Нарықтық орташа капитализация
Нарықтық орташа капитализация дегеніміз не?
Орташа өлшенген нарықтық капиталдандыру индексті құрайтын акциялардың нарықтық капитализациясына негізделген қор нарығының индексін құрудың түрін білдіреді. Демек, ірі компаниялар индекстің кішігірім акцияларына қарағанда көбірек бөлігін алады. Бұл индекстің қозғалысы акциялардың аз жиынтығына байланысты болатындығын білдіреді.
Нарықтық капиталдандыру салмағының ең танымал индексі S&P 500 болып табылады, ол нарықтық капиталдандыру бойынша 500 ірі активтерді бақылайды.Үздік төрт холдинг бүкіл индекстің 10% -дан астамын құрайды.Оларға Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Amazon (AMZN ) және Facebook (FB ) кіреді. S&P 500 кеңірек нарықтың денсаулығы көрсеткіші және тиімділіктің эталоны болып саналады.
Негізгі өнімдер
- Орташа өлшенген нарықтық капиталдандыру – бұл әр компонент оның жалпы нарықтық капиталдандыру мөлшеріне сәйкес өлшенетін нарық индексінің түрі.
- Нарықтық капиталдандыру – бұл компанияның орналастырылған акцияларының жалпы құнының бір акция бағасына көбейтілген сомасы.
- Нарықтық капиталдандырудың орташа өлшемділігі кезінде нарықтық деңгейі жоғары компоненттер көбірек әсер етеді, өйткені олар индексте жоғары пайызды құрайды; қақпағының кішілері аз әсер етеді.
- Нарықтық мөлшерлемелердің салмақталған индексі тұрақты, әрі кең компаниялардың кіші компанияларға қарағанда үлкен ықпал ететін кең нарықтың көрінісі ретінде көрінеді.
- Төменгі жағында, егер шағын акциялардағы ралли болса, нарықтың шекті бағасының индексі инвесторларға зиян тигізуі мүмкін, өйткені бұл инвесторларға тең салмақты индекстегідей көп пайда әкелмейді.
Нарықтық орташа капитализацияны түсіну
Нарықтың орташа өлшенген капитализациясы ағымдағы нарықтық бағаны орналастырылған акциялар санына көбейту арқылы анықталады, содан кейін салмақты анықтау үшін орташа мәнді алады.Мысалы, егер компанияның нарықтық капитализациясы $ 1 млн болса, ал индекстегі барлық акциялардың нарықтық капитализациясы $ 100 млн болса, компания индекстің 1% құрайды. Morningstar метриканы қордағы акциялардың нарықтық капитализациясының геометриялық ортасын алу арқылы есептейді, ал басқа провайдерлер арифметикалық ортаны пайдаланады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
Кейбір инвесторлар орташа капитализация капиталды активтерді орналастырудың оңтайлы әдісі деп санайды, өйткені ол нарықтардың нақты тәртібін көрсетеді. Осылайша, S&P 500 жағдайындағыдай ірі компаниялар индекске көбірек әсер етеді. Бұл өсіп келе жатқан компаниялар индекске қабылданатын, ал кішірейетіндер алынып тасталатын табиғи қайта теңгерім механизміне әкеледі. Инвесторлар сонымен бірге әдістеме аз тәуекел тудырады деп санайды, өйткені қордың көп бөлігі тұрақты компанияларға бөлінеді.
Бірақ стратегияның кейбір шектеулері бар. Шағын қорлар бұрынғыдан да үлкендерінен асып түссе, бұрынғыдай, индекс инвесторлары үшін жоғары кірістер алу мүмкіндігі аз болады. Сонымен қатар, S&P 500 сияқты нарықтық бағамен өлшенген индекстер әртараптандыруды көрсетеді, бірақ бірнеше акциялар қозғалыстың үлкен бөлігін белгілейді. Бұл тиімді нарық гипотезасы бұқалар мен аюлар нарықтары арқылы жүзеге асатын үлкен ставканы білдіреді .
Тиімді нарықтық гипотезада акциялардың бағалары қолда бар барлық ақпаратты көрсетеді және барлық биржаларда нарықтық бағамен саудаланады дейді.
Нарықтық орташа капитализацияның баламалары
Активтерді бөлудің альтернативті әдістеріне бағаны өлшеу және басқалармен тең нарықтық шекті өлшеу кіреді.Бағаланған индекстің қорлары бірнеше акциялар бағасының қарапайым математикалық орташа мәнімен анықталады. Dow Jones Industrial Average, бәлкім, бағасы масштабтау жұмыс ең танымал индексі болып табылады.
Керісінше, тең салмақты индекс портфолиодағы немесе қордағы әрбір акцияға бірдей салмақ береді.Мысалы, S&P 500 тең салмақ индексі – бұл танымал нарықтағы өлшенген S&P 500 тең салмақты нұсқасы.