Apple-дің балансын қалай оқуға болады

Apple, Inc. ( AAPL ) инвесторлары үшін инвестиция, әрине, жемісті болды. Кешке кешігіп, Купертинодағы тұтыну өнімдерін шығаратын алпауытқа ақша салуды ойластырып жүргендер үшін компанияны өлшеуді бастау үшін оның балансы жақсы орын болып табылады. Компанияның балансы белгілі бір уақыт кезеңіндегі қаржылық жағдайының бейнесін ұсынады. Компанияны және оның әлеуетін түсінгісі келетін инвестор үшін бухгалтерлік баланс жақсы нұсқаулық болып табылады.

Apple балансы компанияның корпоративті веб-сайтының «Инвесторлар жаңалықтары бөлімінде» оның 10-K бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияға тапсыруы ретінде қол жетімді. Инвесторлар Apple компаниясының тоқсандық кірістерімен шығарылатын аудиттелмеген балансына да қол жеткізе алады.

Баланс компоненттері

Компанияның балансы оның активтеріне (немесе оған тиесілі), міндеттемелерге (немесе қарыз) және меншікті капиталға (немесе барлық міндеттемелерді төлегеннен кейін акционерлерге тиесілі ақшаға) бөлінеді. Оның активтерінің жиынтығы меншікті капиталы мен міндеттемелерінің сомасына тең. Apple-ге қатысты, 2019 жылдың 30 қыркүйегіндегі жағдай бойынша, бұл активтер жағында $ 338,52 миллиард, міндеттемелердің жалпы сомасы $ 248,03 және жиынтық меншікті капиталы $ 90,49 миллиард болды.

Ақша – бұл король

Apple үшін оның қолма-қол ақшаның берік жағдайы маңызды күш болып табылады. Компанияның қолма-қол ақшасы және оның баламалары 50,5 миллиард долларды құрайды, сондай-ақ қолма-қол ақшаға оңай айырбасталатын 44,08 миллиард долларлық бағалы қағаздар бар. Осылайша, оның кассасы жеткілікті. Мұның көп бөлігі шетелде өткізіледі және компания оны елге әкелу үшін ақшадан АҚШ салығын төлеуі керек еді. Сондықтан компания акцияларды сатып алу бағдарламасымен айналысу үшін қарызға ақша алғысы келеді.

Дебиторлық қарыз 14,1 миллиард долларды құрайды. Бұл ұялы байланыс операторлары, бөлшек саудагерлер мен көтерме саудагерлер, үкімет пен білім беру қызметтері клиенттері сияқты бизнеспен айналысатын компаниялардың қарыздарын білдіреді. Іскери операцияларда несиені ұзарту тәуекел болып табылады және Apple өзінің тәуекелін осы жағдаймен шектеу үшін несиелік сақтандыруға ие.

Компания сондай-ақ негізгі құралдар санатындағы 37,6 миллиард доллар туралы хабарлайды. Бұл пайдаланумен байланысты тозуды есептегеннен кейін оның меншігінде және құрал-жабдықтарында бар заттың құнын білдіреді.

Міндеттемелер жағы

Apple-дің ағымдағы міндеттемелері шамамен 89,7 миллиард долларды құрайды, оған 29,1 миллиард долларлық кредиторлық берешегі немесе бизнеспен айналысатын компанияларға берешегі, сондай-ақ 9,9 миллиард доллардан астам коммерциялық қағаздар кіреді. Компания өзінің акцияларын кері сатып алу, сондай-ақ дивидендтер төлеу сияқты әрекеттерді қаржыландыру үшін коммерциялық қағаз қарызын шығарды.

Компанияның жалпы сомасы 108 миллиард доллардан асатын ұзақ мерзімді қарызы бар, оған пайыздық мөлшерлеме бекітілген тұрақты ставкалы қарыз да, пайыздық ставка көтерілуі мүмкін өзгермелі ставка да бар. Сыйақы мөлшерлемесі компанияға қарсы бағытталуы мүмкін деген тәуекелді басқару үшін Apple сондай-ақ пайыздық своптар жасады. Компанияның басқа ұзақ мерзімді міндеттемелері немесе біраз уақытқа дейін төленбеуі шамамен 31,7 миллиард долларды құрайды.

Сондай-ақ, Apple акционерлік капиталының жағдайы уақыт өткен сайын төмендеп, 90 миллиард долларға жетті, өйткені ол өзінің қолма-қол ақшасын төмендетіп отырды. 2014 жылы компанияның акциялары бөлініп, инвестордың әрбір акциясы үшін жеті акцияны бөлді.

Балансты талдау

Apple-дің қаржылық жағдайын түсінудің тағы бір әдісі – бұл компанияның өз бизнесін қалай басқаратыны туралы түсінік беретін белгілі бір қатынастарды қарау. Осы мақсат үшін өтімділік коэффициентінің бірі – бұл қажет болған жағдайда компанияның несие берушілерін қалай оңай төлей алатындығын анықтайтын өтімділік коэффициенті. Бұл Apple-дің ағымдағы активтерін және оның ағымдағы міндеттемелерін есепке алу арқылы алынады. Apple компаниясының жағдайында бұл 1,54 деңгейінде, бұл компанияның ағымдағы міндеттемелерін жабуға жеткілікті айналым активтері бар екенін көрсетеді.

Apple-дің қаншалықты пайдаланылатындығын немесе оның меншікті капитал жағдайына байланысты қанша қарызы бар екенін қарастыру инвесторларға оның қарызын қаншалықты сақтықпен басқаратыны туралы түсінік береді. Капиталға қатысты қарыздың көп болуы компанияның шамадан тыс левереджге түскендігін көрсетеді. Бұл қызыл жалау болуы мүмкін, өйткені қиыншылыққа тап болса, тыныс алу бөлмесі аз болады. Соңғы бірнеше жылда Apple-дің капитал құрылымы күрт өзгерді, оның қарыз меншікті капиталға қатынасы 2014 жылы шамамен 0,32-ден 2019 жылы 1,32-ге дейін өсті.

Компанияның рентабельділігіне келетін болсақ, ол 2019 жылы таза кірісі 55,25 миллиард долларды құрайтын 260,17 миллиард долларды сатты және меншікті капиталдың кірістілігін 55,92% құрады.

Төменгі сызық

Apple компаниясының балансын оқу оның жақсы басқарылатын компания екеніне сенімді. Ол өзінің ақпаратын оқырманға ыңғайлы форматта ұсынады және баланстан тыс баптарға әсер етпейді, бұл оның нақты жағдайын бұзуы мүмкін. Алайда, инвесторлар компанияның бухгалтерлік балансы оның кірістер жағдайы мен саладағы жағдайдың өзгеруіне байланысты нашарлауы мүмкін екенін ескеруі керек. Сонымен, инвестиция салудан бұрын оның соңғы балансын қарау керек.