Қаржылық қатынастардың қайсысы капитал құрылымын көрсетеді?
Компанияның қаржылық денсаулығы мен өсу әлеуетін талдай отырып, кәсіп иелері мен инвесторлар компанияның қалай қаржыландырылатындығын және сол долларлардың қаншалықты тиімді жұмсалатынын көрсететін қаржылық коэффициенттерге назар аударады. Жылы қатынасы талдау, үлестік қатынасы борыш кеңінен компанияның капитал құрылымының үздік көрінісі болып саналады.
Меншікті капитал коэффициенттеріне қарыз
Атауынан көрініп, үлестік қатынасы борыш компанияның салыстырады жалпы міндеттемелерін, оның жалпы дейін үлестік қаржыландыруды. Қарыздың меншікті капиталға қатынасының үлкендігі бизнестің капиталды қаржыландырудың көп бөлігін акционерлерден гөрі несие берушілерден алатындығын көрсетеді. Алайда, қарыздың көп мөлшері, әдетте, тәуекелді іскерлік тәжірибенің белгісі болып саналады; осы қарыз бойынша төлемдер бизнестің кірісіне қарамастан заңмен талап етіледі. Қаржылық құлдырауды басынан кешіретін меншікті капиталдың арақатынасы жоғары компания, қарыздар бойынша төлемдерді төлей беруі керек, тіпті егер бизнес оларды жабу үшін жеткілікті кіріс ала алмаса; бұл несие дефолтына және банкроттыққа әкелуі мүмкін. Әдетте, қарыздың меншікті капиталға қатынасының төмендігін инвесторлар да, несие берушілер де қалайды.
Қарызды қаржыландыру
Екінші жағынан, қарыздық қаржыландыру компанияға жедел капиталды кеңейту үшін қолданыстағы капиталды пайдалануға мүмкіндік береді. Қарыздың меншікті капиталға қатынасы 0-ге тең болуы (қарыздың қаржыландырылмағандығын білдіреді) – бұл компания бизнесті өркендетудің маңызды мүмкіндіктерін жоғалтып алатындығының белгісі. Өсіп келе жатқан бизнес иелері үшін де, акционерлер үшін де табыстың өсуін білдіреді, сондықтан қарызды қаржыландыруды мүлдем елемейтін компания өз инвесторларына зиян тигізуі мүмкін. Қарыздың меншікті капиталға қатынасы компанияның капиталды қаржыландыру балансы және оның бизнес-моделінің салыстырмалы тәуекелі туралы нақты ақпарат ұсынады.
Қарыз және меншікті капиталдың оңтайлы баланс ауытқиды бизнес бизнеске және өнеркәсіп саласына, сондықтан үлестік қатынасы борыш үздік сол секторда компаниялар арасында метрикалық салыстырмалы ретінде пайдаланылады. Кешенді қаржылық талдауды қамтамасыз ету үшін жеке бизнестің операциялық моделі, рентабельділік көрсеткіштері және тарихи нәтижелер қарыз бен капиталдың арақатынасын қарау кезінде ескерілуі керек.