Форвардтық ставкаға қарсы жылдамдық: айырмашылық неде?

Алға жүру жылдамдығы мен спот жылдамдығына шолу: шолу

«Форвардтық ставка» және «споттық ставка» терминдерінің нақты мағыналары әр түрлі нарықтарда әр түрлі. Бірақ олардың ортақ ерекшелігі – олар, мысалы, ағымдағы бағаға немесе облигация кірісіне – спот ставкаға – болашақта белгілі бір уақытта сол тауардың немесе құралдың бағасына немесе кірісіне – форвардтық ставкаға сілтеме жасайды.

Фьючерстік тауар нарықтарында спот-ставка дегеніміз тауардың бірден сатылатын бағасы немесе «орнында». Форвардтық мөлшерлеме – бұл алдын-ала белгіленген күнге дейін орындалмайтын мәміленің есеп айырысу бағасы; бұл болашаққа бағытталған.

Облигациялар нарығында форвардтық ставка облигация бойынша тиімді кірісті, әдетте АҚШ-тың қазынашылық вексельдерін білдіреді және пайыздық мөлшерлемелер мен өтеу мерзімі арасындағы байланыс негізінде есептеледі.

Негізгі өнімдер

  • Тауар нарықтарында спот-ставка дегеніміз – тауардың бірден сатылатын немесе «орнында» сатылатын бағасы.
  • Форвардтық ставка – бұл болашақта келісілген күні аяқталатын мәміле үшін келісімшарттық баға.
  • Облигациялар нарығында форвардтық мөлшерлеме пайыздық мөлшерлемелер мен өтеу мерзіміне негізделген болашақ кірісті білдіреді.

Тауар нарықтарындағы спот және форвардтық ставкалар

Спот ставкасы немесе спот бағасы – бұл тауарды, бағалы қағазды немесе валютаны сатып алу немесе сату үшін келісімшарт бойынша дереу жеткізу және төлеу күні үшін, әдетте бұл сауда күнінен кейін бір немесе екі жұмыс күні. Спот-ставка – бұл келісімшартты тез арада реттеу үшін көрсетілген ағымдағы баға.

Мысалы, егер тамыз айында көтерме сатушы компания апельсин шырынын жедел жеткізгісі келсе, сатушыға спот бағасын төлейді және апельсин шырынын екі күн ішінде жеткізеді.

Екінші жағынан, егер компанияға апельсин шырыны желтоқсан айының соңында қол жетімді болуы керек болса, бірақ жеткізілім төмен болғандықтан қыс мезгілінде тауар қымбаттайды деп санаса, бүліну қаупі болғандықтан сатып алуды жөн көрмеді. жоғары. Форвардтық келісімшарт инвестицияға жақсы сәйкес келеді. Форвардтық мәміледен айырмашылығы, форвардтық келісімшарт болашақ күнде жеткізу және төлеумен бірге ағымдағы күні шарттармен келісуді көздейді.

Облигациялар мен валюта нарықтарындағы споттық және форвардтық бағамдар

Спот-курс және форвардтық ставка шарттары облигациялар мен валюта нарықтарында сәл өзгеше қолданылады. Облигациялар нарығында құралдың бағасы оның кірістілігіне байланысты, яғни облигация сатып алушысының уақыт функциясы ретіндегі салымының кірісі. Егер инвестор өтеу мерзіміне жақын облигацияны сатып алса, онда облигация бойынша форвардтық ставка оның бетіндегі пайыздық мөлшерлемеден жоғары болады.

Мысалы, егер инвестор 1000 долларлық, екі жылдық облигацияны 10% -дық мөлшерлемемен сатып алса, бірақ оны өтеуге бір жыл қалған кезде сатып алса, кірістілік немесе форвардтық ставка – іс жүзінде 21% құрайды, өйткені ол бір жыл ішінде 1210 доллар қайтарылады.

Валюта нарықтарында спот бағамы, көптеген нарықтардағы сияқты, жедел валюта бағамын білдіреді. Форвардтық курс, керісінше, форвардтық келісімшарттарда келісілген болашақ бағамға қатысты. Мысалы, егер қытайлық электроника өндірушісі бір жыл ішінде Америкаға жөнелтілуге ​​үлкен тапсырыс алса және сол уақытқа дейін АҚШ доллары әлдеқайда әлсірейді деп күтсе, ол қолайлы валютаға құлыптау үшін валютаны транзакциялауы мүмкін. ставка.