Қаржы энциклопедиясы

Неліктен Уоррен Баффет 1980 жылдардың аяғында кока-колаға көп қаражат салды?

Уоррен Баффет 1988 жылы 1 миллиард доллардан астам Coca-Cola (KO) акциясын сатып алды, ол сол кезде компанияның 6,2% -на тең болды. Сатып алу оны Баффеттің Berkshire Hathaway портфеліндегі сол кездегі ең үлкен позицияға айналдырды.

Ол бүгінгі күні Беркшир Хэтэуэйдің ең ірі холдингтерінің бірі болып қала береді. 2020 жылдың қараша айында жасаған мәлімдемесінде компания Coca-Cola-ны Bank of America мен Apple-дің артында долларлық құны бойынша 3-орынға енгізді.

Беркшир Хэтэуэйдің төрағасы 1987 ж. Нарық құлдырауынан кейін акциялар әлі есеңгіреп тұрған кезде оны сатып алуға не мәжбүр етті? Неліктен ол оны ұзақ уақыт ұстады?

Негізгі өнімдер

  • Coca-Cola акциясы көптеген басқа адамдармен бірге 1987 жылғы биржаның құлдырауынан қатты зардап шекті.
  • Баффет және К компаниясы оның жақсы компания екенін, құндылығы жоғары, бәсекелестікке төтеп бере алатындығын және қалпына келуге дайын екенін анықтады.
  • Coca-Cola үлесі Баффеттің инвестициялық философиясында айтарлықтай өзгеріс болды.
  • Бүгінгі күні Coca-Cola – Berkshire-дің үшінші ірі холдингі.

Апат кезінде батып кеткен жақсы акциялар

1987 қор нарығының құлдырауы барлық акциялар олардың аз ескере отырып өшіру сатылды ретінде инвесторлар үшін кейбір тартымды мүмкіндіктер жасалған негіздері.

Кока-кола бұған мысал бола алды. Бұл сусындар саласындағы басым компания болды (және солай). 2021 жылдың басында ол 200 елде Costa Coffee-ден бастап витаминді суға дейінгі 500 маркалы сусындарды сата бастады.

Маркетингтік тілмен айтсақ, Coca-Cola-ның әйгілі атауы және ғаламдық ауқымы оның алкогольсіз сусындарының негізгі өнімі айналасында «шұңқыр» жасады. Табысты бренд атауды, дистрибьюторлар желісін және бәсекелестердің қол сұғуынан сақтайтын бөлшек сауда қатынастарын қалыптастырады.

Баффет ешқандай бәсекелес пайда болып, кока-коланың нарықтағы үлесін тартып алмайтынын түсінді. Керісінше, бірнеше жылдар ішінде компания потенциалды бәсекелестерін тұрақты түрде баурап алды және Аятака жасыл шай және Дасани суы сияқты сатып алу арқылы жаңа тенденцияларға ұласты.

Дамушы инвестициялық философия

Coca-Cola сатып алуы Баффеттің инвестициялық философиясы Бенджамин Грэмнен дамыған және олардың бағасы нарықтық бағасынан асатын компанияларды табуға бағытталды деп болжады.

Бұл түзету Баффеттің портфолиосының өсіп келе жатқан көлемін ескеру үшін қажет болды, бұл нарықтық тиімсіздікті пайдалануды қиындатты. Оның едәуір мөлшері белсенді басқарудың кез-келген талпыныстарына кедергі келтірді және портфолионың жұмысына маңызды әсер ететін мүмкіндіктер санын азайтты.

Сонымен қатар, Berkshire Hathaway корпорациясы төрағасының орынбасары Чарли Мунгердің және оның этикалық инвестициялау философиясының әсері де маңызды болды.

1:36

Кока-Кола Баффеттің «жаман компанияларды үлкен бағамен сатып алудан» «жақсы компанияларды жақсы бағамен сатып алуға» деген көзқарасының өзгергендігін хабарлады. Баффеттің Coca-Cola-ға салған инвестициясы дивидендтерді есептегеннен кейінгі жылдары шамамен 16 есе өсті. Бұл жыл сайынғы өсім шамамен 11% құрайды.

Маңызды

Coca-Cola – бұл бірінші болып портфолиоға қосылғаннан кейін 30 жылдан астам уақыттан кейін Беркшир Хэтэуэйдің үшінші ірі холдингі.

Баффеттің үздік 10 холдингі

Уоррен Баффет бүгінде Coca-Cola-ға инвестор болуды жалғастыруда.Беркшир Хэтэуэй акционерлік инвестициялық портфелінің 10 акциясы – акциялардың саны бойынша – ӘКК-нің 2020 жылдың қарашасында берген мәліметтері негізінде:

  1. Америка Банкі (BAC), 1,01 млрд
  2. Apple (AAPL), 944,3 млн
  3. Кока-кола (KO), 400 млн
  4. Kraft Heinz (KHC), 325,6 млн
  5. American Express (AXP), 151,6 млн
  6. АҚШ Bancorp (USB) 131,9 млн
  7. Уэллс Фарго (WFC), 127,4 млн
  8. General Motors (GM), 80 млн
  9. Bank of New York Mellon (BK), 72,4 млн
  10. Sirius XM (SIRI), 50 млн

Ұқсас посттар: