Зерттеу туралы ескерту

Зерттеу жазбасы дегеніміз не?

Зерттеу жазбасы – бұл брокерлік фирманың немесе басқа инвестициялық консультациялық қызметтің нақты қауіпсіздік, өндіріс, нарық немесе жаңалықтар туралы талқылайтын мәлімдемесі. Зерттеу жазбалары, әдетте, ағымдағы сауда-саттық сессиясына немесе жақын болашақта болатын қандай-да бір оқиғаға қатысты уақытқа қатысты ақпаратты қамтуы керек.

Зерттеу жазбалары инвесторлар үшін пайдалы құрал болып табылады, бірақ оларды бөлісетін ұйымдар нарықты манипуляциялау немесе біржақты пікірлерге жол бермеу үшін оларды қалай пайдаланғанына мұқият болуы керек.

Негізгі өнімдер

  • Зерттеу жазбасында, әдетте, инвестициялық кеңес беру немесе брокерлік фирманың мәлімдемесі арқылы шығарылатын және академиялық немесе ғылыми жарияланымдар үшін шатастыруға болмайтын уақытқа сезімтал ақпарат бар.
  • Зерттеу жазбалары көбінесе ағымдағы күнгі сауда іс-шарасына немесе жақын болашақта болатын оқиғаға қатысты болады.
  • Зерттеу жазбалары жаңалықтарға, өнеркәсіпке, нарыққа немесе арнайы қауіпсіздікке қатысты болуы мүмкін.
  • Бұрын зерттеу жазбалары физикалық қағаздар болатын. Енді оларды блогтар, комментаторлар және электрондық көздер арқылы беруге болады.
  • Клиенттерге зерттеу жазбаларын ұсынатын ұйымдар басқа топтың есебінен инвесторлардың бір тобын кемсітіп алмау үшін абай болу керек.

Зерттеу жазбалары қалай жұмыс істейді

Зерттеу жазбалары көбінесе қысқа болады (тек бірнеше абзацтар жиі кездеседі) және құнды қағазды сатып алу немесе сату туралы бұрыннан бар және мұқият инвестициялық шақыруға сілтеме жасай алады. Зерттеу жазбалары клиенттерге тактикасын өзгертуге және басқа әрекеттерді жасауға кеңес беру үшін жиі қолданылады, сонымен бірге фирманың осы кеңестің себептері.

Эмитент-фирмаға байланысты зерттеу жазбалары көпшілікке емес, бар немесе болашақ клиенттерге ғана шығарылуы мүмкін. Олардың көпшілігі тез арада, сол сауда күнінен кейін де, көпшілікке тез жол ашады.

Зерттеу жазбаларында қауіпсіздік пен маркетингтік материалдар арасындағы қауіпсіздіктің нақты сызығы жиі кездеседі. Әдетте олар инвесторларды оқытуға арналған, өйткені стандартты анықтама жоқ, кейде сату тактикасынан жақсы кеңестерді ажырату қиын болуы мүмкін.

Маңызды

Зерттеу жазбаларында бірнеше басқа атаулар болуы мүмкін. Көбінесе оларды флеш-репортаж немесе үстел есебі деп атауға болады. Әр түрлі атаулар сәнден шығады және кетеді.

Ерекше мәселелер

Электрондық ақпарат көздерінің, блогтардың және комментаторлардың көбеюі қаржылық ақпараттармен алмасудағы су тасқынын одан әрі арттырды. Клиенттерге зерттеу жазбаларын ұсынатын ұйымдар басқа топтың есебінен инвесторлардың белгілі бір тобына зиян тигізбеу үшін абай бола алады.

Мысалы, анық заңсыз болмаса да, таңдаулы ақпаратты басқаларға дейін ең жақсы тұтынушыларға беру жақсы көрінбеуі мүмкін. Бір уақытта барлық қаржылық ақпаратты барлық инвесторлармен бөлісу мүмкін емес болар еді.

Бұл жағдайда қаржы компаниялары деңгейлік қызмет құрылымын ұсынады, осылайша инвесторлар өз қажеттіліктерін қанағаттандыратын қызметтер деңгейін таңдай алады. Ұзақ мерзімді инвесторларға күнделікті ақпарат қажет емес немесе қажет емес; ал неғұрлым белсенді инвесторлар үлкен қол жетімділік үшін жоғары төлемдер төлеуді жөн көреді.