Акционерлердің жалпы кірісі (TSR)

Акционерлердің жалпы кірісі (TSR) дегеніміз не?

Акционерлердің жалпы кірісі (TSR) – бұл инвестордың инвестициядан алған жалпы сомасын көрсететін қаржылық нәтиженің өлшемі, атап айтқанда, акциялар немесе акциялар. Барлығына жету үшін, әдетте пайызбен көрсетілген, капитал өсімі мен акциялардан дивидендтердегі TSR факторлары; оған арнайы тарату, акциялардың бөлінуі және ордерлер кіруі мүмкін. Қай жолмен есептелінсе де, ТСР дегеніміз бірдей мағынаны білдіреді: оған ақша салған адамдарға акцияның қайтарғанының жиынтығы.

Негізгі өнімдер

  • Акционерлердің жалпы кірісі (TSR) – бұл инвестордың инвестициядан алған жалпы сомасын көрсететін қаржылық нәтиженің өлшемі, атап айтқанда, акциялар немесе акциялар.
  • Акциядан алынған жалпы кірісті өлшеу кезінде акционерлердің жалпы кірістілік коэффициенттері капитал өсімі мен дивидендтер.
  • TSR есептеу формуласы {(ағымдағы баға – сатып алу бағасы) + дивидендтер} ÷ сатып алу бағасы болып табылады.
  • TSR акционерлерге жасалынатын жалпы қаржылық пайданың оңай түсінілетін көрсеткішін білдіреді.
  • TSR инвестициялардың ұзақ мерзімді құнының жақсы көрсеткіші болып табылады, бірақ ол өткен нәтижелермен шектеледі, ақша ағындарын қалыптастыру үшін инвестицияларды талап етеді және қор нарығының құбылмалылығына сезімтал бола алады.

Акционерлердің жалпы кірісін (TSR) түсіну

Инвестор акциялардан ақшаны екі негізгі жолмен жасайды: капитал өсімі және ағымдағы табыс. А капитал пайда (басқаша айтқанда, ол әлі күнге дейін тиесілі болса немесе ағымдағы бағасы) ол сатылды күнге дейін сатып алынған кезден бастап қорын нарықтық бағасының өзгеруі -profits болып табылады. Ағымдағы кіріс – бұл инвестор акцияларға иелік етіп отырған кезде компания өз кірістерінен төлейтін дивидендтер.

TSR есептеу кезінде инвестор тек нақты алған немесе алуға құқылы болған дивидендтерді есептей алады. Мысалы, олар акцияны дивиденд төленетін күні иеленуі мүмкін, бірақ егер олар дивидендті акциялар дивидендтің төленетін күні немесе одан бұрын болған болса ғана алады. Сондықтан инвестор TSR есептеу кезінде дивидендтер төленетін күнді емес, акциялардың бұрынғы дивидендтер күнін білуі керек.

Маңызды

Компанияның кейбір кірістерін акционерлердің жекелеген топтарына акцияларға бөлу болып табылатын дивидендтерге акцияларды сатып алу бағдарламалары, бір реттік төлемдер және тұрақты тоқсандық немесе жартыжылдық ақшалай төлемдер кіруі мүмкін.

TSR уақыт бойынша өлшенген кезде ең пайдалы болып табылады, өйткені ол инвестициялардың ұзақ мерзімді құнын көрсетеді, жеке инвесторлардың көпшілігі үшін табысты бағалаудың ең дәл көрсеткіші.

Акционерлердің жалпы кірісінің мысалдары (TSR)

Акционерлердің жалпы кірісі белгілі бір өлшенген аралықта компания төлеген дивидендтерді қосқанда акциялардың акция бағасына жалпы өсу ретінде есептеледі; содан кейін бұл сома TSR-ге келу үшін акцияны сатып алудың бастапқы бағасына бөлінеді.

Математикалық теңдеу ретінде:

TSR гипотетикалық мысалы

Мысал ретінде, инвестор компанияның 100 акциясын бір акцияға 20 доллардан сатып алды деп есептейік (жалпы инвестиция үшін 2000 доллар). Оларға тиесілі акция қазір бір акция үшін 24 доллардан сатылады. Инвестор акцияны екі жыл бұрын сатып алғаннан бері, компания бір акцияға барлығы 4,50 доллар дивиденд төледі.

Осы екі жыл ішінде инвестордың қандай TSR көрсеткіші болды? Ол есептелетін еді

  • $ 24 – $ 20 (бастапқы акция бағасын шегергендегі ағымдағы акция бағасы) = 4
  • плюс 4,50 доллар (алынған акцияға дивиденд мөлшері) = 8,5
  • $ 20-ға бөлінеді (акцияға сатып алудың бастапқы бағасы) =.425
  • пайызын алу үшін 100-ге көбейту = 42,5%

Демек, TSR 42,5% құрайды. Теңдеу ретінде:

TSR=(($2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек4-$2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек0)+$4.50)÷$2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек0=0.42018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек5