Unit Trust (UT)

Бірлікке деген сенім (UT) дегеніміз не?

А трасты заңды тұлға құрмай болып табылады өзара қоры қорлар активтерін, ұстап тұрыңыз және орнына қайтып қорына оларды қайта инвестициялау жеке бірлігі иелеріне тікелей баруға пайда қамтамасыз етуге мүмкіндік береді құрылымы. Пайлық қорлар – бұл инвесторлардың жинақталған ақшасынан тұратын, облигациялар мен акциялар сияқты әр түрлі бағалы қағаздардан тұратын инвестициялар. Алайда, үлестік сенімнің үлестік қордан айырмашылығы, сенімгерлік сенім шарты бойынша құрылатын бөлім, ал сенімгер тиімді түрде сенімгерден пайда алушы болып табылады.

Негізгі өнімдер

  • Бірліктік тресттер – бұл қорды қайта инвестициялаудан гөрі, пайданы тікелей инвесторларға беретін акционерлік қорлар.
  • Инвестор сенімгердің пайда алушысы болып табылады.
  • Қор менеджерлері бөлімшені басқарады және қорды оның мақсаттары мен міндеттеріне сәйкес басқаруды қамтамасыз ету үшін көбінесе сенім білдірушілер тағайындалады.

Бірлікке сенімділікті түсіну (UT)

Қондырғының сенімділігі оны басқаратын компанияның тәжірибесі мен тәжірибесіне байланысты. Инвестициялық салымдармен жүзеге асырылатын инвестициялардың кең тараған түрлері – бұл мүлік, бағалы қағаздар, ипотека және олардың баламалары. «Бірлікке сенім білдіру» термині Ұлыбританияда (Ұлыбритания) АҚШ-тағы инвестициялық қорларға қарағанда әр түрлі қасиеттерге ие үлестік қор ретінде қолданылады.

Үлестік сенімгерлік – бұл сенімгерлік келісім бойынша оралған ұжымдық инвестициялар түрі. Бірлік тресттері бағалы қағаздардың кең спектріне қол жеткізуді қамтамасыз етеді. Олар Гернси, Джерси, Фиджи, Ирландия, Жаңа Зеландия, Австралия, Канада, Намибия, Кения, Сингапур, Оңтүстік Африка, Ұлыбритания, Мэн аралы және Малайзияда ұсынылған. Бұл юрисдикциялардағы бірлік сенімінің нақты анықтамасы әртүрлі. Мысалы, Азияда бірліктің сенімі өзара қормен бірдей. Канадада ақша бірлігі траст – бұл инвесторларға кірістердің түсуіне мүмкіндік беру үшін арнайы құрылған, құрылмаған қор. Алайда, Канадада бұл инвестицияларды көбінесе кіріс тресттері деп атайды.

Қондырғылардың сенімдері қалай жұмыс істейді

Бірліктің сенімді портфеліндегі активтердің негізгі құны бірліктің бағасына көбейтілген шығарылған бірліктер санымен тікелей көрсетіледі. Сондай-ақ, транзакциялық төлемдерді, басқару төлемдерін және басқа кез келген басқа шығындарды алып тастау қажет. Басқару мақсаттары мен шектеулерін анықтау бірліктің инвестицияларының мақсаттары мен міндеттеріне байланысты.

Бірліктік сенімді инвестицияларда қор менеджерлері пайда мен пайда табуға сенім артады. Қамқоршылар қордың менеджері қордың инвестициялық мақсаттары мен міндеттеріне сәйкес сенімді басқаруын қамтамасыз ету үшін тағайындалады. Сенімгер басқарушы – үшінші тарап атынан активтерді басқару жүктелген тұлға немесе ұйым. Қамқоршылар көбінесе сенім білдірушілер болып табылады, яғни сенім пайда алушыларының мүдделері бірінші орынға қойылуы керек және сол жауапкершіліктің бөлігі ретінде сенімгер активтерін қорғау жөніндегі сенімгердің міндеті болуы керек.

Бірліктік трестердің иелері бірлікті ұстаушылар деп аталады және олар сенімгерлік активтерге құқықты иеленеді. Қор менеджері мен басқа да маңызды мүдделі тараптардың арасында тіркеушілер болады, олар жай делдалдар немесе екі жақтың байланысы ретінде әрекет етеді.

Бірлік сенімгерлері қалай ақша табады

Бірлік тресттері ашық болып табылады және әр түрлі бағамен бөлімшелерге бөлінеді. Ан ашық қоры бассейні және жаңа жарналары мен алу үшін мүмкіндік береді. Бұл бағалар қордың жалпы актив құнының мәніне тікелей әсер етеді. Ашық болғандықтан, сенім ретінде ақшаға инвестиция ретінде қосылған сайын, бірлік сатып алудың ағымдағы бағасына сәйкес келетін бірліктер көбейеді. Сонымен бірге, бірліктер алынған кезде активтер ағымдағы бірліктің сату бағасына сәйкес келетін етіп сатылады.

Сатып алған кезде Қор менеджерлер болып табылатын, құрылғының бағасы арасындағы айырмаға арқылы ақша жасауға ұсыныс бағасы болып табылатын, және құрылғының бағасы сатқан кезде , ұсыныс бағасы. Ұсыныс бағасы мен ұсыныс бағасының арасындағы айырмашылық ұсыныстың спрэд деп аталады. Тендерлік ұсыныстың таралуы әр түрлі. Бұл басқарылатын активтер түріне байланысты және мемлекеттік облигациялар сияқты оңай жойылатын активтер бойынша бірнеше базалық нүктелерден бастап, сатылымы қиын активтердің, мысалы, жылжымайтын мүліктің 5% немесе одан көп өзгеруіне дейін болуы мүмкін.