Шығындардың жақсы арақатынасы не деп саналады?
Шығындар коэффициенті инвестициялық компанияның инвестициялық портфельді, пай қорын немесе биржалық қорды (ETF) басқару үшін инвесторлардан алатын сомасын көрсетеді.Коэффициент қордың барлық басқару төлемдері мен операциялық шығындарын білдіреді.
Шығындар коэффициенті пай қорының операциялық шығыстарын қордағы барлық активтердің орташа долларлық құнына бөлу арқылы есептеледі. Шығыстардың коэффициенттері әр қордың проспектісінде және көптеген қаржылық сайттарда келтірілген.
Негізгі өнімдер
- Шығыстар коэффициенті – бұл пай қорларының немесе ETF иелерінің қор менеджерлеріне төлейтін жылдық құны.
- Бәсекелестік шығындар коэффициентінің соңғы бірнеше жылда күрт төмендеуіне әкелді.
- Белсенді басқарылатын портфолио үшін шығындардың ақылға қонымды коэффициенті шамамен 0,5% -дан 0,75% құрайды, ал 1,5% -дан жоғары шығындар коэффициенті қазіргі кезде жоғары болып саналады.
- Пассивті немесе индексті қорлар үшін әдеттегі коэффициент шамамен 0,2% құрайды, бірақ кейбір жағдайларда 0,02% немесе одан аз болуы мүмкін.
Жоғары және төмен коэффициенттер
Шығындар коэффициентінің жоғары немесе төмен болып саналатындығын бірқатар факторлар анықтайды. Инвестор тұрғысынан жақсы шығындар коэффициенті белсенді басқарылатын портфолио үшін 0,5% -дан 0,75% -ға дейін құрайды. 1,5% -дан жоғары шығындар коэффициенті жоғары болып саналады.
Пайлық қорлар бойынша шығындар коэффициенті, әдетте, ETF үшін шығындар коэффициенттерінен жоғары. Себебі ETF пассивті басқарылады. Олардағы активтер S&P 500 сияқты индексті көрсету үшін таңдалады, сондықтан таңдауға сирек өзгерістер енгізу қажет. Пайлық қор, екінші жағынан, белсенді басқарылады. Олардағы активтер қордың тиімділігін арттыру үшін үнемі бақыланады және өзгертіледі.
Маңызды
Өзара қорлар шығындар коэффициенттерін ETF-ге қарағанда жоғарырақ етеді, өйткені олар практикалық басқаруды қажет етеді.
Белсенді басқарылатын инвестициялық қорлар бойынша шығындардың орташа коэффициенті 0,5% – 1,0% құрайды. Олар сирек 2,5% -дан асады. Пассивті индекс қорлары үшін типтік коэффициент шамамен 0,2% құрайды.
Шығыстардың арақатынасына әсер ететін факторлар
Шығыстар қаражат түрлері арасында айтарлықтай өзгеруі мүмкін. Инвестициялар санаты, инвестициялау стратегиясы және қор мөлшері шығындар коэффициентіне әсер етуі мүмкін. Активтерінің мөлшері аз қор шығындарды жабуға арналған қор базасының шектеулі болуына байланысты шығындар коэффициенті әдетте жоғары болады.
Халықаралық қорларда операциялық шығындар жоғары болуы мүмкін, өйткені олар бірнеше елдерде штаттық бірліктерді қажет етуі мүмкін.
Орташа шығындар коэффициенті 1,25% -ды құрайтын шағын қаражаттарға қарағанда, әдетте орташа шығындар 1,4% -дан аз болады.
Инвестордың пайдасына әсері
Қор шығындары инвестордың пайдасына айтарлықтай өзгеріс енгізуі мүмкін. Егер қор жыл сайынғы кірісті 5% -ке жеткізсе, бірақ шығындар 2% -ды құраса, онда қор кірісінің 40% -ы төлемдермен қоректенеді.
Сондықтан инвесторлар қаражатты зерттеу кезінде әрдайым шығындарды салыстыруы керек. Қордың шығындары оның проспектісінде және компанияның веб-сайтында келтіріледі және көптеген қаржы сайттарында табуға болады.
Индекс қорлары шығындарды азайтуға қалай жол ашты
Индекс қорлары танымал бола бастағандықтан, олар шығындардың төмен коэффициенттерін көтермелейді. Индекс қорлары нақты нарық индексінің кірістілігін қайталайды. Инвестицияның бұл түрі пассивті болып саналады. Олардың портфолио менеджерлері бағалы қағаздардың мақсатты индекстеріндегі репрезентативті үлгіні сатып алады және ұстайды, содан кейін индекстің өзі өзгермейінше оларды жалғыз қалдырады. Осылайша, индекс қорлары шығындардың орташа коэффициенттеріне ие болады.
Белсенді басқару дегеніміз не?
Белсенді басқарылатын қорлардың менеджерлері қордың жекелеген акцияларға немесе бүкіл секторларға әсерін көбейтуі немесе азайтуы мүмкін. Акциялар мен облигацияларды қарастыру кезінде олар айтарлықтай зерттеулер мен талдаулар жүргізеді. Бұл қосымша жұмыс белсенді басқарудағы инвестициялардың қымбатқа түсетіндігін білдіреді.
Белсенді басқарылатын портфолио кеңірек болады. Олардың менеджерлері әртүрлі капиталдандырылған акцияларға, сондай-ақ халықаралық компаниялар мен мамандандырылған секторларға қарайды. Активтерді басқару үлкен тәжірибені қажет етеді.
Жалпы ереже бойынша, ірі компанияларға ақша салатын пай қорларының шығындар коэффициенті 1% -дан аспауы керек, ал шағын компанияларға немесе халықаралық акцияларға шоғырланған қордың шығындар коэффициенті 1,25% -дан төмен болуы керек.
Төменгі сызық
Көптеген нәрселер сияқты, сіз көбіне төлегеніңізді аласыз. Инвестициялар әлемінде индекстеу стратегиясын қолданатын арзан пассивті қорлардың, әсіресе төлемдер мен салықтарды есепке алғаннан кейін, белсенді менеджменттен асып түсетіндігі туралы көптеген дәлелдер бар. Белсенді қорлар үшін шығындар коэффициенті жоғары болып табылады, олар кезектен тыс кірістермен негізделуі керек немесе инвесторларға басқа пайда әкелуі керек, өйткені бәсекелестік соңғы онжылдықта басқарушылық төлемдердің күрт төмендеуіне әкелді.