Пассивті және активті басқарудың айырмашылығы неде?

Активтерді басқару кірістер алу үшін пайдаланылатын екі негізгі инвестициялық стратегияны қолданады: активтерді активті басқару және активтерді пассивті басқару. Активті активті басқару S&P 500 индексі сияқты эталоннан асып түсуге бағытталады, ал пассивті басқару белгілі бір эталон индексінің активтерін сақтауға бағытталған.

Активті пассивті және активті басқару арасындағы айырмашылықты түсіндіру

Активтерді басқарудың белсенді стратегиясын жүзеге асыратын инвесторлар мен портфолио менеджерлері акциялар, опциондар және фьючерстер сияқты бағалы қағаздарды сатып алу-сату арқылы эталондық индекстерден асып түсуді мақсат етеді. Активтерді активті басқару нарықтық үрдістерді, экономикалық және саяси деректерді және компанияның арнайы жаңалықтарын талдаудан тұрады. Осы типтегі деректерді талдағаннан кейін белсенді инвесторлар активтерді сатып алады немесе сатады. Белсенді менеджерлер индексте көрсетілген бағалы қағаздардың қорларын көрсететін қор менеджерлеріне қарағанда үлкен пайда табуды көздейді. Әдетте, активті портфолио мен қорлар бойынша бағаланған басқару төлемдері жоғары.

Adight Insight

Кевин Мишелс, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Көптеген инвестициялық қорлар белсенді басқаруды қолданады. Мысалы, АҚШ-тың ірі компанияларына инвестиция салатын өзара қор S&P 500 индексін өзінің эталоны ретінде қолдануы әбден мүмкін. Қордың мақсаты S&P 500-дің қайтарымынан асып түсу болады. Қор мұны менеджер мен талдаушылар тобын жалдау арқылы жүзеге асырады. Қор менеджері S&P 500-тен асып түседі деп санайтын акцияларды таңдайды.

Әдетте, сіз белсенді басқарылатын қорға ақша салу үшін көп төлейсіз, өйткені сіз қор менеджерінің біліктілігін төлейсіз.

Пассивті басқару әдетте ETF немесе индекстелген инвестициялық қорлар арқылы жүзеге асырылады, олар эталонды қадағалайды. Мақсат – S&P 500 сияқты эталонның қайтарымын сәйкестендіру. Әдетте, пассивті менеджментті пайдалану әлдеқайда арзан, өйткені менеджерге олардың тәжірибесі үшін ақы төлемейсіз.

Активтерді активті басқарудан айырмашылығы, пассивті активтерді басқару эталондық индексте тұрған активтерді сатып алуды қамтиды. Активтерді басқарудың пассивті тәсілі нарықтық индекске ұқсас портфолионы бөледі және сол индекс сияқты салмақты қолданады. Активті активті басқарудан айырмашылығы, пассивті активтерді басқару таңдалған индекс сияқты ұқсас кірістер алуға бағытталған.

Мысалы, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) – бұл S&P 500 индексінің жұмысын көрсетуге бағытталған ұзақ мерзімді инвесторлар үшін пассивті басқарылатын қор.  SPY менеджері биржалық қорды (ETF) S&P 500 индексінде тұрған ірі акциялар сатып алу арқылы пассивті басқарады. Белсенді басқарылатын қаражаттардан айырмашылығы, SPY пассивті инвестициялық стратегиясы және айналым коэффициенті төмен шығындар коэффициентіне ие.