ETF қорының менеджерлері не істейді

ETF портфолиосының менеджері үшін әдеттегі күнделікті қызмет пен лауазымдық міндеттерді анықтауға бірқатар факторлар кіреді. Осы факторлардың арасында басқарылатын қордың негізгі түрі, белсенді басқарылатын ETF болсын немесе пассивті индексті инвестициялаумен айналысады ма және қор менеджері инвестицияларды бағалау мен клиенттерге қызмет көрсету мәселелерін шешуге көмектесетін көмекші персонал сияқты мәселелер бар. тапсырмалар. ETF портфолиосы менеджерлерінің қызметі екі санаттың біріне бөлінеді: қор үшін инвестициялық шешімдер қабылдаумен байланысты қызмет және клиентпен / клиентпен қарым-қатынаспен байланысты қызмет.

Инвестицияларды басқару

ETF портфолиосы менеджерінің негізгі міндеті портфельдік инвестицияларды басқару болып табылады. Қор портфолиосының менеджері, сайып келгенде, қор портфолиосына қосылатын инвестициялар туралы шешімдер қабылдауға жауапты. ETF менеджері ағымдағы зерттеулермен және меншікті капиталды немесе басқа активтерді бағалаумен айналысады, нарықтың белсенділігі мен тенденцияларын қадағалайды, сондай-ақ портфолионың табыстылығына әсер етуі мүмкін экономикалық жаңалықтар мен жағдайларды бақылайды. Тәуекелді бағалау – бұл портфельді басқарудың маңызды элементінің бірі, әсіресе портфолио құрамына едәуір өзгерістер енгізу қарастырылған кезде.

Инвестициялық таңдау жасау міндеті белсенді басқарылатын ETF кезінде индекстен кейінгіге қарағанда едәуір үлкен. Индекстің пассивті қорлары, әдетте, индекс мезгіл-мезгіл теңдестірілген кезде ғана портфолиоға айтарлықтай өзгерістер енгізеді. Алайда, тіпті индекстік қорларды басқару үнемі инвестицияларды бағалауды қажет етеді. Индекс қорлары активтердің бір бөлігін базалық индексте жоқ инвестицияларға беруі әдеттегідей. Портфолио менеджері қосымша инвестициялық таңдау жасайды. ETF индексінің менеджері базалық индекс қордың инвестициялық мақсаттарына жету үшін ең жақсы таңдау екендігін мезгіл-мезгіл бағалап отырады.

Инвестициялық шешімдер қабылдау кезінде портфолио менеджеріне әдетте зерттеушілер тобы, нарық талдаушылары және трейдерлер көмектеседі. Топтың отырыстары өткізіледі, онда портфолионың белгілі бір бөліктерін қамтуға тағайындалған талдаушылар немесе зерттеушілер есептер шығарады және қолда бар немесе ұсынылған портфолио қорларына қатысты пікірлер айтады. Портфолио менеджері сонымен қатар болашақ инвестициялар туралы ақпарат алу үшін қор құрамынан тыс басқа талдаушылармен үнемі хабарласа алады. Үлестік инвестицияларды дәл бағалау үшін ETF менеджерлері жай қаржылық есеп беруді талдауға ғана емес, сонымен қатар корпоративті басшылармен кездесіп, компанияның акцияларына инвестициялау туралы негізделген шешімдер қабылдау үшін кездеседі.

Клиенттермен қарым-қатынас

Кез келген ETF-тегі ең ірі инвесторлар банктер немесе зейнетақы қорлары сияқты институционалды инвесторлар болып табылады. Олар ETF басқаруындағы активтердің (AUM) жалпы үлесінің көп бөлігін және ETF шығаратын төлемдердің сәйкесінше үлкен үлесін құрайтындықтан, мұндай инвесторларды тарту және қолдау өте маңызды. Сондықтан, ETF портфолиосы менеджерінің маңызды міндеті – болашақ институционалды инвесторлармен кездесу және оларды қорға ақша салуға сендіру. Инвестицияларды қамтамасыз еткеннен кейін, портфолио менеджері олардың қорға тұрақты инвестицияларын қамтамасыз ету және қосымша инвестициялық капиталды қамтамасыз ету үшін мезгіл-мезгіл инвесторлармен кездесуді жалғастырады.

Институционалды клиенттермен жұмыс жасаудан басқа, қордағы кез-келген инвестордың клиенттерге қызмет көрсету мәселелерін шешудің күнделікті жұмысы бар. Мұндай жұмысты әдетте портфолио менеджері емес, клиенттерге қызмет көрсету персоналы басқарады. Алайда, қор менеджері әлі де клиенттерге қызмет көрсетудің жалпы мәселелерін шешуі керек, мысалы қор туралы тұрақты есептер жазу және клиенттерге инвесторларға ұсынылатын жаңа қызметтер туралы ақпарат беру немесе компанияның сауда алаңын жаңарту.

Клиенттерге қызмет көрсету – бұл портфолио менеджері мен активтерді басқаратын фирмаға байланысты лауазымдық міндеттері әр түрлі болатын сала. Мысалы, BlackRock Inc (NYSE: BLK) компаниясының супержұлдыздар портфолиосының менеджері, кішігірім фирманың салыстырмалы түрде белгісіз қор менеджері сияқты маркетинг пен клиенттерге қызмет көрсету деңгейімен жеке жұмыс жасайды деп күтілмейді. Активтерді басқарудың ірі фирмаларында сату және маркетингтік жұмыстармен және клиенттерге қызмет көрсету мәселелерімен айналысатын көмекші және көмекші персонал бар.

ETF менеджерлері өзара қор менеджерлеріне қарсы

ETF портфолиосы менеджерлерінің және инвестициялық пай қорының менеджерлерінің жұмыстары көбіне ETF пен пай қорлары арасындағы маңызды айырмашылықтардың бірін қоспағанда, бір-бірін алмастырады. ETF акциялары биржаларда бүкіл сауда күні ішінде еркін сатылады, акционерлер сатып алады және сатады. Керісінше, пай қорлары акцияларын тікелей эмитенттен сатып алады және сатады, операциялар күніне бір рет, жабылу бағасымен жасалады.

ETF портфолиосы менеджеріне акциялар бойынша нақты операциялармен жұмыс істеу жүктемесі жоқ. Үлестік қор менеджері акционерлер акцияларды сатқысы келген кезде акцияларды сатып алуды тікелей жүзеге асыруы керек. Үлкен акцияларды сатып алу үшін, әдетте, сатып алуды жүзеге асыру үшін қордың кейбір қорларын жою қажет, ал қор менеджері қандай акцияларды сату керектігін шешуі керек.