Федералды резервтік кеңестің нарықтық тәуекел капиталының ережесі қандай?

Федералдық резервтік кеңестің нарықтық тәуекел туралы ережесі  (MRR) айтарлықтай сауда қызметі бар банк ұйымдары үшін капиталға қойылатын талаптарды белгілейді. MRR ережесі банктерден капиталға деген қажеттіліктерін олардың сауда позицияларының нарықтық тәуекелдері негізінде түзетуді талап етеді. Ереже бүкіл дүниежүзілік активтердің жалпы активтерінің 10% -дан астамы бар банктерге немесе активтері 1 миллиард доллардан асатын банктерге қолданылады. MRR-ге едәуір қайта қарауды Федералдық резервтік кеңес 2015 жылдың қаңтарында қабылдады. Бұл өзгерістер MRR-ді Базель III капиталы шеңберінің талаптарына сәйкестендірді.

Базель III

Базель III – бұл халықаралық банктік жүйенің тұрақтылығына көмектесу үшін жасалған халықаралық банктік ережелердің жиынтығы. Базель III-дің басты мақсаты – банктердің халықаралық экономикаға әсер етуі мүмкін артық тәуекелді қабылдауына жол бермеу. Базель III 2008 жылғы қаржылық дағдарыстың аясында қабылданды.

Базель III банктерден өз активтеріне қарсы көбірек капитал ұстауды талап етеді, бұл өз кезегінде олардың баланстарын азайтады және банктердің пайдаланатын левередж мөлшерін шектейді. Ережелер меншікті капиталдың минималды деңгейлерін активтердің 2% -дан 4,5% -ға дейін, қосымша буфермен 2,5%, жалпы буфермен 7% құрайды.

Федералдық ереже H

Федералдық регламенттің H ережесінде MRR ерекшеліктері көрсетілген. Осы ереже инвестициялардың жекелеген түрлеріне лимиттер мен несиелердің әр түрлі кластарына қойылатын талаптарды белгілейді. Сонымен қатар, MRR-ге сәйкес тәуекелмен өлшенген активтерді есептеудің жаңа әдісі ұсынылған. Бұл жаңа тәсіл капиталға деген қажеттіліктің тәуекелге сезімталдығын арттырады.

Н ережесі сонымен қатар несие қабілеттілігі шараларын жиі қолданылатын несиелік тәуекел рейтингтерінен басқа қолдануды талап етеді. Қайта қаралған несиелік стандарттар егемен қарызға, мемлекеттік сектордың субъектілеріне, депозитарий ұйымдарына және секьюритилендіру тәуекелдеріне қатысты қолданылады және осы тәуекел түрлері үшін тәуекелдің сенімді құрылымын құруға ұмтылады. Тәуекелді өлшеу үшін туынды қаржы құралдары үшін несиелік рейтингтердің дұрыс емес болуына сенетін банктер 2008 жылғы қаржылық дағдарыстың негізгі факторы болды. (Осыған байланысты оқу үшін « 2007-08 жылдардағы дағдарыс туралы шолуды » қараңыз).

Н ережесі әрі қарай своптарды орындау бойынша орталықтандырылған қондырғылар арқылы тазартылған несиелік своптар мен басқа туынды сауда-саттықтар үшін капиталды оңайлатуды ұсынады. Бұл ынталандыру банктерді дәстүрлі биржадан тыс саудаға қарағанда орталықтандырылған клирингті қолдануға шақырады. Орталықтандырылған клиринг своп сауда нарығының жалпы ашықтығын арттыра отырып, контрагенттік тәуекелді азайтуы мүмкін.

Своп келісімдері мен контрагенттері

Свопты орындау құралдары туынды сауданы дәстүрлі биржадан тыс нарықтан орталықтандырылған биржаға ауыстырады. Орталықтандырылған клирингте айырбас мәні бойынша своп-сауданың контрагенті болып табылады. Егер своп келісімінің контрагенті сәтсіздікке ұшыраса, айырбас келісімге кепілдік беруге кіріседі. Бұл контрагенттің сәтсіздікке ұшырауының экономикалық салдарын шектейді. American International Group (AIG) 2008 жылғы қаржылық дағдарыстың тағы бір негізгі себебі болған көптеген своп келісімдер бойынша контрагент ретінде дефолтқа жол берді. AIG-ге үкіметтен үлкен көмек қажет болды. Бұл своп-сауда-саттық үшін орталықтандырылған клиринг құру қажеттілігін көрсетті.

Додд-Франк MRR-ге әсер етті. Додд-Франктың Коллинз түзетуі федералды сақтандырылған депозитарий мекемелеріне, олардың холдингтік компанияларына және Федералдық резервтік банктің қарамағында болатын банктік емес қаржы институттарына тәуекелге негізделген минималды капитал мен левередж талаптарын белгіледі. Н ережесіне ұқсас, Додд-Франк сыртқы несиелік рейтингтерге қатысты кез-келген сілтемені алып тастауды және оларды несиелік қабілеттіліктің тиісті стандарттарымен ауыстыруды талап етті.

(Осыған байланысты оқу үшін « Базель III кезінде алынуы тиіс капиталдың минималды коэффициенті қандай? » Бөлімін қараңыз )