Vulture Fund
Vulture Fund дегеніміз не?
А күшіген қоры сияқты проблемалық инвестициялар, жүзеге ұмтылады және сатып алынатын бағалы қағаздарға инвестициялық қор жоғары табысты облигациялар немесе жақын Әдепкі банкроттық немесе жақын, немесе пайлар. Мақсаты – «тәуекел ету» және ықтимал жоғары сыйақы ставкаларын жасау үшін тым көп сатылған деп бағаланған акцияларға «қону» және алу.
Негізгі өнімдер
- Қарақұстар қоры нарықта бағалары қатты күйзелген активтерге инвестиция салады.
- Мақсат – шамадан тыс сатылған, негізгі құннан төмен активтерді анықтау немесе оң өзгеріс болжанған активтерді анықтау.
- Бұл жоғары тәуекелділік, ықтимал жоғары сыйақы стратегиясы әдеттегі портфолио менеджерлері аулақ болатын стресстік активтерді жинақтау үшін қолданылған.
Vulture Fund туралы түсінік
Вулфет қорлары қиын қарызға және жоғары кірісті инвестицияға төтенше ставкалар жасайды, сонымен қатар келісімшарт бойынша төлемдер алу үшін олардың басқару стратегиясында заңды әрекеттерді қолданады. Бұл қорларды әдетте хеджирлеу қорлары басқарады, олардың инвесторлары үшін пайда алу үшін әр түрлі баламалы стратегияларды қолданады.
Стратегияға жету үшін портфолио менеджерлері дефолт тәуекелдерінің жоғары болуына байланысты кірістіліктің жоғары ставкалары бар терең дисконтталған инвестицияларды іздейді. Әдетте, инвестициялар жоғары кірісті облигациялар мен тұрақты немесе өзгермелі пайыздық мөлшерлемені төлейтін заемдар сияқты тұрақты кіріс құралдарына бағытталған. Көбіне инвестициялар күйзеліске ұшыраған елдердің үкіметтік борышына түседі, бұл төленбеген қарыздарды шешуге лоббистік ықпал етуді қажет етеді.
Хеджирлеу қорлары мен мемлекеттік борышқа қатысты бірқатар мұрагерлік істер қарақұстар қорларының инвестицияланған активтер үшін төлемдер алу процестері мен процедураларын көрсетеді.
Аргентинаның қарыз дағдарысы
2016 жылдың ақпанында аяқталған 15 жылдық келіссөздерден кейін Аргентина елдің қарызына ақша салған алты қарақұйрық қорды төлеуге келісті. Жетекші хедж-қорларға Elliott Management компаниясының NML Capital бөлімшесі және Aurelius Capital Management кірді. Облигация иелері алдындағы қарыз бойынша соңғы төлем 6,5 млрд. Доллармен келісілді.
Пуэрто-Риконың қарыз дағдарысы
Осындай жағдай Пуэрто-Рикода да пайда болды, ол жерде облигациялық және зейнетақы қарызы бойынша 120 миллиард доллар қарызы бар, оның ішінде АҚШ-тың пай қорлары мен хедж-қор менеджерлері бар. Өтеуді көздейтін жетекші қор менеджерлеріне Оппенгеймер, Франклин және Аврелиус Капитал Менеджменті жатады.
Vulture Fund инвестициялары
Аргентина мен Пуэрто-Рико төтенше жағдай болып саналса да, олар қарақұйрықтар қорлары салған инвестициялардың біршама бөлігін айтарлықтай пайда әкеледі. Мемлекеттік қарыздан басқа, жылжымайтын мүлік объектілері және жоғары левереджді фирмалар аққұбалар қорлары үшін ең жақсы инвестиция болып табылады. Бұл қаражат көбінесе шыдамдылықпен шыдамдылықпен күтіп, айтарлықтай пайда әкелетін төлемдерді күтеді.
Vulture қорлары балама инвестициялау стратегияларын қолданады, айтарлықтай күтілетін кірістермен жеңілдік бағаларын іздейді. Кейбіреулер қарақұйрықтар сияқты жұмыс істейтін инвестициялық компанияларға қарайды, өйткені олар қиын инвестициялардың арзан қарызына жем болып, компанияларды төлемдер мен пайыздарды төлеуге мәжбүр етеді.
Жалпы, қарақұйрықтар қорлары мен лашын қорларын басқару әдетте тәуекелге жол бермейді. АҚШ-та инвестицияның осы түрімен айналысатын бірнеше инвестициялық менеджерлер бар. Кейбір танымал автономия капиталы, каньон капиталы, монарх баламалы капиталы және аврелиус капиталы.
Вултура капиталистер
Вулфит капиталист – бұл кедей немесе күйзелген фирмаларды сатып алу арқылы ақша табудың мүмкіндіктерін іздейтін венчурлік капиталистің түрі . Олар сондай-ақ басқа біреудің жаңалықтарын және соның нәтижесінде адам сол жаңалықтардан тапқан ақшаны бақылауға алуымен танымал.
Бұл термин агрессивті венчурлық капиталист болып табылатын және ол өзінің табиғаты бойынша жыртқыш деп саналатын адам үшін жаргон болып табылады. Дәл сол құс сияқты, құсбегілер капиталистер қолайлы мүмкіндікті көріп, ең төменгі бағамен жағдайды пайдаланып, соңғы сәтте иек артқанша күтеді.
Вултура капиталистер көбінесе агрессивті мінез-құлықтары үшін сынға ұшырайды, өйткені олар пайда табу үшін сатып алатын компанияларға жем болып көрінеді . Оларды шақырады, өйткені олар ең қиын компанияларды шынымен арзан бағамен іздейді. Ең көп пайда табу үшін олар шығындарын азайту үшін бар күшін салады. Венчурлік капиталист алдымен жұмыссыздыққа әкеліп соқтыратын және экономикада толқындық әсер етуі мүмкін кадрларды қысқартуға қарауы мүмкін.