Жабық және ашық инвестициялар: айырмашылық неде?
Жабық және ашық инвестицияларға шолу: шолу
Жабық және ашық инвестициялардың жалпы сипаттамалары бар. Екі кәсіби акцияларының немесе басқа жинағында инвестиция әртараптандыруға қол жеткізе қаражат басқарылады қаржылық активтер орнына қарағанда, бір қоймада. Екеуі де көптеген инвесторлардың ресурстарын неғұрлым кеңірек және кең ауқымда инвестициялай алатындай етіп біріктіреді. Олар сондай-ақ жабық және ашық қорлар деп аталады.
Сонымен қатар инвестицияның осы екі түрінің бірнеше айырмашылықтары бар. Бастапқы айырмашылықтар олардың ұйымдастырылуында, инвесторлардың оларды қалай сатып алуында және сатуында. Сондай-ақ, қор портфелін құрайтын инвестицияларда айтарлықтай айырмашылықтар болуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Жабық қорлар мен ашық қорлардың құрылымында, бағасында және сатылуында айтарлықтай айырмашылықтар бар.
- Жабық қорда инвестициялық компания бастапқы орналастыру арқылы ұсынатын акциялардың тұрақты саны болады.
- Ашық қорлар (бұл біздің көпшілігіміз пайлық қорлар деп ойлағанда) акцияны инвесторларға тікелей сататын қор компаниясы арқылы ұсынылады.
Жабық инвестициялар
Жабық инвестицияны инвестиция немесе қор менеджері бақылайдыжәне ол көпшілікке сатылатын компания сияқты ұйымдастырылады.Қордың бұл түрі инвестициялық компания арқылы акциялардың тіркелген санын ұсынады, алғашқы жария орналастыруды (IPO) шығару арқылы капиталды жинайды. IPO өткеннен кейін акциялар биржаның листингіне шығарылады.Инвесторлар акцияларды екінші нарықта брокерлік фирма арқылы сатып ала алады.
Жабық қорлармен күндізгі уақытта кез келген уақытта сауда жасауға болады. олар операциялық бастады рет Олар жаңа астананың алуға мүмкін емес, бірақ олар АҚШ-та Тізімде жоқ бағалы қағаздарды иелену мүмкін
Қордың әр түрінің табиғаты оның қалай бағалануына әсер етеді.Жабық инвестициялық акциялар қордың өзіндік актив құнынан (NAV) емес, нарықтық құндылықтардан көрінеді.Демек, оларды қор күндізгі сауда-саттықтың қандай бағасымен болса да сатып алуға немесе сатуға болады. Сұраныс – бұл акциялардың бағасын итермелейді.Нарықтық сұраныс жабық қорлардың бағасының деңгейін анықтайтын болғандықтан, акциялар әдеттеNAV-ға сыйлықақымен немесе жеңілдікпенсатылады.
Жабық қорлар олардың портфельдері осындай балама инвестицияларды қамтиды неғұрлым ықтимал ашық қаражат қарағандас фьючерстерінің, туынды, немесе шетел валютасындағы.Жабық қорларға мысал ретінде муниципалдық облигациялар қорларын жатқызуға болады. Бұл қаражат тәуекелді барынша азайтуға тырысады және жергілікті және штаттық қарыздарға инвестиция салады.
Тарату жабық қорлардан түсетін бірнеше мүмкін салалар бар.Бұл дивидендтерден, жүзеге асырылған капиталдан алынған пайдадан немесе қордағы активтерден алынған кірістерденболуы мүмкін.Қор компаниясы акционерлерге салық ауыртпалығын жыл сайын үлестірім бөлініп, 1099-DIV формасын шығарып береді.
Ашық инвестициялар
Егер сіз ашық қор терминін естіп, пай қорын ойласаңыз, онда сіз мүлдем қателеспейсіз. Пайлық қор – бұл ашық қордың бір түрі. Ашық инвестициялардың басқа түрлеріне хедж-қорлар мен ETF кіреді. Бұлар акциялардың әрқайсысын инвесторларға тікелей сататын қор компаниялары арқылы ұсынылады. АҚШ-тан тыс жерлерде ашық қорлар Еуропадағы SICAV, Ұлыбританиядағы OEIC немесе бірлік қорлары түрінде болуы мүмкін.
Ашық қорлар күндізгі уақытта қор менеджерлерінің нұсқауымен сатылады.Ашық қор қанша акцияны ұсына алатындығына шек жоқ, яғни акциялар шектеусіз.Акциялар қорға деген тәбет болған жағдайда ғана шығарылады.Сонымен, инвесторлар жаңа акцияларды сатып алғанда, қор компаниясы жаңа, ауыстыратын акциялар жасайды.
Ашық қаражаттың бағасы олардың NAV-да күніне бір рет белгіленеді және қордың жұмысын көрсетеді.Бұл құндылық қордың міндеттемелерін алып тастағандағы активтері болып табылады.Бұл қор акцияларын сол күні сатып алуға болатын жалғыз баға.
Кейбір ашық қорлар инвесторлардан акцияларды сатып алу кезінде немесе олар сатылған кезде ақы ала алады. А тұтынғыштық жүктеме инвестор бастапқыда қорының акцияларын сатып алған кезде зарядталған Сыйақыға немесе комиссия болып табылады. Бұл бір реттік төлем және операциялық шығындар ретінде есептелмейді. Серверлік жүктеме олар өзара қорлар акцияларын сатқысы кезде инвесторларға зарядталған ақылы болып табылады. Сыйақы мөлшері сатылатын акциялардың құнына байланысты, әдетте пайызбен алынады. Басқа ашық қорлар инвесторлардан ешқандай төлем алмайды. Бұлар жүк көтермейтін қорлар деп аталады.
Пайлық қорлар сияқты ашық инвестициялар салықты өздігінен төлемейді, сонымен бірге салық ауыртпалығын өз инвесторларына береді.Бұл дегеніміз, инвесторлар осы қорлардан алынған кез келген капитал өсіміне немесе кірісіне салық төлейді.