Төрелік пен хеджирлеу қалай ерекшеленеді?
Хеджирлеу және арбитраж екеуі де қаржы, экономика және инвестиция саласында маңызды рөл атқарады. Хеджирлеу, негізінен, инвестициялардың елеулі жоғалту қаупін шектеу мақсатында қарама-қарсы бағытта бірнеше параллель ставканы қолдануды қамтиды. Сонымен қатар, арбитраж дегеніміз – теңгерімсіздіктен пайда табу мақсатында бірнеше тауар арасындағы баға айырмашылығын бір тауарға сату тәжірибесі.
Әрбір мәміле сауда-саттықтың бәсекелес екі түрін қамтиды: қысқа мерзімді ставкаға қарсы ұзақ ставка (хеджирлеу) және сатуға қарсы сатып алу (арбитраж). Екеуін де тұрақсыз, динамикалық нарық жағдайында жұмыс жасайтын трейдерлер қолданады. Осы екі ұқсастықтан басқа, олар өте әртүрлі мақсаттарда қолданылатын әртүрлі техникалар.
Арбитраж сауда-саттықта қашан қолданылады?
Төрелік өте қысқа мерзім ішінде сатып алуды да, сатуды да қамтиды. Егер тауар бір нарықта 100 долларға, ал басқа нарықта 108 долларға сатылып жатса, сауатты саудагер 100 долларлық затты сатып алып, содан кейін екінші нарықта 108 долларға сата алады. Трейдер кез-келген транзакцияны, көлік немесе басқа шығындарды шегергенде, сегіз пайыздық (8 $ / 100) тәуекелсіз кірісті пайдаланады.
Жоғары жылдамдықты мәліметтердің көбеюі және тұрақты бағалық ақпаратқа қол жетімділік кезінде арбитраж қаржы нарықтарында бұрынғыдан әлдеқайда қиын. Десе де арбитраж мүмкіндіктерін форекс, облигациялар, фьючерстер және кейде акциялар сияқты бірнеше нарық түрлерінен табуға болады .
Сауда-саттықта хеджирлеу қашан қолданылады?
Хеджирлеу тәуекелсіз сауда-саттыққа ұмтылу емес. Оның орнына, бұл сауда-саттық кезінде белгілі тәуекелдерді азайту әрекеті. Опциондық келісімшарттар, форвардтық келісімшарттар, своптар және туынды құралдар трейдерлер нарықта қарама-қарсы позицияларды сатып алу үшін қолданылады. Жоғарыға да, төменге де қозғалысқа ставка қою арқылы хеджирлеу сауда-саттық бойынша белгілі бір мөлшерде азайтылған пайда немесе шығынды қамтамасыз ете алады.
Хеджирлеу кез-келген жерде жүзеге асырылуы мүмкін, бірақ бұл қаржы нарықтарының, бизнесті басқарудың және құмар ойындарының маңызды аспектісіне айналды. Кез-келген басқа тәуекел / сыйақы сауда-саттығы сияқты, хеджирлеу қатысушы тараптың төмен кірісіне әкеледі, бірақ ол төмендеу қаупінен айтарлықтай қорғаныс ұсына алады.