Cboe тұрақсыздық индексі дегеніміз не? (VIX)

Cboe опциялары Exchange нақты уақыт индексі алдағы 12 ай ішінде S & P 500 индексі опциялары баға ауытқуының күтілетін деңгейін көрсету үшін есептейді. Ресми түрде Cboe құбылмалылық индексі деп аталады және VIX белгілерінің тізіміне енеді, инвесторлар мен сарапшылар кейде оны бейресми лақап атымен атайды: қорқыныш индексі.

Техникалық тұрғыдан алғанда, Cboe құбылмалылық индексі басқа құбылмалылықтың көптеген түрлерімен бірдей емес. Тұрақсыздық – бұл өткен деректерге қарап бақыланатын бағаның ауытқу деңгейі. Оның орнына, VIX, сондай-ақ ретінде белгілі болашақ құбылмалылығы үміттерін, қарайды тұспалданатын құбылмалылығы. Үлкен сенімсіздік кезеңдері (болашақта күтілетін құбылмалылық) VIX мәндерінің жоғарылауына әкеледі, ал алаңдаушылық аз уақыттар төменгі мәндерге сәйкес келеді.

Бастапқы VIX-ті Cboe Global Markets 1993 жылы шығарды. Сол кезде индекс S&P 100 сегіз бөлек сату және сатып алу опцияларының болжамды құбылмалылығын ғана ескерді. 2002 жылдан кейін Cboe нарықтық көңіл-күйді жақсарту үшін VIX-ті S&P 500-ге дейін кеңейту туралы шешім қабылдады. VIX фьючерстері 2004 жылы, ал VIX опциялары 2006 жылы қосылды.

VIX мәндері пайыздық пунктермен белгіленеді және келесі 30 күн ішінде S&P 500 акциялар бағасының қозғалысын болжайды. Содан кейін бұл мән алдағы 12 айлық кезеңді жабу үшін жыл сайын белгіленеді. VIX формуласы тәуекелге бейтарап үміт деп аталатын алғашқы 30 күндегі номиналды ауытқу своп жылдамдығының квадрат түбірі ретінде есептеледі. Бұл формуланы Вандербильт университетінің профессоры Роберт Уэйли 1993 жылы жасаған.

Инвесторлар, талдаушылар және портфолио менеджерлері шешім қабылдаудан бұрын нарықтық күйзелісті өлшеу әдісі ретінде Cboe құбылмалылық индексіне жүгінеді. VIX кірістілігі жоғарырақ болған кезде, нарық қатысушылары тәуекел деңгейі төмен инвестициялық стратегияларды қолданады.