Өзара қор үшін жақсы айналым коэффициенті

Айналым коэффициенті дегеніміз не?

Пайлық қор үшін жақсы айналым коэффициентін немесе айналым мөлшерлемесін құрайтындығының анықтамасы толығымен сіз қарастырып отырған қор түріне және инвестициялау мақсатына байланысты. Пассивтік инвестициялар үшін айналым коэффициенті нөлге жақын болады. Егер сіз табыстылықтың агрессивті мөлшерлемесін қалыптастыру мақсатымен неғұрлым белсенді басқарылатын қорға ақша салсаңыз, қордың айналым коэффициенті жоғарырақ болуы мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Айналым коэффициенттері әр қорда әр түрлі болуы мүмкін, бірақ әдетте 0-100% аралығында болады. Егер айтарлықтай тауар айналымы болса, коэффициенттер 100% -дан асуы мүмкін.
  • Индекс қорлары айналымның төмен қарқынын көруі керек, өйткені олар көбіне пассивті басқарылады.
  • Белсенді қорлар айналымдылықты едәуір жоғарылатады, бірақ олар тәуекелді азайту және нарықтық ауытқулар мен клиенттердің кірісі кезінде портфолиосын түзету мақсатында қайта теңдестіріледі.

Айналым коэффициенттерін түсіну

Айналым коэффициенті – бұл бір жыл ішінде өзгерген пай қорының портфолиосының мөлшерін көрсету үшін қолданылатын қарапайым сан. Бұл көрсеткіш әдетте 0% -дан 100% -ке дейін, бірақ белсенді басқарылатын қаражат үшін одан да жоғары болуы мүмкін. Айналым коэффициенті 0% болса, қордың алдыңғы жылы мүлдем өзгермегендігін көрсетеді.

100% ставка қордың 12 ай бұрынғыға қарағанда мүлдем жаңа портфолиосы бар екенін білдіреді. Бұрын оған тиесілі заттардың барлығы сатылды, бірақ міндетті емес, сонымен қатар бұл активтердің орнына жаңа инвестициялар салынды. 100% ставкасы бар қордың орташа сақтау мерзімі бір жылдан аспайды. Кейбір өте агрессивті қорлардың айналым деңгейі 100% -дан әлдеқайда жоғары.

Индекстелген қаражат

Егер сіз индекстелген пай қорына ақша салсаңыз, онда құнды қағаздың пассивті сипаты оның айналым коэффициенті өте төмен болуын білдіреді. Индекстелген қорлар, аты айтып тұрғандай, берілген индекстерді қадағалау үшін құрылады және практикалық басқаруды қажет етпейді. Акциялар қордың құрамына индекстің мәні өзгерген кезде ғана қосылады немесе шығарылады. Айналым деңгейі жоғары индекстелген қор тиісті деңгейде басқарылмайды. 20% -дан 30% -ға дейінгі кез-келген нәрсеге күмәнмен қарау керек.

Белсенді қорлар

Егер сіз тез пайда әкелу мақсатымен өзара қорға ақша салсаңыз, айналымның жоғарырақ жылдамдығын қарастырасыз. Бұл қорлардағы басқару стратегиясының түрі бағаланбаған акцияларды табуға, жоғары сатуға және мүмкіндіктерді пайдалануға негізделген, демек, кез-келген жыл ішінде сатып алу-сату көп болуы мүмкін. Белсенді қорлардың айналымы әрдайым өте жоғары бола бермейтініне қарамастан, аз айналымымен жоғары кірістілігі бар белсенді қор сирек кездеседі.

Кейбір портфолио менеджерлері менеджерлер сауда комиссияларын тарқату үшін клиенттің портфолиосын жиі айналып өтетін «соққы» деп аталатын процестің индикаторы болып табылады. Инвестициялық кәсіпқой трейдердің немесе менеджердің портфолиосына шолу жасаған кезде бұл айқын көрінуі мүмкін, бірақ ресми қаржылық білімі жоқ адамға онша айқын көрінбеуі мүмкін. Осы себепті белгілі бір қорға төленген айналым коэффициенттері мен комиссияларды олардың бәсекелестерімен салыстырып тексеріңіз.