Қиындықтарды жою бағдарламасы (TARP)

Қиындықтарды жою бағдарламасы (TARP) қандай болды?

Қиындықтарды жою бағдарламасы (TARP) АҚШ қаржы министрлігі елдің қаржы жүйесін тұрақтандыру, экономикалық өсімді қалпына келтіру және өндіріп алуды жеңілдету мақсатында құрылған және басқарған бастама болды. TARP бұл мақсаттарға проблемалы компаниялардың активтері мен акцияларын сатып алу арқылы қол жеткізуге тырысты.

Негізгі өнімдер

  • Қиындықтарды жою бағдарламасын (TARP) АҚШ қаржы министрлігі 2008 қаржы дағдарысынан кейін құрды.
  • TARP үкіметтің ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар мен акциялар сатып алуымен қаржы жүйесін тұрақтандырды.
  • 2008 жылдан 2010 жылға дейін TARP фирмаларға 426,4 миллиард доллар инвестициялады және оның орнына 441,7 миллиард долларды қайтарып алды.
  • TARP сол кезде қайшылықты болды және оның тиімділігі туралы пікірталастар жалғасуда.

Қиындықтарды жою бағдарламасы (TARP) қалай жұмыс істеді

Фредди Мак және Американ Интернэшнл Групп (AIG) сияқты бірнеше ірі қаржы институттары күрделі қаржылық проблемаларға тап болғандықтан, әлемдік несиелік нарықтар 2008 жылдың қыркүйегінде біршама Lehman Brothers  банкроттыққа ұшырады, ал Goldman Sachs және Morgan Stanley инвестициялық компаниялары өздерінің капиталдық жағдайларын тұрақтандыру мақсатында жарғыларын коммерциялық банктерге айналдырды.

Жағдайдың толығымен бақылаудан шығып кетуіне жол бермеу үшін қазынашылық хатшысы Генри Полсон проблемалық активтерді жеңілдету бағдарламасын (TARP) бастады. Оған президент Джордж Буш 2008 жылы 3 қазанда « Төтенше экономикалық тұрақтандыру туралы» заң қабылданып, заңға қол қойды.

TARP-тің бастапқы мақсаты екінші деңгейдегі ипотека нарықтарының өтімділігін арттыру және сол арқылы оларға иелік еткен мекемелердің ықтимал шығындарын азайту болды.

Кейінірек TARP мақсаты үкіметке банктерде және басқа қаржы институттарында меншікті капиталды сатып алуға мүмкіндік беру үшін аздап өзгертілді. TARP бастапқыда Қазынашылыққа сатып алу қабілеттілігін 700 миллиард долларға берді; кейінірек Додд-Фрэнк Уолл-Стритті реформалау және тұтынушылар құқығын қорғау туралы заң (жай ғана Додд-Франк деп аталады ) 700 миллиард долларлық рұқсатты 475 миллиард долларға дейін азайтты.

Маңызды

TARP қаражаты банктердегі, сақтандыру компанияларындағы және автоөндірушілердегі акцияларды сатып алуға, қаржы институттары мен үй иелеріне несие беруге жұмсалды.

АҚШ үкіметі артықшылықты акцияларды сегіз банктен сатып алды : Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, State Street, and Wells Fargo. Банктер үкіметке 5% дивиденд беруі керек еді, ол 2013 жылы 9% дейін өседі, бұл банктерді акцияны бес жыл ішінде сатып алуға шақырады.

Бағдарламаның басталуынан бастап 2010 жылдың 3 қазанына дейін (қаражатты ұзарту мерзімі) 245 миллиард доллар банктерді тұрақтандыруға жұмсалды, 27 миллиард доллар несиенің қол жетімділігін арттыруға бағытталған бағдарламаларға, 80 миллиард АҚШ АҚШ автомобиль өнеркәсібіне кетті (атап айтқанда, GM және Chrysler), AIG-ді тұрақтандыру үшін 68 миллиард доллар жұмсалды, ал 46 миллиард доллар үйді қол жетімді ету сияқты тәркілеудің алдын алу бағдарламаларына жұмсалды.

TARP ережелері қатысушы компаниялардан белгілі бір салық жеңілдіктерін жоғалтуды талап етті және көптеген жағдайларда басқарушыға өтемақы төлеуге лимиттер қойды және қор алушыларына ең көп жалақы алатын 25 жетекшіге сыйлықақы беруге тыйым салды. Осыған қарамастан, 2009 жылға қарай құтқарылған фирмалар негізгі қызметкерлерге шамамен 20 миллиард доллар төледі – бұл TARP бонустары деп өте қатал айтылады.

TARP мұрасы

2013 жылдың желтоқсанында Қазынашылық TARP-ны қоршап алды және үкімет оның салымдары салық төлеушілер үшін 11 миллиард доллардан астам пайда тапты деп қорытындылады. Нақтырақ айтсақ, TARP инвестицияланған 426,4 миллиардтан 441,7 миллиард долларды құрайтын қаражатты қалпына келтірді. Үкімет сонымен қатар TARP американдық автоөнеркәсіптің сәтсіздікке ұшырауына жол бермеді және бір миллионнан астам жұмыс орнын сақтап қалды, банктердің жұмысын тұрақтандыруға көмектесті және жеке адамдар мен кәсіпкерлер үшін несиелік қол жетімділікті қалпына келтірді деп мәлімдеді.

Маңызды

TARP әлі күнге дейін даулы болып табылады. Адвокаттардың пікірінше, бұл АҚШ-тың қаржы жүйесін сақтап, қаржылық дағдарысты қысқартты, ал сыншылар бұл бастаманы Уолл Стритке қажетсіз серпін берді деп айыптайды.

Осыған қарамастан, экономистер, саясаткерлер және қаржы мамандары TARP-тің артықшылықтарын әлі күнге дейін талқылап, қажет болды ма деп ойлайды. Сыншылар бағдарламаны бірнеше жыл бойы депрессияда болған тұрғын үй базарларына көмектесе алмады деп айыптайды. Кейбіреулер бұл өте алыс болған жоқ – үкімет өзінің болашақ тәжірибесін бақылау үшін кепілдікке беріп отырған қаржылық фирмалардың үлестік қатысу үлесін талап етуі керек еді дейді.

Керісінше, сыншылар TARP-тің қарызсыз мінез-құлқы үшін сыйақы ретінде әрекет етіп, «жауапсыз әрекет етіңіз, біз сізге көмектесеміз» деген хабарлама жіберіп, тәуелділіктің қауіпті прецедентін орнықтырды.

TARP сонымен қатар Уолл Стриттің пайда көретінін, оның ішінде белгілі бонустарды қоса алғанда, пайда табатындығын және американдық қоғамға ұнамады.