Бағалау кезеңі
Бағалау кезеңі дегеніміз не?
Бағалау кезеңі – бұл өзгермелі инвестициялық опциялар үшін мән анықталатын берілген уақыт кезеңінің соңындағы интервал. Бағалау дегеніміз – өнімнің құнын есептеу және оны бағалаушылар әр жұмыс күнінің соңында жүргізеді.
Негізгі өнімдер
- Бағалау кезеңі – бұл өзгермелі инвестициялық опциялар үшін мән анықталған берілген кезеңнің соңындағы уақыт.
- Бағалау кезеңі өмірді сақтандыру полисі мен аннуитеттің кейбір түрлеріне қолданылады.
- Аннуитет пен бағалауға қатысты екі құндылық формуласы бар (болашақ және қазіргі).
- Аннуитеттің болашақ құнын есептеу үшін белгілі бір уақыт аралығында аннуитеттегі әрбір ақша ағынының болашақ құнын есептеу қажет.
Бағалау кезеңін түсіну
Бағалау кезеңі өзгермелі аннуитет және белгілі бір өмірді сақтандыру полисі сияқты инвестициялық өнімдерге қолданылады.
Аннуитеттер – бұл инвесторларға зейнетке шығу кезінде табыс көзін ұсынатын қаржылық өнімдер. Айнымалы аннуитет бұл аннуитет өнімі, бұл төлемдерді қамтамасыз етеді және аннуитет салымдарының құнына байланысты өзгермелі болып табылады. Айнымалы аннуитеттің келісімшарттық құны осы инвестициялардың орындалуына байланысты болады. Аннуитеттің иесі өзінің инвестициялық өнімін таңдап, пайыздық мөлшерлемені немесе әр түрлі инвестициялық көлік құралдарына қатысты тұтас доллар мөлшерін белгілей алады.
Маңызды
ауыспалы аннуитет немесе белгілі бір өмірді сақтандыру полистерінде бағалау кезеңі болады.
Ауыспалы аннуитет үлкен табыс пен үлкен төлемдер алу мүмкіндігін ұсынады, бірақ күнделікті бағалауға байланысты, айнымалы аннуитеттер басқа аннуитеттің түрлеріне қарағанда, мысалы, белгілі бір мерзімге қалдырылған аннуитетке қарағанда, көп тәуекелге ұшырайды.
Қазіргі және болашақ құндылықтарды есептеу
Бағалау туралы ойлау барысында процесті түсіну пайдалы. Бағалау және аннуитет туралы айтатын болсақ, онда қазіргі және болашақтағы формулалар бар.
Қазіргі мән
Аннуитет дисконтталған құны кезде факторингтік қайтару не дисконт мөлшерлемесін белгілі бағамының аннуитет болашақ төлемдердің бүгінгі құны болып табылады. Аннуитеттің болашақ ақша ағындары дисконттау мөлшерлемесі бойынша кесіледі. Дисконттау мөлшерлемесі неғұрлым жоғары болса, аннуитеттің дисконтталған құны соғұрлым төмен болады.
Бұл есептеу ақшаның уақыттық мәні тұжырымдамасына сүйенеді , онда қазір доллар бір доллар кейінірек алынған доллардан артық деп айтады. Бұл тұжырымдама бүгінгі ақша алу болашақтағы ақшаны алғаннан гөрі артық дегенді білдіреді, өйткені ақшаны бүгінгі күні белгілі бір кірістілік мөлшерінде салуға болады .
Мысалы, бүгінгі күні бір реттік 10000 доллар алу он жыл ішінде жылына 1000 доллар алғаннан гөрі құнды. Бір реттік сома, егер бүгін салынған болса, онжылдықтың соңында әрқайсысы 1000 доллардан тұратын өсімді инвестициядан гөрі көбірек болады. Бұл бірдей пайыздық мөлшерлемеге салынған жағдайда да дұрыс.
Болашақ құндылық
Қарапайым рента формуласының болашақ құнын (FV) білу инвестор белгілі бір уақыт кезеңінде қанша ақша сала алатынын білгенде және болашақта олардың қанша болатынын білгісі келген кезде пайдалы болады. FV несие бойынша төлемдер жасау кезінде пайдалы білім болып табылады: несиенің жалпы құнын есептеуге көмектеседі.
Есептеу аннуитеттің болашақ құнын уақыт кезеңі ішінде әрбір ақша ағымының болашақ құнын есептеу талап етеді. Аннуитеттерде бірқатар ақша ағындары бар. Болашақ құнды есептеу әрбір ақша ағынының құнын алуды, бастапқы инвестиция мен пайыздық мөлшерлемені есептеуді және жинақталған болашақ құнын анықтау үшін осы мәндерді қосуды қажет етеді.