Тіркелген инвестициялық кеңесші дегеніміз не?

Тіркелген инвестициялық кеңесші дегеніміз не?

Қаржылық қызмет саласы – бұл тез өзгеретін кәсіби орта. Тұтынушылардың қажеттіліктері мен тілектері өзгерген кезде ақшаны басқарумен айналысатын фирмалар да дамуда.

А тіркелген инвестициялық кеңесшісі (РИА) жоғары-нетто-құны жеке және институционалдық инвесторлардың активтерін басқарады және отырған сатып алу жағынан инвестициялық кен. Олар бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияда (ӘКК) және олар жұмыс істейтін кез-келген штатта тіркелуі керек.

Көптеген РИА серіктестіктер немесе корпорациялар болып табылады, бірақ жеке тұлғалар РИА ретінде тіркеле алады.

Тіркелген инвестициялық кеңесшілер туралы түсінік

Бағалы қағаздар нарығына қатысатын американдықтардың көпшілігі мұны үлестік қорлар арқылы жүзеге асырады және пай қорлары активтері 50 жылдан астам уақыт бойы тұрақты түрде өсіп келеді.

Алайда, жеке адамның немесе топтың ақша мөлшері көбейген сайын, үлестік қорлармен жақсы нәтижеге жету қабілеті төмендейді. Бұл жерде РИА үлестік қорлар қосымша қызметтер ұсына алмайды.

РИА не істейді?

Өзара қор менеджерлері сияқты төленетін, РИА әдетте өз кірістерін клиентке арналған активтердің пайызынан тұратын басқару төлемі арқылы алады. Төлемдер өзгереді, бірақ орташа есеппен 1% құрайды. Әдетте, клиенттің активтері неғұрлым көп болса, соғұрлым олар келіссөздер жүргізе алатын төлемді төмендетеді – кейде 0,35% -ды құрайды. Бұл клиенттің мүдделерін РИА мүдделерімен сәйкестендіруге қызмет етеді, өйткені клиент өзінің активтік базасын көбейтпейінше, кеңесші шоттан артық ақша таба алмайды.

Табысы жоғары инвестордың ең көп таралған анықтамасы – бұл 1 миллион немесе одан да көп долларды құрайтын активтер. Осыдан төмен сомаларды пайда табу кезінде басқару қиынырақ болады. Егер менеджменттің орташа жарнасы жыл сайын активтердің 1% құраса, 100000 долларлық шот жыл сайынғы төлемдермен 1000 доллар ғана алады, бұл фирма есепшотқа қызмет көрсету үшін ішкі шығындардан аз болады.

Тіркелген инвестициялық кеңесшілер мыңдаған бірегей портфолионы басқара алады. Себебі жоғары кірісі бар жеке адамдар мен институционалды инвесторлар – бұл ерекше қажеттіліктері бар топтар. Кеңес беруші фирма клиенттермен олардың жағдайына сәйкес портфолио жасау үшін жұмыс істейді.

Мүмкін, клиенттің бағасы өте төмен нақты бір акцияларда үлкен орны болуы мүмкін; ол портфолионың диверсификациялау үшін ыңғайлы болатыннан гөрі көп бөлігін білдірсе де, салық салдары позицияны бірден сату үшін өте ауыр. Немесе клиент болуы мүмкін төмен сурет пайыздық кірістер мен жылыстауын тіркесімін пайдалана отырып, шот бойынша және активтің өмірін картаға кәсіби көмегі қажет.

RIA жеке акциялар, облигациялар және пай қорларын пайдалана отырып портфолио құра алады. RIA фирмалары өз клиенттерінің портфолиосына дейін спектрді қамтуы мүмкін. Олар активтердің бөлінуін оңтайландыру және комиссиялық шығыстарды азайту тәсілі ретінде қаражаттың араласуы мен жекелеген мәселелерді немесе тек қаражатты қолдана алады.

Өнеркәсіптің жағдайы

Брокердің бай идеялары бар клиенттерді шақыратын ескі моделі өліп барады. Шын мәнінде, осы модельден шыққан клиент активтерінің жаппай кетуі болды. Бұл өзгерістің бірнеше себептері бар, соның ішінде өте жоғары комиссиялық төлемдер ( сол кездегі фирма фирмаларының үлкен пайда әкелетін құралы ) және әрдайым жеткіліксіз әртараптандыру.

Бұл брокерлердің көпшілігі CFA немесе MBA емес, жай ғана мақтаулы сатушылар болды, олардың білім базасы шынайы білімнен гөрі жағдайға байланысты болды.

РИА инвестициялық қызметтерді ұсыну үшін өзара қорлармен, хеджирлеу қорларымен, желілік фирмалармен – орау бағдарламалары немесе жеке брокерлер арқылы бәсекелесуге бейім және өзіңіз жасаңыз.

• Көптеген клиенттер өздерінің нақты қаржылық көрінісі туралы сенімді кеңес беру үшін қолдана алатын «қаржылық квартбектің» шынайы болуын іздейді. Жақсы РИА клиентпен олардың жалпы мақсаттары мен міндеттері тұрғысынан сөйлеседі және оларды клиентпен белгілі бір уақыт аралығында қарап отырады.
• Клиенттер өз шоттарындағы шешім қабылдаушыларға көбірек мүмкіндіктер мен оңай қол жетімділікті көбірек алғысы келеді. Үлестік қор шотының менеджерлеріне тікелей қол жеткізу желілері жоқ. Өзіңіздің қор менеджеріңізге «Сіз неге Walmart сатып алуды таңдадыңыз?» Деген сияқты сұрақтар қоюдың оңай жолы жоқ. немесе « Биылғы жылы менің капиталымның өсімі қандай болуы мүмкін?» Көптеген клиенттер мұны өздерінің білімінің бөлігі ретінде немесе өздерінің тыныштықтары үшін қалайды.
• Пай қорының активтері болып табылады қаражат біріктірілген  өзара қоры акцияларының қандай да бір ұстаушыға ешқандай салық көзқарасқа. Бай инвестор үшін салықтар үшін есепке алынбайтындай тым көп доллар бар.
• Егер клиент үлкен топ болса және мүдделі тараптар көп болса (мысалы, коммерциялық емес ұйымның зейнетақысы, зейнетақы жоспары немесе соттың сенімі), жылдық есептер мен басқа да нәтижелер атрибуциясы бар қосымша қызмет инвестициялық кеңесшінің тартымдылығын арттыра алады өзара қормен салыстыру.

РИА үшін кәсіпқойлардың қандай түрлері жұмыс істейді?

Олар көптеген ұқсас тәсілдермен жұмыс істейтіндіктен, РИА-да үлестік қормен байланысты жұмыс орындарының түрлері кездеседі: зерттеушілер, портфолио менеджерлері, трейдерлер, техникалық / жедел персонал және клиенттерге қызмет көрсету мамандары.

РИА үшін жүргізілген зерттеулер, сондай-ақ, сіз ортақ қордан тапқанға ұқсас. Негізгі міндеттерге қолданыстағы қорларды бақылау және сатып алуға қолайлы үміткерлерді іздеу кіреді.

РИА клиенттер әкелген және сатылмауын өтінген холдингтер арқылы қосымша жауапкершілікті қамтамасыз етеді. Портфолио үлкен позиция айналасында бірнеше рет жасалуы керек; бұл жағдайда портфолио менеджері бір компанияға тиесілі тәуекелді азайту жолдарын ойластыруы керек.

Ең фирмалар тәртібі құру өңдеуге камералдық бірақ іс жүзінде сауда-саттық өздері орындауға емес. Бұл үшін олар институционалды клиенттердің үлкен тапсырыстары бойынша тамақтандыратын фирмалармен делдалдық қатынастар орнатады.

CPA, адвокаттар және басқа қаржы мамандары РИА-ға жалданатын болды, өйткені олар ауқатты клиент қалайтын барлық қызметтерді ұсынуға тырысады. Кейде CPA- ның қаржылық жоспары немесе отбасылық сенімді құру сияқты бір реттік қызметтер үшін бөлек төлем алынады.

Басқа уақытта, мұның бәрі бірыңғай басқару төлеміне қосылады. Бір қолшатырдың астында көбірек қызмет ұсына алатын болсаңыз, нағыз кірісті шоттарға есік ашады: 10 миллион доллар немесе одан да көп. Көптеген РИА фирмаларында екі-үш қана клиент бар, сондықтан олар фирманың барлық ресурстарын алады. Бұл фирмалар өте жақсы жұмыс істей алады.

Неліктен РИА болу керек?

RIA фирмасы – бұл қазіргі кездегі ақша менеджментінің өзгеріп отырған жағдайындағы прогрессивті бизнес. Бұл бірнеше жыл бойы тісіңізді басқа жерде кесіп тастағаннан кейін, мансап бастауыңызға немесе бизнестің белгілі бір аспектісімен айналысуға тамаша орын.

РИА фирмаларының көпшілігі жеке меншікте болады, бұл компанияда теңдікке үлкен мүмкіндіктер бере алады. Олар керемет өсуге дайын, өйткені балалар бумерлері ең жоғары жалақысын аяқтап, өмірінің ең жоғары деңгейіне кіреді.