Өзара қордың жылдық жақсы кірісі деген не?

Егер ма  жылдық қайтару а пай қорының жақсы жеке инвестор мен жалпы экономикалық және нарықтық жағдайларға инвестициялық мақсаттарына негізделген салыстырмалы сот шешімі болып табылады. Сонымен қатар, инвестициялық пай қорлары кең индекс немесе құндылықтың басқа өлшемдері сияқты эталон бойынша бағаланады – сондықтан егер S&P 500 бір жылда 3% -ға, ал ірі капиталы бар пай қоры тек 2,5% -ға түссе, оны қарастыруға болады салыстырмалы түрде айтқанда, «жақсы» қайтару. Мұнда біз пай қорының кірісін жылдық және жылдық негізде қалай бағалау керектігін шешеміз.

Өзара қор қайтарымы

Инвестициялық қорлардың көпшілігі ұзақ мерзімді инвесторларға бағытталған және тұтастай алғанда нарыққа қарағанда құбылмалылығы бар салыстырмалы түрде тұрақты және тұрақты өсуге ұмтылады. Тарихи тұрғыдан алғанда, инвестициялық қорлар бұқалар нарықтары кезіндегі орташа нарықтық көрсеткіштермен салыстырғанда жеткіліксіз болып келеді, бірақ олар аю нарықтарындағы орташа нарықтан асып түседі. Ұзақ мерзімді инвесторлардың тәуекелге төзімділігі төмен болады және олар көбіне кірістерді көбейтуге қарағанда, өздерінің инвестициялық қорларына салынған тәуекелдерді азайтуға көп көңіл бөледі.

А орташа кірістілігін көрсететін кірістілік қанағаттандыруы мүмкін, және осы мақсатқа сәйкес келетін немесе одан асатын сан жыл сайынғы жақсы кірісті құрайды. Алайда, жоғары кірістерді іздейтін инвесторлар инвестицияның осындай кірістілік деңгейінен көңілдерін қалдырады.

Экономикалық жағдайлар мен нарықтың тиімділігі де инвестицияның жақсы табыстылығын анықтауда маңызды болып табылады. Мысалы, акциялардың орташа бағасы 10-15 жыл ішінде құлдырап кететін жыл ішінде аю нарығы қатты болған жағдайда, жыл ішінде 3% пайда тапқан қор инвесторы өте жақсы табыс деп санауы мүмкін. Нарықтың әртүрлі және жағымды жағдайларында инвестор сол кірістің деңгейіне қанағаттанбайды.

Пайлық қордың уақыт бойынша кірістілігі туралы нақты көрініс алу үшін инвесторлар жылдық кірістер мен жылдық кірістер арасындағы айырмашылықты түсінуі керек. Жылдық табыс бір жыл ішіндегі инвестициялардың пайыздық өзгерісі ретінде анықталады. Жылдық кіріс – бұл бір жылдан қысқа немесе ұзақ кезеңдерде өлшенген, бірақ жылдық кірістілік ставкасы ретінде көрсетілген инвестициялардың пайыздық өзгерісі .

Жылдық қайтару

Компанияның немесе басқа инвестициялардың жылдық кірісін есептеу инвесторларға инвестициялардың қандай да бір жылдағы нәтижелерін талдауға мүмкіндік береді. Жылдық кірісті есептеу инвесторлар арасында жиі қолданылады, өйткені оны жылдық кірістілікпен салыстыру қарапайым. Жылдық кірісті есептеу үшін алдымен инвестициялардың ұстау кезеңінің басындағы бастапқы бағасын және бір жылдық кезеңнің аяғындағы инвестиция бағасын анықтаңыз. Инвестицияның уақыт бойынша бағаның өзгеруін анықтау үшін бастапқы баға соңғы бағадан алынады.

Бұл бағаның өзгеруі содан кейін инвестицияның бастапқы бағасына бөлінеді. Мысалы, 1 қаңтардағы акцияларының бағасы 50 доллар болатын сол жылдың 31 желтоқсанына дейін 75 долларға дейін өсетін инвестицияның бағасы 25 долларға өзгерді. Бұл сома бастапқы бағаны 50 долларға бөлгенде, жыл ішінде 0,5 немесе 50% өседі. Жылдық кіріс инвесторларға бір жылдық кезеңдегі бағаның жалпы өзгеруін қамтамасыз еткенімен, есептеу  кезінде акциялар бағасының уақыт көкжиегіндегі құбылмалылығы ескерілмейді .

Жыл сайынғы қайтару

Керісінше, жылдық табыс уақыт бойынша өнімді бағалаудың түрлі тәсілдерінде қолданылады. Жылдық кірісті есептеу үшін алдымен жалпы кірісті анықтаңыз. Бұл жылдық кірістің есебімен бірдей, ол келесідей:

бірақ бір жылдан қысқа немесе ұзағырақ болғанына қарамастан инвестицияны толықтай ұстау мерзіміне негізделген.

Осы жерден  жылдық жиынтық  кірісті сәйкес мәндерді келесі теңдеуге қосу арқылы анықтауға болады:

аннуализед ретурн=(1+ТR)1N-1WHеRе:ТR=тсе тотал RетURNN=Tсе нUмбеR OF уеаRс\ begin {aligned} & \ text {жылдық қайтару} = \ сол жақ (1 + TR \ оң) ^ \ frac {1} {N} – 1 \\ & \ textbf {мұндағы:} \\ & TR = \ мәтін { жалпы қайтару} \\ & N = \ мәтін {жыл саны} \ соңы {тураланған}Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburq, Lüksemburg, Lüksemburq, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburglar, Lüksemburg.жылдық табыс=(1+TR)N

N айнымалысы өлшенетін периодтар санын, ал дәреже 1 өлшенетін бір жылдың бірлігін білдіреді. Мысалы, жеті жылдық кезең ішінде бастапқы бағасы 1000 доллар және аяқталу бағасы 2500 доллар болатын компанияның жалпы кірісі 150 пайызды (2500 – 1000/1000) құрайды. Жылдық кірістілік 14% -ке тең, ал 7 айнымалымен ауыстырылды:

Төменгі сызық

Инвестициялық пай қорына ақша салмас бұрын, инвесторлар белгіленген уақыт көкжиегінде инвестициялаудың жеке мақсаттарын түсінуі керек. Егер инвестор олардың күтілетін кірісін білсе, онда олар белгілі уақыт кезеңдеріндегі пай қорының жұмысын өлшей алады және инвестициялардың нәтижелері олардың мақсаттарына сәйкес келетіндігін анықтай алады.