Операциялық ақша ағыны мен таза кіріске қарсы: айырмашылық неде?
Таза кіріс пен операциялық ақша ағымына қарсы шолу
Қаржылық есеп беру компания мен оның қызметі туралы көптеген ақпарат береді. Көптеген инвесторлар, талдаушылар мен несие берушілер фирманың таза ақшалай қаражаты мен операциялық ақша ағындарына сілтеме жасай отырып, компания өзінің ақша қаражаттарын операцияларда қаншалықты жақсы жұмыс істегенін және қолданғанын түсінеді. Таза табыс, сонымен қатар төменгі сызық деп аталады, оның аты айтып тұрғандай. Бұл шығындар, салықтар мен сатылған өнімнің өзіндік құнын (COGS) алып тастағаннан кейінгі қалған кіріс немесе кірістер. Операциялық ақша ағыны (OCF) – бұл белгілі бір кезеңдегі операциялардан алынған ақша қаражаттарының мөлшері.
Негізгі өнімдер
- Таза кіріс – бұл шығындардан, салықтардан және сатылған өнімнің шығындарынан (COGS) шегергендегі кірістердің нәтижесі.
- Операциялық ақша ағыны – бұл операциялық шығындарды шегеріп тастағанда операциялардан алынған ақша қаражаттары немесе кірістер.
- Көптеген инвесторлар мен талдаушылар операциялық ақша ағымын компания денсаулығының индикаторы ретінде пайдалануды жөн көреді.
- Таза кіріс инвесторлар мен талдаушылар үшін маңызды, бірақ міндетті түрде компанияның дамуы туралы толық көрініс бермейді.
Таза кіріс
Таза табыс – салықты және сатылған өнімнің өзіндік құнын қосқандағы шығындарды шегергендегі кірістер (COGS). Ол жалпы кірістер мен операциялық кірістерден кейін шығады және қорытынды айлық, тоқсандық немесе жылдық есеп болып табылады. Таза кіріс туралы есеп әлеуетті инвесторлар мен несие берушілер үшін маңызды, бірақ ол әрқашан компанияның нақты дамуын көрсете бермейді. Мысалы, активтерді бір реттік сатудан жоғары болғаннан кейін, ай сайынғы таза кіріс операциялық кірістерден жоғары болуы мүмкін, содан кейін тоқсандық кірістер анағұрлым төмен болады.
Ақша қаражаттарының қозғалысы
Ақшаның жалпы ағыны – бұл жедел ақша ағыны және компанияның айналым капиталы неттоы. Айналым қаражаттарының таза бөлігі – бұл активтер мен міндеттемелер арасындағы айырмашылық. Ақшалай қаражаттардың жедел ағындары жүйелі операциялық қызметтің нәтижесінде кірістер мен шығыстар туралы есеп береді. Бұл жұмыс істемейтін көздерді қоспағанда (мысалы, инвестициялар мен пайыздар) кірістерден түсетін ақша қаражаттары. Операциялық қолма-қол ақша ағынының ең жақсы көрсетілімі – есеп айырысу негізінде есеп айырысу арқылы сатылымды қолма-қол ақшаға айналдыратын ақша айналымы.
Негізгі айырмашылықтар
Ақша қаражаттарының қозғалысы және таза кірістер туралы есептер көп жағдайда әр түрлі болады, себебі құжатталған сатылымдар мен нақты төлемдер арасында уақыт алшақтығы болады. Егер шот-фактурасы бар клиенттер келесі кезеңде қолма-қол төлесе, жағдай бақылауда болады. Егер төлемдер кейінге қалдырылса, таза кіріс пен ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есептер арасында үлкен айырмашылық болады. Егер тренд өзгермесе, жылдық есеп ақша ағыны мен таза кірістің жалпы сомасы бірдей төмен болуы мүмкін.
Әдетте қарқынды дамып келе жатқан компаниялар жақсарту мен кеңейтуге қаражат салған кезде таза кірістің төмендігі туралы хабарлайды. Ұзақ мерзімді перспективада жоғары операциялық ақша ағыны тұрақты кірістің өсуіне әкеледі, дегенмен кейбір кезеңдерде таза кірістің төмендеу тенденциясы байқалуы мүмкін.
Ақшалай қаражат ағынының үнемі пайда болуы компанияның табысы үшін есептеу есебінен гөрі маңызды. Ақша қаражаттарының қозғалысы компанияның қаржылық денсаулығының жақсы критерийі және барометрі болып табылады. Менеджерлер мен инвесторлар операциялық ақша ағымын талдауға көп көңіл бөлсе, көптеген тұзақтардан аулақ бола алады.