салыстырмалы түрде аз шығындар мен тез айналымға әкеледі.

Негізгі өнімдер

  • Жасыл салада бас компания шетелде жаңа операцияны басынан бастап жасайды.
  • Жасыл желілік инвестиция демеуші компанияға бақылаудың ең жоғары дәрежесін ұсынады.
  • Шетелдік инвестициялар басқа шетелдік тікелей инвестицияларға қарағанда үлкен тәуекелдер мен уақыт пен капиталдың үлкен міндеттемелерін тудырады.

Жасыл далалық инвестициялардың тәуекелдері мен артықшылықтары

Дамушы елдер болашақ компанияларды салықтық жеңілдіктер ұсыныстарымен қызықтырады немесе олар жасыл желекке инвестиция салу үшін субсидиялар немесе басқа жеңілдіктер ала алады. Бұл жеңілдіктер қысқа мерзімде шетелдік қауымдастық үшін корпоративті салық түсімдерінің төмендеуіне әкелуі мүмкін болса да, экономикалық пайда мен жергілікті адами капиталды ұлғайту ұзақ мерзімді қабылдаушы мемлекетке оң нәтиже бере алады.

Кез-келген стартап сияқты, жасыл желілік инвестициялар жаңа фабрикалар мен өндіріс орындарын салуға байланысты үлкен тәуекелдер мен жоғары шығындар әкеледі. Кішігірім қауіп-қатерлерге құрылыстың асып кетуі, рұқсат беру проблемалары, ресурстарға қол жеткізудегі қиындықтар және жергілікті жұмыс күшіне қатысты мәселелер жатады. Жасыл алаң жобаларын қарастыратын компаниялар әдетте экономикалық және экономикалық тиімділікті анықтау үшін алдын-ала зерттеулерге көп уақыт пен ақша салады.

Артықшылықтары

  • Салықтық жеңілдіктер, қаржылық жеңілдіктер

  • Барлығы техникалық сипаттамалар бойынша жасалған

  • Тәуекелді толық бақылау

Минус

  • Үлкен капиталды шығындар

  • Жоспарлау өте күрделі

  • Ұзақ мерзімді міндеттеме

Ұзақ мерзімді міндеттеме ретінде жасыл далалық инвестициялардың ең үлкен тәуекелдерінің бірі – қабылдаушы елмен қарым-қатынас, әсіресе саяси жағынан тұрақсыздық. Компанияға кез-келген уақытта жобадан шығуға мәжбүр болатын кез-келген жағдайлар немесе оқиғалар бизнеске қаржылық тұрғыдан зиян тигізуі мүмкін.

Жасыл далалық инвестициялаудың нақты мысалдары

АҚШ-тың экономикалық талдау бюросы (BEA) жасыл саладағы инвестицияларды бақылайды – бұл шетелдік ұйымның АҚШ-та жаңа бизнес ашуға немесе бұрыннан бар шетелдік меншікті бизнесті кеңейтуге салған инвестициясы. BEA-ның 2018 жылғы шілдеде жариялаған мәліметтеріне сәйкес АҚШ-тың жасыл алқапқа шығындары 2017 жылы 259,6 миллиард АҚШ долларын құрады. Сондай-ақ, 4,1 миллиард доллар жаңа бизнес ашуға кетті. Өндірістік шығындар жалпы соманың 40% құрады. Азық-түлік және ақпарат ең танымал салалар болды.

2015 жылдың сәуірінде Toyota Мексикада соңғы үш жылдағы алғашқы жасыл алаңдағы жобасын жариялады, оның құны Гуанахуатодағы жаңа өндіріс зауыты үшін 1,5 млрд. Зауыт 2019 жылдың желтоқсанында ашылады деп жоспарлануда, 3000 жұмысшы жалдау және жылына 300 000 пикап-жүк машиналарын шығару мүмкіндігі – алғашқы қуаттылық пен жұмыс күші осы санның үштен бірін құрайды. Зауытпен қатар, автомобиль жасаушылар Toyota City деп аталатын жұмысшыларды тұрғын үймен қамтамасыз ету үшін қала құрылысын салуды немесе жақсартуды жоспарлап отыр.

Тарихқа көз жүгіртсек, Мексика көбінесе жұмыс күші мен өндіріс шығындарының төмендігімен, сондай-ақ Америка Құрама Штаттарындағы нарықтарға жақын орналасуымен байланысты жасыл-далалық инвестициялар үшін тартымды ел ретінде қарастырылды.