Үздік кофе кофелері (JO, CAFE)
Кофе тауар саудагерлерінде таңертең бірінші ұйқыдағы адамдар сияқты танымал. Кофе кофе, қант, какао және апельсин шырынынан тұратын «таңғы ас тауарлары» тобының арасында кеңінен саудаланады. Бұл сонымен қатар тропикалық тауарлар арасында ең белсенді сатылатын ауылшаруашылық дақылдары.
Құрама Штаттар – бұл күніне жарты миллиард кесеге жуық кофе тұтынатын ең ірі кофе, бірақ Канада, Мексика және Еуропа да олардан қалыс қалған жоқ. Кофе өндірушілер арасында бірінші орында Бразилия орналасқан, ол бүкіл әлемдегі кофенің жалпы өндірісінің 60% құрайды. Осы себепті маусымдық негізде құбылмалы болып саналатын кофе бағаларына Бразилиядағы ауа-райы айтарлықтай әсер етеді және аз мөлшерде Бразилия валютасының нақты құны салыстырмалы түрде әсер етеді. 2014 жылдың бір айлық кезеңінде кофенің фьючерстері қымбаттап, кейіннен шамамен 20% төмендеді.
Кофе өндіретін екінші және үшінші елдер – Вьетнам мен Колумбия. Вьетнамда, ең алдымен, кофеин деңгейі жоғары, Бразилияда, Колумбияда және Эфиопия сияқты кофе шығаратын басқа да ірі елдерде шығарылатын арабика сортына қарағанда жоғары кофенің робуста сорты шығарылады.
Әлемдегі сұраныс пен ұсыныс кофе бағасының негізгі драйвері болып табылады. Кофеге деген сұраныс 2000 жылдан бастап біршама артып келе жатқанымен салыстырмалы түрде тұрақты, дегенмен оған тұтынушылардың қалауынша кірістерінің деңгейі әсер етуі мүмкін. Кофенің жеткізілуі немесе болашақтағы жеткізілімі жылдан жылға әр түрлі болуы мүмкін және өзгеріп отырады. Апельсин шырынын әсер ететін факторларға ұқсас, ауа-райының жақсы болуы және мол емес дақылдар әдетте бағаны құлдыратады, ал әлемдегі кофе дақылдарына қауіп төндіретін құрғақшылық немесе басқа табиғи апаттар бағаны аспандап жібереді. Бір жыл ішінде кофенің фьючерстерінің екі еселенгенін немесе екі есеге төмендегенін көру ерекше емес.
АҚШ инвесторлары мен басқа да инвесторлар үшін кофе нарығының жұмысын тікелей бақылайтын екі биржалық сауда-саттық қоры бар: iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) және iPath Pure Beta Coffee ETN ( CAFE).
IPath Dow Jones-UBS кофесі ETN
IPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN кофенің фьючерстік келісімшарттарына төлемсіз ETF инвестициясы арқылы қол жетімді кірістерді ұсынады. Ол ең кофе фьючерстік келісім-шарттар өткізу арқылы, Dow Jones Coffee индексі көрсеткіштерін көрсету үшін арналған Жақын айда. Сондай-ақ, қор АҚШ-тың қазынашылық вексельдеріне (вексельдер) салынған ақшалай кепілден алынған пайыздық мөлшерлемені қосады.
Қордың шығындар коэффициенті 0,75% құрайды. Қордың акциялары емес, фьючерстік келісім-шарттар болғандықтан, дивидендтер бойынша кірістер болмайды. JO – бұл ең үлкен және сұйық кофе кофесі, оның активтері 100 миллион доллардан асады.
IPath Pure Beta Coffee ETN
Barclays Capital Coffee Pure Beta жалпы қайтару индексін көрсетуге арналған iPath Pure Beta Coffee ETN, iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN-ден, ең алдымен, инвестициялық стратегиясымен ерекшеленеді. Екеуі де кофенің фьючерстік келісімшарттарына инвестиция салу арқылы пайда табуды көздейді, бірақ JO қоры кофе фьючерстері үшін алдыңғы сауда-саттықта инвестицияларды сақтап отырғанда, Pure Beta Coffee ETN стратегиясы бір сауда айынан келесі айға дейін осындай стандартталған аудару практикасына сәйкес келмейді. Сауда-саттық айларын таңдау қор менеджерінің қалауымен жүзеге асырылады, ол контангоның жағымсыз әсерін болдырмас үшін және фьючерстік бағалардың қалыпты артта қалуынан пайда алу үшін бірнеше түрлі сауда айларына инвестиция салуды таңдай алады.
Бұл қордың шығындар коэффициенті 0,75% құрайды. 5 миллион долларлық активтері бар және сәйкесінше күн сайынғы орташа сауда көлемі төмен, таза Бета қоры JO-ға қарағанда өтімділікті азырақ ұсынады. Бұл қаражаттың екеуі де Barclays Bank шығарған биржалық айналымдағы ноталар. Екі қор да кофе фьючерстерінің бағасын алып-сатарлық жасау үшін ETF-ті қолданғысы келетін инвесторларға жүгінуі мүмкін.