Шартты талаптардың түрлері туындылардың қандай түрлеріне жатады?

Шартты талап – бұл кейбір белгісіз болашақ оқиғалардың жүзеге асырылуына тәуелді, төлемі бар своптардың, форвардтық және фьючерстік келісімшарттардың өзгертілген нұсқалары жатады. Шартты талап болып табылмайтын кез-келген туынды құрал форвардты міндеттеме деп аталады.

Ванильді своптар, форвардтар және фьючерстер барлығы форвардты міндеттемелер болып саналады. Бұлар салыстырмалы түрде сирек кездеседі, сондықтан опциондар шартты талап туындысының ең кең таралған түріне айналады.

Құқықтар мен міндеттер

Шартты талапта келісімшарттың бір тарабы екінші тараптан базалық активті сатып алу немесе сату құқығын алады – міндеттеме емес. Сатып алу бағасы белгілі бір уақыт аралығында белгіленеді және соңында оның мерзімі аяқталады.

Міндеттемені емес, құқықты құру арқылы шартты талап контрагенттік тәуекелден сақтандыру түрі ретінде әрекет етеді.

Опциялар

Барлық қаржылық нұсқалардың төлемі базалық активке немесе бағалы қағазға мақсатты бағаға жетуіне немесе басқа шарттарды қанағаттандыруға байланысты. Талап етілетін ең көп таралған мәміле – бұл опциондық биржада сатылатын опцион. Бұл жағдайларда шартты талап сауданың жылдамдығын жеңілдету үшін стандартталған.

Мысалы, акциялар 25 доллардан саудаланып жатыр делік. Екі саудагер, Джон мен Смит, Джон шартты талапты сататын келісімшартқа келіседі, егер ол бір жылдан кейін акциялар 35 доллардан жоғары сатылатын болса, Смитке төлейді. Егер акция 35 доллардан төмен бағамен сатылса, Смит ештеңе алмайды.

Смиттің бұл талабы опциондағы ереуіл бағасына байланысты 35 долларға байланысты екені анық. Қаржылық келісімшарт бүгінге дейін келісіліп жатқандықтан (және бір жылдан кейін емес), Смит Джонға сол талап ету құқығы үшін ақша төлеуі керек.

Шындығында, Смит баға жылына 35 доллардан жоғары болады, ал Джон бір жылда 35 доллардан төмен болады деп бәс тігеді.