Волькер ережесінің мақсаты неде?
Волкер ережесі ірі институционалды банктердің екі негізгі қызмет түрін шектейді.Банктерге мүліктік сауда қызметімен айналысуға және хедж-қорлар мен жеке капиталдар қорлары ретінде анықталатын жабық қорларға пайыздар алуға тыйым салынады.Ереже Додд-Франк заңының 619-бөлімінде көрсетілгенжәне осы заңнамада қамтылған ірі қаржылық реформалардың бөлігі болып табылады.1
Ереже федералды және салық төлеушілердің депозиттерге кепілдік беру және өзге де қолдау түріндегі қолдауын алатын банктердің қауіпті сауда қызметімен айналысуына жол бермеу үшін жасалған.Ереже Федералды резервтік кеңестің бұрынғы төрағасы Пол Волкердің есімімен аталды.
Жеке меншік саудаға тыйым салынады
Волкер ережесі банктерге меншікті сауда қызметіменайналысуға тыйым салады.Меншікті сауда-саттық ереже бойынша қаржы құралын сатып алу немесе сату кезінде сауда шотының негізгі рөлін атқаратын банк ретінде анықталады.Нормативтік құқықтық актілер сауда-саттық шоты ретінде ненің сәйкестігін және сауданың қаржы құралын қамтитындығын анықтайды.
Нормативтік-құқықтық актілерде сауда-саттық шоты үш критерий бойынша анықталады: шот үшін мақсатты тексеру, капиталдың нарықтық тәуекел ережесі және мәртебені тексеру.Ережелерде егер банк позицияны 60 күн бойы ұстаған болса, сауда-саттық банктің сауда-саттық шоты бойынша жасалады деп айтылады.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек
Сауда-саттық шотының кең анықтамасына байланысты клирингтік қызмет, өтімділікті басқару, нарықты құру, хеджирлеу, жеткізілім бойынша міндеттемелерді қанағаттандыру үшін сауда-саттық, банктің пайда бөлу немесе зейнетақы жоспары арқылы сауда-саттық жүргізу сияқты кейбір сауда әрекеттері осы тыйымнан босатылады. Алайда, ішкі бақылау мен кеңейтілген құжаттаманы қамтитын осы сауда-саттық қызметіне өте күрделі сәйкестік талаптары қойылады.
Жабық қор салымдарына тыйым салу
Волкер ережесі банктерге жабық қорға меншік үлесінің болуына тыйым салады.Ереже жабық қаражатты үш жақты тестпен анықтайды.Жабық қор 1940 жылғы «Инвестициялық компания туралы» заңмен анықталған инвестициялық компания анықтамасынан, хеджирлеу қорларына немесе жеке капиталы қорларына және шетелдік жабық қорларға ұқсас сипаттамалары бар тауарлық бассейндерден босатылады.4
Ереже осы тыйымдарға қатысты бірқатар ерекше жағдайларды, мысалы, шетелдік қоғамдық қорлар, толығымен еншілес және бірлескен кәсіпорындарды қамтиды.
Сәйкестік мерзімдерін ұзарту
Банктер 2015 жылдың шілдесіне дейін жабық қорлардағы қаражаттарын таратуы керек еді. Алайда, 2014 жылғы желтоқсанда Федералдық резервтік кеңес банктерге бұл позициялардан шығу үшін 2017 жылға дейін, ал кейбір жағдайларда 2022 жылға дейін ұзартулар берді.5
Банктер өздерінің көптеген позициялары ликвидті емес инвестицияларға қатысты болды, олар шығу үшін айтарлықтай шығындарға ұшырауы керек еді. Банктер хедж-қорлардағы және жеке капиталдар қорларындағы меншікті қатысу үлестері оларды тез жоюға мәжбүр болған жағдайда айтарлықтай құнын жоғалту қаупі бар деп мәлімдеді.