Хедж-қорлар өз капиталын қайдан алады
Хеджирлеу қоры хедж-қорлардың көпшілігін құрайтын коммандиттік серіктестіктің бас немесе басқарушы серіктесі ретінде қызмет ететін адамнан басталады. Бұл нақты инвестициялық таңдау мен қорды шешетін адам.
Олар әдетте инвестицияларды басқаруда тәжірибесі бар және / немесе ерекше, тартымды инвестициялық стратегиясы бар белгіленген инвестициялық кеңесші болып табылады. Бұл жеке тұлға, кейде кейбір бастапқы инвесторлардың көмегімен оларды қорға ақша салуға көндіру үшін әлеуетті инвесторларды іздейді.
Қор инвестициялық долларды жинағаннан кейін, ол басқарудағы активтерге (AUM), сондай-ақ қор жұмысына негізделген ақша табады. Хедж-қор неғұрлым көп инвестициялық ақша жинай алады, ал ол неғұрлым жақсы жұмыс істесе, соғұрлым ол өзіне көп ақша табады.
Негізгі өнімдер
- Хедж-қорлар көптеген инвестициялардың кәсіби стратегиясы мен портфолионы басқару үшін жылына миллиардтаған доллар жинайтын көрінеді.
- Хеджирлеу қорлары ақша қаражаттарын басқарушы активтерге (AUM) негізделген қор инвесторлары төлейтін төлем құрылымының бөлігі ретінде жасайды.
- Қаражат әдетте біршама төлем алады және оң кірістің пайыздық мөлшерлемесінен асып түседі, бұл эталондық деңгейден немесе кедергілер ставкасынан асып түседі.
- Хедж-қор маркетингі – бұл қордың төменгі деңгейіне қосылатын жаңа инвестор долларларын әкелудің негізгі әдісі.
Хедж-қор ақшаны қалай жинайды
А хедж-қорының жоғары таза құны жеке тұлғалар, корпорациялар, қорлар, қорлардың және зейнетақы қорларының, соның ішінде түрлі көздерден, оның астанасы көтереді. Хедж-қорлар әдетте жеке қордың акцияларын сатып алатын орташа адам сияқты жеке шағын инвесторларды іздемейді, керісінше коммандиттік серіктестік құратын көптеген инвестициялық капиталы бар инвесторларды іздейді.
Хеджирлеу қорына инвестициялық қорларды тартудың үлкен бөлігі қор менеджерінің алғашқы жұмысына байланысты. Қорды бастау және инвестициялық тәжірибе құру үшін қор менеджері әдетте қорға өзінің жеке ақшасының едәуір бөлігін салады. Егер қор менеджері инвестицияларды қайтарудың керемет қайтарымын көрсете отырып, өте жақсы нәтиже көрсетсе, онда қор инвестициялауға жеткілікті мөлшерде капиталы бар ірі институционалды инвесторлардың назарын аудара бастайды.
Жақсы өнімділік сонымен қатар бастапқы инвесторлардың қосымша капиталын инвестициялауы мүмкін. Хеджирлеу қоры үшін инвестициялық капиталды өсірудің кілті – қор менеджерінің кейбір бастапқы инвесторларды өзінің қорды тиімді басқаруға қабілеттілігін тауып, сендіруі, содан кейін қор қосымша инвесторларды тартуы үшін осылай істей бастайды. болашақ.
Хеджирлеу қорының төлем құрылымы
Екі жиырма (немесе «2 және 20») – бұл хедж-қор индустриясында стандартты болып табылатын, сондай-ақ венчурлық капитал мен жеке меншіктегі капиталда кең таралған төлемдер келісімі. Хедж-қорды басқаратын компаниялар, әдетте, клиенттерден менеджмент үшін де, нәтиже үшін де ақы алады. «Екі» басқарудағы активтердің 2% (AUM) білдіреді және хеджирлеу қоры активтерді басқару үшін алынатын жылдық басқару төлеміне жатады.
«Жиырма» деп белгілі бір алдын-ала белгіленген эталоннан жоғары қор жасаған кірістің 20% -дық стандартты өнімділігі немесе ынталандыру төлемі туралы айтады. Мұндай пайдалы төлемдер хедж-қор менеджерлерінің өте бай болуына әкеліп соқтырғанымен, соңғы жылдары төлем құрылымы әртүрлі себептермен инвесторлар мен саясаткерлердің сынына ұшырады.
Маңызды
Екі және жиырма аз, сондықтан жақсы келісімдер ұсынатын хедж-қорлардың арқасында бұл саладағы норма аз. Сондай-ақ, робо-кеңесшілер капиталды басқару үшін активтердің жалпы санынан 0,25% -дан аз алады және алынған пайда үшін қосымша ақы төлемейді.
Кейбір хедж-қорлар сондай-ақ олардың төлем ақысына қолданылатын жоғары су таңбасына қарсы тұруы керек. Жоғары су белгілері саясаты қор менеджеріне пайданың пайыздық мөлшері, егер қордың таза құны алдыңғы ең жоғары мәнінен асып кетсе ғана төленетіндігін көрсетеді. Бұл қор менеджеріне нашар жұмыс істегені үшін үлкен мөлшерде ақы төлеуді болдырмайды және шығындар нәтиже төлемдері төленгенге дейін өтелуін қамтамасыз етеді.
Хедж-қор маркетингі
Хедж-қор менеджерлері белгілі бір қорды көпшілік алдында жарнамалауға мүмкіндік бермейтін нормативтік құжаттармен қаражат жинауға кедергі келтіреді. Алайда олар өздерінің инвестициялық стратегияларын түсіндіретін және олардың инвесторлар, инвестициялық кеңесшілер немесе ақша менеджерлері мен тәжірибесі туралы ақпарат беретін ақпараттық веб-сайтты құру сияқты нәрселерді орындай алады. Қор менеджерлері инвестициялық веб-сайттарда нақты сауда идеяларын ұсыну арқылы көпшілікке танымал болады.
Хеджирлеу қорларын көбінесе достарымен немесе іскери таныстарымен байланыс орнататын қор менеджері немесе зейнетақы қорлары менеджерлері сияқты зейнетақы қорлары менеджерлері немесе инвестициялық менеджерлер сияқты активтерді басқарушылар үшін делдал болатын жеке немесе фирмалар болып табылатын үшінші тұлғаларды орналастыру агенттері арқылы сатады.
Кейде қор менеджерлері алғашқы инвесторларға «тұқым салуға арналған келісімдерді» ұсынады. Қорға қомақты қаржы құюдың орнына инвестор қорды басқаруға арналған төлемдерге немесе қорға ішінара қатысу үлесіне жеңілдік алады. Бұл бастапқы инвесторлар көбінесе басқа инвесторларды сұрау үшін өздерінің жеке желілерін жасайды.
Хедж-қор менеджерлері болашақ инвесторларға мүмкіндік беру үшін кейбір негізгі маркетингтік материалдарды шығара алады. Мұндай материал «қателіктер кітабы» немесе «көз жасы» деп аталады, онда қордың стратегиясы, қор менеджері және қорға ақша салу шарттарының қысқаша сипаттамасы туралы ақпарат бар.