Инвесторлар үшін өзара қордың шығындарының арақатынасы неге маңызды?

Инвестициялық пай қорының шығындарының коэффициенті инвесторлар үшін өте маңызды, өйткені қорды пайдалану және басқару төлемдері таза кіріске үлкен әсер етуі мүмкін. Қорға арналған шығындар коэффициенті қор активтерінің жалпы долларлық құнын қордың салымшыларына есептелген қор сыйақыларының жалпы сомасына бөлу жолымен есептеледі – басқару төлемдері де, операциялық шығындар да.

Пайлық қорлар бойынша шығыстардың коэффициенті әдетте 0,1% мен 2,5% аралығында өзгереді. Индекс қорларының орташа коэффициенті белсенді басқарылатын портфельдік қорларға қарағанда айтарлықтай төмен, әдетте шамамен 0,25% -дан аспайды. Белсенді басқарылатын қаражаттарға шығындар коэффициенті 0,75% -дан 1,25% -ға дейін төмендейді, бірақ кейбір қорлардың шығындар коэффициенті анағұрлым жоғары.

Инвесторлардың көпшілігі өзара қорлар бойынша шығындар коэффициентіндегі шамалы аз пайыздық айырмашылықтың маңызды әсерін сезінбейді, бірақ салыстырмалы түрде аз айырмашылықтың да таза инвестициялық пайдаға айтарлықтай әсер ететіндігін мысал оңай дәлелдейді.

Екі инвестициялық қорды қарастырайық, екеуі де жылдық инвестициялардың орташа кірістілігі 5% құрайды, олардың біреуі комиссияны 1%, ал екіншісін 2% құрайды. Бірыңғай пайыздық айырмашылық инвесторлардың көпшілігі үшін маңызды болып көрінбеуі мүмкін, бірақ төлемақы алынған пайдаға емес, басқарудағы активтерге негізделгендіктен.

Екі инвестор жылды 1% және 2% шығындар коэффициентіне 100000 АҚШ доллары мөлшеріндегі инвестициямен бастайды деп есептейік, және әрбір қор төлемдер алынғанға дейін инвестициялардан 5% пайда әкеледі. Инвестордан 1% комиссия алынады, оның 5000 доллар пайдасынан 1000 доллар (100000 доллардың 1%) жоғалады. 2% сыйақы төлейтін инвестор өзінің 5000 доллар пайдасының 2000 долларын төлейді. Осылайша, шығындар коэффициентіндегі аз 1% айырмашылық таза пайданың 10% айырмашылығына айналады.

(Осыған байланысты оқу үшін « Сіздің қорыңыздың шығындарының арақатынасына назар аударыңыз » бөлімін қараңыз ).