CBOE Nasdaq құбылмалылық индексі (VXN)
CBOE Nasdaq құбылмалылық индексі (VXN) дегеніміз не?
CBOE Nasdaq құбылмалылық индексі (VXN) -бұл индексте тізімделген опциондардың бағасыбойынша Nasdaq 100 индексіүшін30 күндік құбылмалылықтың нарықтық күтулерінің өлшемі. Chicago Board Options Exchange ( CBOE ) VXN-ді 2001 жылдың 23 қаңтарында іске қосты.
Негізгі өнімдер
- CBOE Nasdaq құбылмалылық индексі (VXN) – бұл нақты уақыттағы нарық индексі, бұл нарықтың алдағы 30 күнде Nasdaq 100 индексіндегі құбылмалылыққа деген үміттерін білдіреді.
- VXN VIX-ке аналог ретінде жасалды, ол S&P 500 құбылмалылығын өлшейді, өйткені технологиялық Nasdaq кең нарықтан алшақтайды.
- VXN, VIX сияқты, Nasdaq 100 индексінде келтірілген опциялардың болжамды құбылмалылығы арқылы есептеледі және «қорқыныш өлшегіші» немесе технологиялық секторға нарықтық нервоздың индикаторы ретінде жақсы жұмыс істейді.
CBOE Nasdaq құбылмалылық индексін түсіну (VXN)
VXN индексі – бұл Nasdaq-100 нарықтағы көңіл-күй мен құбылмалылықтың бақылаушысы, оған Nasdaq тізіміне енгізілген нарықтық капиталдандыру бойынша 100 АҚШ және халықаралық қаржылық емес бағалы қағаздар кіреді. VXN пайыздық мөлшерлемемен келтірілген, дәлірек айтсақ CBOE құбылмалылық индексі (VIX) сияқты, ол S&P 500 индексі үшін 30 күндік құбылмалылықты өлшейді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
CBOE Nasdaq тұрақсыздық индексі 2001 жылы технологиялық қорлардағы нүкте-көпіршігі дефляцияға ұшыраған кезде енгізілді. CBOE VXN-ді 1999 жылдың басынан бастап АҚШ-тың меншікті нарығымен салыстырғанда Nasdaq нарығындағы құбылмалылық арасындағы үлкен алшақтыққа байланысты дамытты.
Шынында да, Nasdaq желтоқсан 2000 арқылы ғана төмен 2500 52% батырып бұрын, 1999 жылдың қаңтарынан бастап 2000 жылдың наурыз айында 5,132 оның шыңы деңгейіне 15 айлық кезеңде 137% өсті S & P 500, салыстыру арқылы ғана алған 1999 жылдың қаңтарынан 2000 жылдың наурыз айына дейін 26%, содан кейін 2000 жылдың аяғында 15% төмендеді.1
VXN деңгейі неғұрлым жоғары болса, Nasdaq-100 құбылмалылығынан күту соғұрлым көп болады. VIX сияқты, VXN «қорқыныш өлшегіші» немесе технологиялық секторға қатысты нарықтық нервтің индикаторы ретінде жақсы жұмыс істейді.
Оны енгізген сәттен бастап VXN жеткен ең жоғары деңгей 2001 жылдың қыркүйегінде 91.79 болды, оны 11 қыркүйек шабуылымен алып келді.Басқа айтулы шыңдар қатарына 2008 жылғы қазанда, әлемдік қаржы дағдарысы кезінде 86,52 және 2020 жылы наурызда 84,67 кірді, өйткені әлем COVID-19 шабуылында есеңгіреп қалды.Ең төменгі деңгей – 2017 жылғы наурызда 9,75. Осы кезеңдегі VXN орташа деңгейі 21,14 құрады. Салыстыру үшін, осы уақыт аралығында VIX орташа деңгейі 19,89 құрады. Бұл екі құбылмалылық шаралары, әдетте, құбылмалылықтың едәуір жоғары екендігін көрсететін VXN-мен тығыз байланысты. COVID-19 индукциясы бар VXN шипі қысқа мерзімді болды, өйткені өлшеуіш 30-шы жылдары деңгейге оралды.
VXN әдістемесі және түсіндіру
CBOE VXN-ді есептеу әдістемесін қолданады, оның мәні сауда-саттық кезінде үнемі таратылып отырады – VIX үшін қолданылатын әдіспен бірдей. VXN компоненттері қысқа мерзімді (аяқталуына бір аптадан кем емес) опциондар, және Nasdaq-100 келісімшарттарының бірінші және екінші айларындағы келесі мерзімді опциялар (опция 23 күннен асып, мерзімі 37 күнге жетпейтін). Таңдалған нұсқалар ақшадан тыс Nasdaq-100 сатылымы және ақшаға ереуіл бағасына негізделген қоңыраулар.
VXN-дегі қозғалыс Nasdaq 100 индексі бойынша тізімделген опциондар бағасынан болжанатын құбылмалылық деңгейін білдіреді. VXN-дің өсуі мен позитивті қозғалыс базалық бағалы қағаздар бағасының олардың орташа мәндерінен үлкен ауытқуларын білдіреді. Бұл әдетте белгісіздікпен жүреді. VXN-нің төмендеуі және теріс қозғалыс төмен құбылмалылықты және бағалардың неғұрлым тығыз диапазондағы саудаға бейімділігін білдіреді. VXN әдетте индекстегі бағалардың оң немесе теріс өзгеруіне қатысты құбылмалылықты түсіну үшін Nasdaq 100 мен бірге жүреді.