Банктердің меншікті капиталының орташа кірістілігі (ROE) дегеніміз не?

Банк секторындағы компаниялар үшін меншікті капиталдың кірістілігі (ROE) орташа деңгейі 2019 жылдың төртінші тоқсанында 11,39% құрады, деп хабарлады Сент-Луис Федералды резервтік банкі. ROE – бұл кірістіліктің негізгі коэффициенті, акционерлердің капиталы ретінде қайтарылатын компания табысының мөлшерін өлшеу үшін инвесторлар пайдаланады. 

Негізгі өнімдер

  • Меншікті капиталдың орташа кірістілігі (ROE) 2019 жылдың төртінші тоқсанына 11,39% құрады.
  • Қаржылық емес компаниялардың көпшілігі акцияларға шаққандағы пайданың өсуіне (EPS) назар аударады, ал ROE банктер үшін негізгі көрсеткіш болып табылады. 
  • Банктік ROE орташа есеппен жасөспірімдердің ортасында он жылдан астам уақыт болды – 2009 жылы Базель III өтуіне дейін. 
  • 2009 жылдан бастап банктердің орташа капиталы 5% -дан 10% -ке дейін болды, жақында ғана 11% -дан асып түсті. 
  • АҚШ-тағы мега банктердің көпшілігінде орташа деңгейден төмен ROE бар, ал JPMorgan (JPM) 15% -дан жоғары салаға ие.  

Неліктен меншікті капиталды қайтару (ROE) мәселелері 

Меншікті капиталдың рентабельділігі (ROE) көрсеткіші корпорацияның инвесторлардың бизнеске салған ақшасынан қаншалықты тиімді пайда әкелетінін көрсетеді. ROE таза табысты жалпы акционерлік капиталға бөлу арқылы есептеледі. ROE – бұл ұқсас компанияларды бағалау және салыстыру үшін өте тиімді көрсеткіш, бұл табыстың тиімді көрсеткіштерін көрсетеді.  

Капиталдың орташа кірістілігі салалар арасында айтарлықтай өзгереді, сондықтан салалық компанияларды салыстыру үшін ROE пайдалану ұсынылмайды. Капиталдың жоғары кірістілігі компанияның қосымша пайда табу және салымшыларға табысты тартымды деңгейде қайтару үшін үлестік салымшылардың салымдарын тиімді пайдаланып отырғандығын көрсетеді.

Алайда ROE коэффициентіне байланысты бір кемшілік бар. Капитал құрылымында қарыздарының пропорционалды емес мөлшері бар компаниялар меншікті капиталдың кішірек негіздерін көрсетеді. Мұндай жағдайда таза кірістің салыстырмалы түрде аз мөлшері меншікті капитал базасынан жоғары ROE пайызын құра алады.

Меншікті капиталдың кірістілігі (ROE)

Көптеген корпорациялар акцияға шаққандағы кірістің өсуіне (EPS) назар аударса, банктер ROE-ге баса назар аударады. Инвесторлар ROE – бұл банктердің нарықтық құнын және өсуін бағалауда анағұрлым жақсы көрсеткіш екенін анықтады. Бұл банктік салымдар федералды сақтандырылған кәдімгі компанияларға қарағанда банктер үшін капиталдың базасы өзгеше болғандықтан келеді. Сондай-ақ, банктер оның депозиттері бойынша сыйақы ұсына алады, бұл капитал нысаны, бұл басқа компаниялардың капитал үшін төлейтін ставкаларынан едәуір төмен. Банктер акционерлер құнын өсіп жатқан кірістерге қарсы максимумға жеткізу үшін капиталды басқаруға көңіл бөлуге ынталандырылады. 

Алайда, Базель III сияқты капиталға қойылатын минималды талаптар, банктердің қолында ұстауға мәжбүр болды. Бұл ROE-ді төмендетіп жіберді. Нәтижесінде, 2009 жылы реформа өткеннен кейін орташа банктік ROE мөлшері төмен болды. 1990 жылдардың басынан бастап 2000 жылдардың ортасына дейін банктер орташа жас шамасында ROE құрады. Базель III-тен бастап ROE орташа 5% -дан 10% -ке дейін болды, тек 2018 жылдың бірінші тоқсанынан бастап 11% -дан асып түсті. 

 2020 жылдың сәуіріндегі жағдай бойынша, көптеген мега банктердің ROE орташа салалық деңгейден төмен. Бұған ROE шамамен 10% -ды құрайтын Bank of America (BAC), Citi (C) және Wells Fargo (WFC) кіреді. Сонымен бірге АҚШ-тың ең ірі банкі JPMorgan Chase (JPM) ROE-ге 14,8% ие.