Қаржы энциклопедиясы

Акцияларға қарсы артықшылықты акциялар: айырмашылық неде?

Артықшылықты акциялар мен қарыздар: шолу

Артықшылықты акциялар мен  облигациялар – бұл екі түрлі қаржы құралдарының түрлері. Артықшылықты акциялар – сонымен қатар артықшылықты акциялар деп аталады – бұл дивиденд төлеген немесе базалық компания таратылған жағдайда иелеріне артықшылықты құқықтар беру үшін белгілі үлестік құрал.

Дебитура – бұл корпорация немесе мемлекеттік ұйым шығарған, активпен қамтамасыз етілмеген қарыздық қамтамасыз ету.

Негізгі өнімдер

  • Артықшылықты немесе артықшылықты акциялар иелеріне дивидендтік төлемдерді және тарату кезінде үлестік құқықтарды ұсынады.
  • Дебитура – бұл корпорация немесе мемлекеттік ұйым шығарған, активпен қамтамасыз етілмеген қарыздық қамтамасыз ету.
  • Борыштық міндеттемелерді өтеу кезінде артықшылықты акцияларға қарағанда жоғары еңбек өтілі бар, бірақ төмен кірістер төлеуі мүмкін.
  • Тәуекелдің салыстырмалы деңгейі – артықшылықты акциялар мен облигациялардың дифференциалды факторы.

Артықшылықты акциялар

Артықшылықты акциялар – бұл компанияның акцияларының артықшылықты акционерлерге немесе мүдделі тараптарға берілген акциялары. Сияқты жай акциялар, артықшылықты акциялар компанияда иелену болып табылады. Қарапайым акциялардан айырмашылығы, артықшылықты акциялар, әдетте, ешқандай дауыс беру құқығын иеленбейді, бірақ артықшылықты акциялар иесіне дивидендтің белгілі бір тоқсандық мөлшері мен қоғам таратылған жағдайда қарапайым акциялардан басымдығы туралы талап қояды.

Компаниялар шығаруы мүмкін артықшылықты акциялардың төрт негізгі түрі бар:

Артықшылықты акциялар – бұл тәуекелді болдырмайтын үлестік салымшылар үшін оңтайлы балама. Олар тәуекелдер спектрі бойынша қарапайым меншікті капитал мен корпоративті облигациялар арасында болады. Артықшылықты акциялар облигацияларды ұстаушыларға уәде етілген пайыздық төлемге ұқсас дивидендтердің тұрақты ағымын ұсына алады. Артықшылықты акционерлер тарату құқығы бойынша жай акцияларға қарағанда жоғары дәрежеге ие, бірақ олар әлі де облигациялардан кейін түседі.

Компаниялар артықшылықты акционерлерге дивидендтерді қарапайым акционерлерге дивидендтер төлеуге келіседі. Резервтер тарату кезінде артықшылықты акциялар дивидендтерін талап етуі мүмкін және тарату кезінде акциялар құнына арнайы құқықтарды қамтуы мүмкін.

1:23

Қарыздар

Қарыздар – бұл активпен қамтамасыз етілмеген корпоративті немесе мемлекеттік облигация. Облигациялардың барлық түрлері облигациялар, бірақ барлық облигациялар облигациялар емес. Қамсыздандырылған облигациялар өздерінің класына жатады және оларды облигациямен байланысты қамтамасыз ету арқылы анықтауға болады.

Қарызды құрылымдау оны кепілдендірілген қарыз құралынан гөрі қауіпті етеді, өйткені кепілдік қамтамасыз етпейді. Алайда, тәуекелдер спектрі бойынша, борыштық міндеттемелер жоғары тарату құқығына байланысты артықшылықты акцияларға қарағанда аз тәуекелге ие. Борыштық құрал ретінде, егер банкроттық немесе тарату басталуы керек болса, артықшылықты акцияларға қарыздар жоғары болады.

Қарыздың екі негізгі түрі бар:

Барлық облигациялар стандартты құрылымдау процесі бойынша жүреді және олардың жалпы ерекшеліктері бар. Біріншіден, трасттық келісім жасалады, бұл эмитент-корпорация мен сенім білдірушілер арасында инвесторлардың мүдделерін басқаратын келісім. Әрі қарай, купондық мөлшерлеме шешіледі, яғни компания қарызды ұстаушыға немесе инвесторға төлейтін пайыздық мөлшерлеме. Бұл мөлшерлеме тұрақты немесе өзгермелі болуы мүмкін және компанияның несиелік рейтингіне немесе облигацияның несиелік рейтингіне байланысты болады.

Қарыздар кейбір кепілдік тәуекелдерін өтеу үшін кепілдендірілген қарызға қарағанда пайыздық мөлшерлемені жоғарылатады. Әрбір облигациялық келісім-шартта таратылған жағдайда өтеу мерзімі нақтыланады. Қарыз иелері артықшылықты акционерлерге дейін ақы төленеді, бірақ компанияның кітаптарындағы басқа қарыз түрлеріне бағынышты болуы мүмкін. Егер қаражат рұқсат етсе, дебитор ұстаушы облигацияның негізгі қарызын пайызбен толық өтей алады. Әрбір тарату әр түрлі және бұл қарызды ұстаушының соңғы төлеміне әсер етеді.

Маңызды

Көптеген инвесторларда компанияның артықшылықты акциялары немесе облигацияларының бірін таңдау мүмкіндігі болуы мүмкін.

Ерекше мәселелер

Артықшылықты акциялар мен облигациялардың бірін таңдаудың негізгі мүмкіндігі тәуекелге байланысты. Артықшылықты акционерлерге әдетте дивидендтер төлеу және кейбір тарату құқықтары уәде етіледі. Алайда, акциялар әлі де биржада ашық түрде саудаланады, олар бірінші кезекте нарық белгілейді.

Дебитура артықшылықты акцияларға қарағанда аз қауіпті болуы мүмкін, бірақ сонымен бірге күтілетін кірістілік төмен болады. Қарызбен, меншік иесіне негізгі инвестицияны толық өтеуге және белгілі бір кезеңдегі пайыздық мөлшерлемеге кепілдік беріледі. Қарыздар өтеу үшін еңбек өтілі бойынша рейтингіде де жоғары, егер компания таратылуы керек болса.

 

Ұқсас посттар: