Жалпы қарыздан капиталдандыру коэффициентін анықтау
Жалпы қарыздан капиталдандыру коэффициенті қандай?
Жалпы қарыздан капиталдандыру коэффициенті – бұл компанияның өтелмеген қарыздарының жалпы сомасын фирманың жалпы капитализациясына пайызбен өлшейтін құрал. Коэффициент – бұл компанияның левереджінің индикаторы, бұл активтерді сатып алуға пайдаланылатын қарыз.
Қарызы жоғары компаниялар оны мұқият басқаруы керек, қарыздың негізгі сомасы мен пайыздық төлемдерді басқару үшін қолма-қол ақша ағынын қамтамасыз етеді. Қарыздың жалпы капиталға шаққандағы жоғары мөлшері компанияның төлем қабілетсіздігі қаупінің жоғарылауын білдіреді.
Жалпы қарыздан капиталдандыру коэффициентінің формуласы
Қарыздан капиталдануға дейінгі жалпы арақатынас сізге не айтады?
Кез-келген бизнес активтерді сату және пайда табу үшін пайдаланады, ал капитализация капиталды сатып алу үшін жиналған ақша мөлшерін білдіреді. Бизнес несие берушілерге қарыз беру немесе акционерлерге акцияларды сату арқылы ақша жинай алады. Ұзақ мерзімді қарыздар мен акционерлік капиталдың компанияның бухгалтерлік балансында көрсетілгендей тартылған капиталдың мөлшерін көруге болады.
Негізгі өнімдер
- Жалпы қарыздан капиталдандыру коэффициенті – төлем қабілеттілігі өлшемі, бұл компания өзінің активтерін қаржыландыру үшін сол мақсат үшін пайдаланылған меншікті капиталға қатысты қарыздың үлесін көрсетеді.
- Жоғары коэффициенттің нәтижесі компанияның төлем қабілетсіздігі қаупін тудыратын жоғары левереджге ие екендігін білдіреді.
Пайдаланудағы жалпы қарыз бен капиталдандыру коэффициентінің мысалдары
Мысалы, ABC компаниясының қысқа мерзімді қарызы 10 миллион доллар, ұзақ мерзімді қарызы 30 миллион доллар және акционерлік капиталы 60 миллион доллар деп есептейік. Компанияның капиталдан капиталға қатынасы келесідей есептеледі:
Қарыздан капиталдандырудың жалпы коэффициенті:
($10 мілл.+$30 мілл.)($10 мілл.+$30 мілл.+$60 мілл.)=0.4=40%\ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.})} {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill.} })} = 0,4 = 40 \%($10 млн. +$30 млн. +$60 млн. )
Бұл коэффициент компанияның капитал құрылымының 40% қарыздан тұратындығын көрсетеді.
Қысқа мерзімді қарызы 5 миллион доллар, ұзақ мерзімді қарызы 20 миллион доллар және акционерлік капиталы 15 миллион доллар болатын XYZ басқа компаниясының капитал құрылымын қарастырайық. Фирманың капиталдауға қатынасы келесі түрде есептелетін еді:
Капитализацияға дейінгі жалпы қарыз:
ABY-мен салыстырғанда XYZ-тің жалпы қарыз сомасы 25 миллион долларға қарағанда 40 миллион долларға қарағанда төмен болса да, қарыз оның капитал құрылымының едәуір үлкен бөлігін құрайды. Экономикалық құлдырау жағдайында XYZ ABC фирмасымен салыстырғанда қарыз бойынша пайыздық төлемдерді жүзеге асыруда қиынға соғуы мүмкін.
Жалпы берешек қолайлы деңгейі компания үшін ол жұмыс iстейтiн саласына байланысты. Коммуналдық қызметтер, құбыр желілері және телекоммуникация сияқты капиталды көп қажет ететін салалардағы компаниялар әдетте жоғары левереджге ие болғанымен, олардың ақша ағындары аз тұрақты кіріс әкелетін басқа секторлардағы компанияларға қарағанда болжамдылық дәрежесіне ие.