Уытты қарыз

Уытты қарыз дегеніміз не?

Уытты қарыз – пайыздармен өтелу мүмкіндігі төмен несиелер мен қарыздың басқа түрлерін білдіреді. Уытты қарыз ақшаны қарызға берген адамға немесе мекемеге улы болып табылады және төлемдерді пайыздармен алуы керек. Уытты қарыз, әдетте, келесі критерийлердің бірін көрсетеді:

  • Қарыздың белгілі бір түрі бойынша дефолт ставкалары екі цифрда көрсетілген
  • Борышкер оңай төлей алатыннан гөрі көп қарыз жинақталады
  • Міндеттеменің пайыздық мөлшерлемелері қалау бойынша өзгертілуі мүмкін

Кез-келген қарыз, егер ол ұстаушының қаржылық жағдайына зиян келтірсе, оны улы деп санауға болады.

Негізгі өнімдер

  • Уытты қарызға ішінара немесе толық төленуі екіталай, сондықтан төлемеу қаупі жоғары қарыздар жатады.
  • Бұл несиелер несие беруші үшін улылық болып табылады, өйткені қаражатты қайтарып алу мүмкіндігі аз және оларды шығын ретінде есептен шығаруға тура келеді.
  • 2008 қаржы дағдарысы кезінде көптеген жаман борыштар активтермен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға оралды, олар улы активтер деп аталды, оларды жою қиын және өте өтімді емес.

Уытты қарызды жою

Егер токсикалық қарыз  секьюритилендірілген болса, онда төлемеу қаупі негізгі активпен немесе қарыздың пайыздық төлемдерімен құрылатын активпен бірге өтеді, нәтижесінде  улы актив пайда болады. Қарыздың өзі жаман инвестиция емес, әсіресе сіз несие беруші болсаңыз және қарыз алушы төлемдерді жүзеге асырып жатсаңыз. Облигациялар сияқты қарыздық инвестициялар, негізінен, банктік несиемен бірдей. Егер осы қарыздар бойынша төлемдер түсуді тоқтатса немесе тоқтайды деп күтілсе, онда қарыз улы қарызға айналады.

Тарихи шығындар ол кредитор немесе инвестор үшін жалпы шығын болып дейін аяқталады, сондықтан улы борыштық бағалы қағаздардың, ағымдағы нарықтық бағадан жоғары болып табылады. Бұл көбінесе негізсіз жоғары несиелік рейтингтерден туындауы мүмкін, бұл бағалы қағазды төлемеу қаупі борышкердің іргелі талдауы ұсынғаннан әлдеқайда төмен екенін білдіреді. Қажетсіз облигациялар сатып алынған кезде улы қарыз ретінде жіктелмейді, өйткені сатып алушы осы бағалы қағаздардың негізгі тәуекелін біледі.

Қарыздан кейінгі уытты қарыз

Улы қарыз 2008 жылғы жаһандық қаржы дағдарысы және ипотека мен рейтинг агенттіктерінің рөлі нәтижесінде басқаша нюансты қабылдады. Банктер үй алғысы келетін адамдарға несие беріп, содан кейін сол несиелерді инвесторларға сату үшін бағалы қағаздар ретінде қайта орап жатты. Бір кездері ашкөздік пен салғырт бақылау нашар несиелер берілгенге дейін, мысалы NINJA несиелеріндей, – және өздеріне лайықтыларынан жоғары рейтинг берілген бағалы қағаздарға оралатын деңгейге жетті.

Бұл секьюритилендірілген уытты қарыздар қаржы жүйесі арқылы жүріп, әрі қарайғы туынды өнімдердің негізін қалады және басқа қызметтердің кепілі ретінде әрекет етеді, бүкіл жүйенің негіздері әлі кеңейіп бара жатқан сияқты көрініп тұрды. Уытты қарыз және олардан пайда болған улы активтер Дүниежүзілік қаржылық дағдарыстың негізгі факторларының бірі болды. 

Улы активтер

Уытты қарыз ұғымымен байланысты – бұл улы активтер. Уытты активтер дегеніміз – кез-келген бағамен сату қиын немесе мүмкін емес инвестициялар, өйткені оларға деген сұраныс құлдырады. Уытты активтерді сатып алуға дайын сатып алушылар жоқ, өйткені олар ақшаны жоғалтудың кепілдендірілген тәсілі ретінде кеңінен қабылданады.

Уытты актив термині 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезінде ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар, кепілдік берешек міндеттемелері  (CDO) және  несиелік дефолт своптары  (CDS) нарығының құлдырауын сипаттау үшін пайда болды . Бұл активтердің үлкен мөлшері әр түрлі қаржы институттарының кітаптарында болды. Оларды сату мүмкін болмай қалған кезде, улы активтер оларға иелік ететін банктер мен мекемелердің төлем қабілеттілігіне нақты қауіп төндірді.