Қарыздың жақсы арақатынасы дегеніміз не?
Берілген компания үшін қарыздың коэффициенті оның несиесінің бар-жоғын және егер бар болса, несиелік қаржыландыруды активтерімен қалай салыстыратынын көрсетеді. Ол жалпы міндеттемелерді жиынтық активтерге бөлу арқылы есептеледі, қарыздың жоғары коэффициенттері қарызды қаржыландырудың жоғары дәрежесін көрсетеді. Қарыздың коэффициенттері жеке адамдардың, кәсіпорындардың немесе үкіметтердің қаржылық денсаулығын сипаттау үшін пайдаланылуы мүмкін. Инвесторлар мен несие берушілер басқа бухгалтерлік коэффициенттер сияқты компанияның қарыз коэффициентін оның негізгі қаржылық есебінен есептейді.
Қарыз коэффициентінің жақсы болуы немесе болмауы контекстік факторларға байланысты; абсолютті сан табу қиын.
Қарыздың белгілі бір коэффициенттері нені білдіреді
Таза тәуекел тұрғысынан төменгі коэффициенттер (0,4 немесе одан төмен) қарыздың жақсы коэффициенттері болып саналады. Қарыз бойынша пайыздар бизнестің рентабельділігіне қарамастан төленуі керек болғандықтан, ақша ағыны азайып кетсе, қарыздың тым көп болуы бүкіл операцияны бұзуы мүмкін. Өз қарыздарын өтей алмайтын компаниялар активтерін сатуға немесе банкроттық жариялауға мәжбүр болуы мүмкін.
Қарыздың жоғары коэффициенті (0,6 немесе одан жоғары) қарызға ақша алуды қиындатады. Несие берушілерде қарыздар коэффициентінің шектері жиі болады және шамадан тыс төленген фирмаларға одан әрі несие бермейді. Әрине, несиелік қабілеттілік, төлем тарихы және кәсіби қатынастар сияқты басқа да факторлар бар.
Екінші жағынан, инвесторлар өте төмен қарыздық коэффициенті бар компания акцияларын сатып алғысы келеді. Қарыздың нөлге тең коэффициенті фирма қарыз алу арқылы ұлғайтылған операцияларды мүлдем қаржыландырмайтындығын көрсетеді, бұл акционерлерге жүзеге асырылуы және берілуі мүмкін жалпы кірісті шектейді.
Ал қарыз капиталының қатынасы негізгі борыш пішімінен мүмкіндігі құнын жақсы шара болып табылады, бұл принцип әлі күнге дейін әділ: кейбір бар тым аз қарызы бар байланысты тәуекел.
Негізгі өнімдер
- Қарыз коэффициентінің «жақсы» болуы немесе болмауы контекстке байланысты: компанияның өндірістік секторы, үстеме үстемақының мөлшері және т.б.
- Жалпы, көптеген инвесторлар компанияны қарыздың коэффициенті 0,3-тен 0,6-ға дейін іздейді.
- Таза тәуекел тұрғысынан алғанда, қарыздың коэффициенттері 0,4 немесе одан төмен болып саналады, ал қарыздың коэффициенті 0,6 немесе одан жоғары болса, қарызға ақша алуды қиындатады.
- Қарыздың төмен коэффициенті несиелік қабілеттілікті жоғарылатуды ұсынғанымен, қарыздың тым аз болуымен байланысты тәуекел бар.
Қаржы күшін пайдалану
Жалпы алғанда, үлкен және қалыптасқан компаниялар өздерінің кітаптарының пассивтерін жаңа немесе кіші компанияларға қарағанда алға жылжытуға қабілетті. Ірі компаниялар ақша ағындарының неғұрлым қатайтылғандығына бейім, сонымен қатар олар өздерінің несие берушілерімен келісімді қатынастарға түсуі ықтимал.
Қарыздың коэффициенттері де пайыздық мөлшерлемелерге қатысты; барлық пайыздық активтер, егер олар несие немесе облигация болса, пайыздық тәуекелге ие. Сол негізгі соманы 5% -ке қарағанда 10% -дық мөлшерлемемен төлеу қымбатырақ.
Маңызды
Жоғары пайыздық мөлшерлемелер кезінде қарыздың жақсы коэффициенттері төмен ставкалы кезеңдерге қарағанда төмен болады.
Қарыздың барлық коэффициенттерін талдау компаниялар негізінде жүргізілуі керек деген түсінік бар. Қарыздың екі тәуекелін – несие тәуекелі мен мүмкіншілік құнын теңдестіру – бұл барлық компаниялар жасауы керек нәрсе.
Алайда жекелеген секторлар басқаларға қарағанда үлкен деңгейдегі қарыздарға бейім. Өндіріс немесе коммуналдық қызметтер сияқты капиталды көп қажет ететін кәсіпорындар өз қызметін кеңейтіп жатқанда, қарыздар коэффициенттерінен сәл жоғары болуы мүмкін. Қарыз деңгейіне қатысты салалық стандарттар мен тарихи көрсеткіштерді бағалау өте маңызды. Көптеген инвесторлар компанияны қарыздың коэффициенті 0,3 пен 0,6 аралығында болатындай етіп іздейді.
Adight Insight
Томас М. Доулинг, CFA, CFP®, CIMA® Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Қарыздың коэффициенттері жеке тұлғалардың қаржылық жағдайына да қатысты. Әрине, әр адамның жағдайы әр түрлі, бірақ ереже бойынша қарыз коэффициенттерінің әр түрлі түрлері қарастырылады, оларды қарау керек:
- Ипотекалық емес қарыздың кіріске қатынасы: бұл кірістің қанша пайызы ипотекалық емес қарыздарға қызмет көрсетуге жұмсалатынын көрсетеді. Бұл жыл сайынғы төлемдерді тұтынушының барлық қарыздарын өтеуге, ипотекалық төлемдерден басқа, сіздің таза табыстарыңызға бөлумен салыстырады. Бұл таза кірістің 20% немесе одан аз болуы керек. 15% немесе одан төмен арақатынас сау, ал 20% немесе одан жоғары ескерту белгісі болып саналады.
- Қарыз бен кірістің арақатынасы: Бұл жалпы кірістің тұрғын үй құнына кететін пайызын көрсетеді. Оған ипотека төлемі (негізгі қарыз және сыйақы), сондай-ақ мүлік салығы және мүлікті сақтандыру сіздің жалпы табысқа бөлінеді. Бұл жалпы кірістің 28% немесе одан аз болуы керек.
- Жалпы коэффициент: Бұл коэффициент қарыздың барлық қайталанатын төлемдерін (соның ішінде ипотека, несие карталары, автокредиттер және т.б.) төлеуге бағытталған кірістің жалпы табысқа бөлетін пайызын анықтайды. Бұл жалпы кірістің 36% немесе одан аз болуы керек.