Операциялық табыс жалпы пайдаға қарсы
Компанияның қаржылық есебін бағалау кезінде компанияның жұмысының нәтижелерін анықтағанда көптеген көрсеткіштер қарастырылады. Осы көрсеткіштердің кейбіреулері өте ұқсас, бірақ компанияны қалай басқаратынына, оның кірісі қандай болатынына және болашақта не күтуге болатынына басқаша көзқарас береді.
Есеп беретін кірістердің ең көп таралған екі көрсеткіші – жалпы пайда және операциялық кіріс. Ұқсас болғанымен, екеуі де бизнестің жекелеген аспектілеріне әр түрлі жарық береді.
Жалпы пайда және операциялық кіріс
Операциялық табыс және жалпы пайда Екі көрсету табыстарының компания. Алайда, екі көрсеткіштің есептеулері кезінде әртүрлі несиелер мен шегерімдер бар. Екі жүйе де компанияның қаржылық әл-ауқатын талдау үшін өте маңызды.
Жалпы пайда
Жалпы пайда дегеніміз – компанияның өз өнімін өндіруге тікелей шығындарды алып тастағаннан кейін тапқан табысы. Мысалы, сіз 100 долларлық виджеттерді сатқан болсаңыз және оны жасау үшін сіздің зауытыңызға 75 доллар қажет болса, онда сіздің жалпы пайдаңыз 25 доллар болады. Жалпы пайда:
Жалпы пайда = Кіріс – Сатылған тауарлардың өзіндік құны
Кіріс – бұл кезең ішінде жасалған сатудың жалпы сомасы. Сіз аналитиктердің кірісті компанияның ең жақсы бағыты ретінде атағанын жиі естисіз және бұл оның кірістер мен шығыстар туралы есептің жоғарғы жағында орналасқандығына байланысты. Пайдалар мен шығындар туралы есеп бойынша жұмыс жасағанда, таза кірісті немесе төменгі жолды есептеу үшін шығындар табыстан алынады.
Сатылған тауарлардың құны (Өнімнің өзіндік) тауарларды өндіру байланысты тікелей шығындар болып табылады. COGS тікелей еңбек шығындарын, сондай- ақ компания өнімін өндіруге немесе өндіруге қолданылатын материалдардың кез-келген шығындарын қамтиды.
Жалпы пайда компанияның тікелей еңбегі мен тікелей материалдарынан қаншалықты пайда табатындығын өлшейді. Жалпы пайда өндірістік емес шығындарды қамтымайды, мысалы корпоративтік кеңсе үшін әкімшілік шығындар. Есепке тек өндірістік объектімен байланысты пайда мен шығындар ғана қосылады. Кейбір шығындарға мыналар кіруі мүмкін:
- Тікелей материалдар
- Тікелей еңбек
- Өндіріске қатысатын жабдық шығындары
- Өндірістік мекемеге арналған коммуналдық қызметтер
- Жеткізу құны
Операциялық кіріс
Операциялық табыс – бұл операциялық шығындарды немесе күнделікті бизнесті жүргізуге кеткен шығындарды алып тастағаннан кейінгі компанияның пайдасы . Инвесторлар үшін операциялық кірістер таза кіріске жету үшін кейіннен ұсталатын пайыздар мен салықтарды есептемей, компанияның өндірістік қызметі үшін кірісті бөлуге көмектеседі.
Бұл операциялық шығыстарға сату, жалпы және әкімшілік шығыстар (SG&A), амортизация және амортизация және басқа операциялық шығыстар жатады. Операциялық кіріске басқа компанияларға салынған инвестициялардан немесе операциялық емес кірістерден, салықтардан және пайыздық шығыстардан түскен ақша кірмейді.
Сондай-ақ кез келген қайталанбайтын заттар кірмейді, мысалы, сот процесі үшін төленген ақша. Операциялық кірісті операциялық шығындарды жалпы пайдадан шығару арқылы да есептеуге болады.
Жалпы пайда мен операциялық кірістің мысалы
Операциялық табыс пен жалпы пайданың арасындағы айырмашылықты көрсету үшін біз JC Penney-ден 2017 жылы аяқталатын жыл туралы кірістер мен шығындар туралы есепті талдаймыз, оның 10К жылдық есебінде:
- Кіріс немесе жалпы таза сату = 12,5 млрд. Таза сату – бұл оның негізгі бағыты.
- Жалпы пайда = 4,3 миллиард доллар (жалпы кірісі 12,5 миллиард доллар – COGS 8,2 миллиард доллар).
- Операциялық табыс = 116 миллион доллар (төменде көк түспен көрсетілген). Жалпы кірісті есептеу шегінен шығарылған шығыстар операциялық кіріске жету үшін COGS-тен төмен болады. Операциялық кірісті есептеу кезінде шығындар мен шығыстар таза сатылымнан, оның ішінде сатылған өнімнің өзіндік құны 8,1 млрд. АҚШ доллары және SG&A 3,4 млрд.
- Таза табыс = – 116 миллион доллар (залал), оған 325 миллион доллар көлемінде өтелмеген қарыз бойынша пайыздар кіріп, компания қызыл түске енеді.
Төменгі сызық
JC Penney операциялық кірістен 116 миллион доллар тапты және жалпы пайдадан 4,3 миллиард доллар тапты.Операциялық кіріс оң болғанымен, қарызға қызмет көрсету құнын алып тастағаннан кейін компания бір жыл ішінде шығынға ұшырады.
Сандар арасындағы айырмашылық қаржылық есептілікті талдау неге инвесторлар үшін акция сатып алудан бұрын соншалықты маңызды екенін көрсетеді. Әрбір инвестор JC Penney-дің қаржылық нәтижелері туралы әр түрлі қорытындыға бизнес циклінің әртүрлі кезеңдеріндегі сандарды бағалау арқылы келуі мүмкін. Жоғарыда келтірілген мысал компанияның табыстылығын талдауда бірнеше көрсеткіштерді қолданудың маңыздылығын көрсетеді .