Валюталық своп және пайыздық своп: айырмашылық неде?

Валюталық своп пен пайыздық свопқа қарсы шолу: шолу

Своптар – бұл ақша ағындарын айырбастауды көздейтін екі тарап арасындағы туынды келісімшарттар. Бір контрагент басқа ақша қаражаттарының басқа жиынтығын төлей отырып, ақша ағындарының бір жиынтығын алуға келіседі. Пайыздық своптар пайыздық төлемдерді айырбастаудан тұрады, ал валюталық своптар бір валютадағы қолма-қол ақша сомасын екінші валютадағы сол сомаға айырбастаудан тұрады.

Пайыздық своптар

Пайыздық своп – бұл екі тарап өздерінің ақшалай қаражаттарының мөлшерлемесін айырбастауға келіскен қаржылық туынды шарт. Пайыздық своп, әдетте, негізгі және мөлшерлемелері өзгермелі алдын ала белгіленген шарттық сомаларға арасындағы алмасу қамтиды.

Мысалы, ABC банкі ай сайын Лондон банкаралық ставкасын (LIBOR) 3% төлейтін 10 миллион долларлық инвестицияға ие деп есептейік. Сондықтан, бұл өзгермелі төлем болып саналады, өйткені LIBOR өзгерген сайын ақша ағыны да өзгереді.

Екінші жағынан, DEF банкі ай сайын 5% мөлшерлемемен төлейтін 10 миллион долларлық инвестицияға иелік етеді деп есептеңіз. Bank ABC үнемі ай сайынғы төлемді алғысы келеді, ал DEF банкі жоғары төлемдер алуға мүмкіндік алуға шешім қабылдады. Сондықтан екі банк пайыздық своп келісімшартын жасасуға келіседі. Bank ABC банкке DEF LIBOR-ге айына 3%, шартты түрде $ 10 млн мөлшерінде төлеуге келіседі. Bank DEF банкке ABC-ті шартты түрде 10 миллион доллар мөлшерінде ай сайынғы 5% мөлшерлемемен төлеуге келіседі.

Тағы бір мысал ретінде, Павел белгіленген ставкалы несиені жақсы көреді және өзгермелі мөлшерлемемен (LIBOR + 0,5%) немесе белгіленген ставкамен (10,75%) несие алады деп есептейік. Мэри өзгермелі мөлшерлемемен несиені жақсы көреді және несиелері өзгермелі мөлшерлемемен (LIBOR + 0,25%) немесе белгіленген мөлшерлемемен (10%) бар. Жақсы несиелік рейтингтің арқасында  Мэри Павелге қарағанда өзгермелі мөлшерлемелер нарығында (0,25% -ға) және белгіленген мөлшерлемелер нарығында (0,75% -ға) артықшылыққа ие. Оның артықшылығы тіркелген мөлшерлеме нарығында үлкен, сондықтан ол белгіленген мөлшерлемемен несие алады. Алайда, ол өзгермелі ставканы жақсы көретіндіктен, ол LIBOR төлеу және 10% белгіленген мөлшерлемені алу үшін банктік своп-келісімшартқа отырады.

Пол несие берушіге (LIBOR + 0,5%) және банкке 10,10% төлейді және банктен LIBOR алады. Оның таза төлемі – 10,6% (тіркелген). Своп өзінің бастапқы өзгермелі төлемін белгіленген ставкаға тиімді түрде өзгертті, бұл оған ең үнемді ставка болды. Сол сияқты Мэри несие берушіге 10%, ал LIBOR банкке төлейді және банктен 10% алады. Оның таза төлемі – LIBOR (өзгермелі). Своп оның алғашқы белгіленген төлемін қалаған өзгермелі валютаға тиімді түрде өзгертті, бұл оған ең үнемді мөлшерлеме болды. Банк Павелден алғаннан 0,10% кесінді алып, Мәриямға төлейді.

Валюталық своптар

Керісінше, валюталық своптар – бұлақша ағымдарының ағындарын бір валютаға екінші валютаға айырбастау туралы екі тарап арасындағы валюталық келісім.Валюталық своптар екі валютаны қамтыса, пайыздық своптар тек бір валютамен байланысты.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Мысалы, XYZ банкі АҚШ-та жұмыс істейді және тек АҚШ долларымен айналысады, ал QRS банкі Ресейде жұмыс істейді және тек рубльмен айналысады. QRS банкінің АҚШ-та 5 миллион долларға инвестициялары бар делік. Екі банк валюталық свопқа келісуге келіседі делік. Bank XYZ банкке DEF LIBOR-ге айына 1%, шартты 5 миллион доллар мөлшерінде төлеуге келіседі. Bank QRS ABC банкіне 1 доллар 50,74 рубльге тең болған жағдайда 253 697 500 Ресей рублінің шартты сомасы бойынша ай сайынғы 5% мөлшерлемені төлеуге келіседі.

Свопқа келісе отырып, екі фирма да арзан несиелерді қамтамасыз ете алды және пайыздық мөлшерлемелердің ауытқуынан сақтанды. Вариация валюта своптарында, оның ішінде өзгермелі және өзгермелі және өзгермелі құбылмаларға қатысты болады. Қорыта айтқанда, тараптар форекс ставкаларының тұрақсыздығынан қорғануға, жақсартылған несиелік ставкаларды қамтамасыз етуге және шетелдік капиталды алуға қабілетті.