Muni Bond облигацияларының жоғарғы 3 эффектісі
Жоғары кірісті муниципалдық облигациялармен сатылатын қорлар (ETF) штаттар, округтер, қалалар, арнайы мақсаттағы аудандар немесе жергілікті мемлекеттік органдар шығарған қарызға инвестиция салады. Бұл муниципалитеттер мемлекеттік мектептер салу, көпірлерді жөндеу немесе әуежайларды кеңейту сияқты азаматтық жобаларға ақша жинау үшін облигациялар шығарады. Әдетте, бұл ETF түрі іріктеу әдісін қолдану арқылы жоғары кірісті муниципалдық облигацияларға бағытталған индекстің көрсеткіштерін бақылайды.
Муни әлемінің бұл секторы жоғары әлеуетті кірістерді ұсынғанымен, несие тәуекелінің орташа және жоғары деңгейіне ие . Бұл оны ETF құрылымына жақсы үміткер етеді: инвесторлар қордың портфелін әртараптандыру арқылы тәуекелдің бір бөлігін азайта алады. Қарыз құралдары сияқты, бұл ETF-тер салық төлеуден босатылады, бұл жоғары кірісті салық жақшаларында инвесторлар үшін өте тиімді болуы мүмкін.
Мұнда үш жетекші muni bond ETF бар. Барлық деректер 2020 жылдың 26 маусымындағы жағдай бойынша.
негізгі өнімдер
- Жоғары кірісті муниципалдық облигациялар ETF қарыз құралдарының кейбір тәуекелдерін төмендететін әртараптандырылған портфельдерде инвесторларға салықтан босатылған кірістер ұсынады.
- Осы сектордағы үш жетекші ETF – SPDR Nuveen Bloomberg Barclays жоғары кірісті муниципалдық облигация ETF, VanEck векторлары жоғары кірісті муниципалдық индекс ETF және VanEck векторлар қысқа кірісті муниципалдық индекс ETF.
SPDR Nuveen Bloomberg Barclays жоғары кірісті муниципалдық облигация ETF
Бұл қор (NYSEARCA: эталонды, демек, атауын SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Revenue Municipal Bond ETF деп өзгертті.Қор АҚШ-тың штаттары, Колумбия округі, АҚШ аумақтары мен жергілікті үкіметтер немесе агенттіктер шығарған АҚШ долларымен номиналы жоғары кірісті муниципалдық облигациялардың көрсеткіштерін өлшейтін осы индекстің көрсеткіштеріне сәйкес келетін инвестициялық нәтижелер ұсынуға тырысады.Ол өзінің активтерінің кем дегенде 80% -ын (және әдетте іс жүзінде барлығын) индекстегі бағалы қағаздарға немесе индекстегі активтерге ұқсас сипаттамалармен инвестициялайды.
HYMB өтеу мерзімі 10 және одан да көп жыл болатын инвестициялардан төмен муниципалдық облигацияларға үлкен салмақ салады.Оның холдингтеріне Пуэрто-Рико, Огайо және Калифорниядағы ұйымдар шығарған облигациялар кіреді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
HYMB ағымдағы кірістілігі 4,62%, салық салынатын эквиваленттік кірістілігі 6,32% (ең жоғарғы шекті салық жақшасы негізінде) және өзгертілген түзетілген ұзақтығы 7,12 жыл. HYMB шығындар коэффициентін 0,35% құрайды.
Осы статистикаға сүйене отырып, қор жоғары кірісті муниципалдық облигациялар нарығына әсер етуді қалайтын жоғары тәуекелге төзімділікке ие, инвестициялық көкжиегі 10 жылдан асқан тұрақты табысы бар инвесторлар үшін өте қолайлы.
VanEck Vectors ETF жоғары кірісті муниципалды индексі
2009 жылы ETF (NYSEARCA:HYD )жоғары векторлы муниципалдық нарық индексі ретінде құрылған- бұл атау 2016 жылы өзгертілген -бұл қор Bloomberg Barclays муниципалды жоғары кірістіліктің құрамдас индексіне сәйкес келетін инвестициялық нәтижелерді ұсынуға тырысады. HYD эталондық индексі АҚШ долларында көрсетілген, ұзақ мерзімді, кірісі жоғары, салықтан босатылған облигациялардың тиімділігін бақылауға арналған.
HYMB-ді бәсекелес етіп, оның жалпы активтері 2,8 миллиард долларды құрайды және 1875 холдингке ие, ал шығындар коэффициенті 0,35%.Бірақ бұл неғұрлым консервативті тәсілді қажет етеді. HYD-тің негізгі бағыты әдетте кірістілігі төмен несиелік рейтингтерге ие жоғары кірісті муниципалдық облигацияларға бағытталса да, олпортфелінің 25,88% -ын инвестициялық деңгейдегі қарызға бөледі.Қазіргі уақытта оның 10 холдингіне Иллинойс, Пуэрто-Рико, Нью-Джерси, Огайо және Калифорнияда орналасқан эмитенттер кіреді.
HYD өтеуге орташа кірістілік 5,119% және салық салынатын баламалы 30 күндік ӘКК кірісі 4,36% (ең жоғары салық жақшасында).Оның орташа купоны 4,79% және өзгертілген ұзақтығы 9,37 жыл. HYD өзінің жоғары ұзақтығына байланысты пайыздық мөлшерлеменің орташа және жоғары дәрежесі бойынша тәуекел дәрежесіне ие. Егер кірістілік 100 базистік пунктке өссе, HYD портфелі теориялық тұрғыдан 6,93% төмендейді. Сондықтан HYD ай сайынғы табыс әкелетін жоғары кірістегі муниципалдық облигациялардың әртараптандырылған портфеліне ұшырауды көздейтін, жоғары тәуекелге төзімділікке және ұзақ мерзімді инвестициялық көкжиектерге ие тұрақты табысты инвесторлар үшін ең қолайлы.
Маңызды
ETF муниципалдық облигациялар федералдық табыс салығынан босатылады; дегенмен, оларда әдетте қарыздың географиялық портфелі бар болғандықтан, олар инвестордың мемлекеттік және жергілікті табыс салығына салынуы мүмкін.
VanEck Vectors ETF жоғары кірісті муниципалды индексі
VanEck Vectors ETF (NYSEARCA: корреляциялы инвестициялық нәтижелер ұсынуға тырысады.Индекс жоғары кірістіліктің, қысқа мерзімді, салықтан босатылған АҚШ долларындағы муниципалдық облигациялардың жалпы көрсеткіштерін қадағалайды.Біздің үштіктің баласы SHYD 2014 жылы 13 қаңтарда шығарылды. Оның 574 акциясы және 234 миллион долларлық таза активтері бар.
SHYD өзінің сіңілісі HYD қоры сияқты жоғары кірісті муниципалдық облигацияларға назар аударады, бірақ қысқа мерзімдері – бір жылдан 12 жылға дейін.Ұзақ мерзімді облигациялардың пайыздық мөлшерлемелерге деген сезімталдығы төмен, және бұл SHYD басқа екі қорға қарағанда төмен пайыздық тәуекел дәрежесін ұсына алады деп болжайды.Өтеуге дейінгі орташа жылдар – 8.13.
SHYD қысқа мерзімді муниципалдық облигацияларға көңіл бөлетіндіктен, оның тиімділігі аз- 4,55 жыл.Егер бұл пайыздық мөлшерлемелер 1% көтерілсе, бұл теориялық тұрғыдан 4,55% жоғалтатынын көрсетеді.Оның ағымдағы кірісі 3,20% құрайды, ал салық салынатын эквиваленттік кірісі (ең жоғары салық кронштейні) 5,08% құрайды.
Тұтастай алғанда, SHYD қысқа мерзімді, кірісі жоғары муниципалдық облигациялар нарығына ұшырауды қалайтын инвесторлар үшін ең қолайлы, сонымен бірге пайыздық мөлшерлеменің төмен деңгейімен жоғары әлеуетті кірістер әкеледі.