АҚШ-тың жинақ облигацияларын ұзақ мерзімді инвестиция ретінде пайдалану

Егер сіздің инвестициялық стратегияңыз ұзақ мерзімді облигацияларды қамтыса, сіз АҚШ жинақ облигацияларын (әдетте сериялы облигациялар деп аталады) қарастырғыңыз келуі мүмкін. Жинақтық облигациялар патриоттық сезімнен басқа, үнемі өзгеріп отыратын экономикалық ортаға ақылды инвестицияларды білдіруі мүмкін. Ақылды шешім қабылдау үшін жинақ облигацияларын жеке инвесторларға қол жетімді ұзақ мерзімді облигациялардың басқа түрлерімен салыстыру қажет.

Қол жетімді ұзақ мерзімді облигациялардың түрлері

Облигациялардың үш негізгі түрі бар: қазынашылық облигациялар ( облигациялар ) және жинақтық облигациялар (федералдық үкімет шығарады)  муниципалдық облигациялар  (қалалар, облыстар немесе штаттар шығарады) және корпоративті облигациялар  (мемлекеттік немесе жеке компаниялар шығарады). Ұзақ мерзімді облигацияларға толығымен жетілгенге дейін 12 жыл немесе одан да көп уақыт қажет бағалы қағаздар жатады.

Жинақ облигацияларының тәуекелі

Тәуекел туралы айтатын болсақ, АҚШ үкіметі шығарған облигацияларды жеңу қиын. Қазынашылық міндеттемелер де, жинақ облигациялары да АҚШ үкіметінің толық сенімімен және несиесімен қамтамасыз етілген. Муниципалдық облигациялар келесі кезекте тұрады, өйткені штат пен жергілікті өзін-өзі басқару банкротқа ұшырайды  (бірақ Детройттың 2013 жылғы банкроттығы кейбір инвесторларға кідіріс әкелуі мүмкін).

облигациялық рейтингтің үш деңгейінде қол жетімді  : AAA, AA немесе A, AAA ең аз тәуекелді және A ең тәуекелді. Корпоративтік облигациялар облигациялардың барлық түрлерінен ең қауіпті болып табылады, өйткені оларды үкімет емес, компания шығарады. Бұл облигациялар муниципалдық облигациялар сияқты AAA, AA немесе A деп бағаланады. 

Күтілетін кірістілік

Табыстылық – бұл облигация төлейтін пайыздық мөлшерлеме. 2018 жылғы қазанда 20 жылдық корпоративтік облигациялар бойынша облигациялардың жиынтық кірістілігі 3,88% шамасында, 20 жылдық муниципалдық облигациялар 3,62% және 20 жылдық қазынашылық облигациялар 3,18% болды. 

Бұл жерде жинақ облигациялары жарқырайды. Аз уақытқа белгілі мемлекеттік кепілдік арқасында, EE сериялы 20 жыл бойы жинақталған облигациялар олар үшін төленген сомадан екі есе артық. Бұл 3,53% кірісті құрайды, бұл әдетте ең қауіпті корпоративті облигациялардан басқасының бәрін жеңеді. 20 жылдан аз кез-келген мерзімде жинақ облигациялары тек базалық мөлшерлемені төлейді (қазіргі уақытта 0,1%), олар 30 жылға дейін төлей береді.

Өтімділік

Өтімділік туралы айтатын болсақ, жинақтық облигациялар басқа нұсқаларға қарағанда сүрінеді. Есіңізде болсын, егер сіз мемлекеттік облигацияны 20 жыл бойы ұстасаңыз ғана, ақшаңызды екі есе көбейтуге кепілдік аласыз. Сонымен қатар, сіз мүмкін емес өтеуге сіз бірінші бес жыл ішінде оны өтеуге, егер сіз соңғы үш ай қызығушылық жоғалтады сіз иесi бірінші жыл ішінде жинақ облигациялар және. Сонымен, жинақ облигациялары жеке тұлғалар арасында сатыла немесе сатыла алмайды (екінші нарық жоқ) және оны үкіметтің өзі қайталама нарықта мерзімінен бұрын сатуға болады. Әрқайсысының ережелері топ болып өзгереді, бірақ барлығын жинақ облигацияларымен салыстырғанда жою айтарлықтай жеңіл. 

Инфляцияны қорғау

EE сериялы жинақ облигацияларында инфляцияға қарсы қорғаныс жоқ. I сериялы облигация деп аталатын жинақ облигацияларының екінші түрі жылына екі рет есептелген инфляция деңгейімен бірге пайыздық мөлшерлеменің базалық ставкасын алады. Алайда бұл 20 жылдық «екі еселенген» кепілдікке ие бола алмайды. Тұрақты қазынашылық міндеттемелерде инфляцияға қарсы қорғаныс болмаса да, қазынашылық инфляциямен қорғалған бағалы қағаздар ( TIPS ) қорғайды. TIPS қарапайым қазынашылық міндеттемелерге қарағанда төмен пайыздық мөлшерлемені төлейді, сондықтан оларды сатып алғанда, инфляция кәдімгі қазынашылық пен TIPS арасындағы кірістілік айырмашылығынан жоғары көтерілмеу қаупі бар. Тұрақты корпоративті облигацияларда инфляцияға қарсы қорғаныс жоқ, бірақ  TIPS сияқты инфляциямен байланысты корпоративті облигацияларда болады.

Инвестордың шектеулері

Жинақтық облигациялар номиналы 25 доллардан 10 000 долларға дейін. Сіз жинақталған облигацияларға жылына ең көп дегенде $ 10,000 салуға болады (бір салық төлеушіге), оларды облигациялық салымдарға ең шектеулі ете аласыз. Қазынашылық облигациялар 100 доллардан басталады. Оларды сатып алудың екі процесі бар (екінші нарықтан басқа): бәсекеге қабілетсіз ұсыныстар және бәсекеге қабілетті ұсыныстар. Конкурстық емес өтінімдер 5 миллион доллармен шектелген. Жеке тұлғаның конкурстық өтінімдері ұсыныстың жалпы санының 35% -нан аспауы керек. Әдетте муниципалдық облигациялар минималды номиналы 5 000 АҚШ долларын құрайды, және егер сіз облигациялар қол жетімді болса, инвестициялауға болатын максималды сома жоқ. Корпоративті облигацияларға, әдетте, инвестицияның ең жоғары шегі жоқ, ең аз инвестиция $ 1000 қажет. 

Салықтар

Жинақтық облигацияларға федералды табыс салығы салынады, бірақ мемлекеттік және жергілікті емес. Егер сіздің EE сериялы облигацияларыңыз жоғары білім беру шығындарын төлеу үшін пайдаланылса, сіз шектен аспайтын мөлшерде ақша тапқан жағдайда оны салықсыз жасай аласыз. Ештеңеге қарамай, сізде EE сериялы облигациялар бойынша федералды салықтарды төлеу мерзімін 20 жылға дейін кешіктіруге болады. Муниципалдық облигацияларға федералды салық салынбайды, кейбір жағдайларда мемлекеттік және жергілікті салықтар да алынып тасталады. Жалпы айтқанда, корпоративті облигациялар бойынша сыйақыға салық салынады.

Барлық деректер 9 қазан 2018 жылы жаңартылды.