Тоқсанның соңы портфолионы басқару үшін нені білдіреді?
«Тоқсанның соңы» қаржы күнтізбесінде нақты үш айлық кезеңдердің біреуінің аяқталуын білдіреді. Төрт тоқсан наурыз, немесе 1-тоқсанында аяқталады; Маусым немесе екінші тоқсан; Қыркүйек немесе 3-тоқсан; және желтоқсан, немесе Q4. Бұл инвесторлар үшін маңызды уақыт деп саналады. Көптеген кәсіпорындар, талдаушылар, мемлекеттік органдар және Федералдық резервтік жүйе тоқсанның соңында әртүрлі нарықтар немесе экономикалық көрсеткіштер туралы маңызды жаңа деректерді жариялайды.
Маңызды
Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) барлық ашық компаниялардан тоқсан сайынғы есептер шығаруды және тоқсан сайынғы қаржылық есеп беруді талап етеді.
Қаржылық қорларды, зейнетақы қорларын және сақтандыру компанияларын хеджирлейтін қаржылық ортада әр тоқсанның соңында әрқашан портфолиосын қайта теңестіреді деген сенім кең таралған. Бұл тәжірибені немесе оның таралуын растайтын бірде-бір дәлел немесе дәлел келтірілмегенімен, идеяның өзі тоқсанның соңы маңызды деген тұжырымдаманы күшейтеді.
Тоқсанның соңында ірі қаржы ойыншылары үнемі тепе-теңдікті сақтай алмаса да, көптеген инвесторлар осы уақытты өздерінің портфолио менеджментін қайта бағалау үшін пайдаланады, қай портфолио құрамына кіретінін немесе жаңа портфельдің мақсаттарын белгілейді. Инвесторларға өз инвестицияларын мезгіл-мезгіл бақылап отыру жақсы идея ғана емес, сирек кездесетін тоқсанның аяғындағыдай жаңа, іс жүзіндегі ақпарат өте сирек кездеседі.
Портфолионы қайта теңдестіру
Қайта теңгерімдеу мақсатты арақатынасты сақтау үшін портфолио ішіндегі активтерді мерзімді сату мен сатып алуды қамтиды. Портфолиосы 50% өсу акцияларынан, 25% кірістер акцияларынан және 25% облигациялардан тұрғысы келетін инвесторды қарастырыңыз. Егер І тоқсанда өсім қорлары басқа инвестициялардан едәуір асып кетсе, инвестор портфельді 50-25-25 сплитке қайтару үшін кейбір өсу акцияларын сатуға немесе көбірек кіріс акциялары мен облигацияларын сатып алуға шешім қабылдауы мүмкін.
негізгі өнімдер
- Қаржылық тоқсан деп аталатын үш айлық кезеңнің аяқталуы инвесторлар үшін маңызды уақыт болып саналады.
- Компаниялар, қаржылық талдаушылар және мемлекеттік органдар (соның ішінде ФРЖ) тоқсанның соңында есептер мен маңызды деректерді шығарады.
- Бөлшек сауда да, институционалдық инвесторлар да өз портфолиосын қайта бағалау және теңгерімдеу үшін тоқсанның соңын жиі пайдаланады.
Дәстүрлі қайта теңгерімдеу әр тоқсанның соңында жақсы жұмыс істейтін активтердің кірістерін жоғарырақ сату жолымен төмен өнімділігі төмен активтерге сатуды, төмен сатып алуды көздейді. Теориялық тұрғыдан алғанда, бұл портфолионы тым ашық қалудан немесе өзінің бастапқы стратегиясынан алшақтаудан қорғауға қызмет етеді. Алайда, тоқсанның соңына дейінгі тепе-теңдікті бұзу нарықтық қозғалыстармен сәйкес келмеуі мүмкін күнтізбелік оқиғаларға негізделген. Осыған қарамастан, тоқсанның соңында пайда болатын жаңа есептердің сәйкес келуі, әдетте нарықтық реакцияларды тудырады және қатысушылардың көпшілігін алаңдатуы керек.
Институционалды инвесторлар және қайта теңгерімдеу
Тек жеке инвесторлар емес, тоқсан соңында портфолио жасауды қарастырады.Портфолионы басқару институционалдық инвесторлар үшін де маңызды, мысалы, инвестициялық қорлар және биржалық саудалық қорлар немесе ETF.
Қор портфелін басқарудың екі түрі бар: белсенді және пассивті. Пассивті қорлар, әдетте, портфолиосын нарықтық индекстермен байланыстырады және басқарудың төмен төлемдеріне айырбастаудың орнына азырақ өзгерістер енгізеді. Тоқсанның соңы бұл қаражат түрлері үшін онша маңызды емес, бірақ егер олардың эталондық индекстері осы уақытта өзгерсе, олар да өзгереді.
Белсенді қорларда менеджер немесе менеджерлер тобы бар, олар нарықтық орташа кірісті жеңу үшін неғұрлым белсенді тәсіл қолданады. Бұл қаражат тоқсанның соңында айтарлықтай белсенді бола алады, әсіресе олардың портфолиосы бұрын мәлімделген мақсаттар мен стратегияларды орындау үшін түзетілуі керек болса.