Бета нұсқасын есептеу формуласы
Бета – бұл жалпы нарыққа қатысты активтің немесе портфолионың құбылмалылығын анықтау үшін іргелі талдауда қолданылатын шара. Жалпы нарықтың бета-нұсқасы 1,0 құрайды, ал жекелеген акциялар нарықтан қаншалықты ауытқуына байланысты бөлінеді.
Бета дегеніміз не?
Уақыт өте келе нарықтан көп тербелетін акциялардың бета-нұсқасы 1,0-ден асады. Егер акция нарықтағыдан аз қозғалса, онда оның бета нұсқасы 1,0-ден аз болады. Жоғары бета-қорлар қауіпті болып келеді, бірақ жоғары кірістерге мүмкіндік береді. Төмен бета-акциялардың қаупі аз, бірақ әдетте төмен табыс әкеледі.
Нәтижесінде, бета-нұсқа тәуекелді сыйақы шарасы ретінде жиі пайдаланылады, яғни бұл инвесторларға осы тәуекелді қабылдағаны үшін қайтарымдылыққа жету үшін қанша тәуекелге баруға болатындығын анықтауға көмектеседі. Тәуекелді бағалау кезінде акциялар бағасының өзгергіштігін ескеру қажет. Егер сіз тәуекелді акцияның құндылығын жоғалту мүмкіндігі деп санасаңыз, онда бета тәуекелдің сенімді өкілі ретінде пайдалы.
Бета нұсқасын қалай есептеуге болады
Бағалы қағаздың бета нұсқасын есептеу үшін бағалы қағаздың қайтарымы мен нарық қайтарымы арасындағы ковариация, сондай-ақ нарық қайтарымының ауытқуы белгілі болуы керек.
Коварианс екі акциялардың қалай бірге қозғалатынын өлшейді. Ковариацияның оң мәні дегеніміз – акциялар бағалары көтерілгенде немесе төмендегенде бірге қозғалады. Теріс ковариация дегеніміз қорлар бір-біріне қарама-қарсы қозғалады.
Екінші жағынан, дисперсия қордың орташа мәніне қатысты қаншалықты қозғалатындығын білдіреді. Мысалы, дисперсия жеке акциялар бағасының уақыт бойынша құбылмалылығын өлшеу кезінде қолданылады. Коварианс екі түрлі акциялар бағасының өзгеруіндегі корреляцияны өлшеу үшін қолданылады.
Бета нұсқасын есептеу формуласы – бұл белгілі бір кезеңдегі эталонды қайтарудың дисперсиясына бөлінген, эталонды қайтарумен активтің қайтарымының ковариациясы.
Бета мысалдары
Бета бірінші бағдар берушінің тарапынан қайтарым қағаздың стандартты ауытқуын бөлу жолымен есептеледі елді мекен үшін стандартты ауытқу декларацияларын. Алынған мән бағалы қағаздардың кірістері мен эталон кірістерінің корреляциясына көбейтіледі.
Apple үшін бета нұсқасын есептеу:
Инвестор Apple компаниясының бета-нұсқасын ( AAPL ) SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) -мен салыстырғанда есептеп шығарады. Соңғы бес жылдық мәліметтерге сүйенсек, AAPL мен SPY арасындағы корреляция 0,83 құрайды. AAPL кірісінің стандартты ауытқуы 23,42%, ал SPY кірісінің стандартты ауытқуы 32,21% құрайды.
Beta of AAPL=0.83