Салықсыз спинофф

Салықсыз спинофф дегеніміз не?

Салықсыз спинофф корпоративті акцияны білдіреді, онда көпшілікке сатылатын компания өзінің құрылымдық бөлімшелерінің бірін мүлдем жаңа компания ретінде салық салдарларынсыз шығарады. Транзакцияның бұл түрі «салықсыз» болып саналады, себебі бас компания өзі бөлгісі келетін бизнесті алып тастай алады, бірақ компания бөліп тастауға салынатын пайдаға салынатын салық төлемейді, бұл жағдай мұндай жағдайда болуы мүмкін құрылымдық бөлімшені басқа компанияға тікелей сату.

Мұны салық салынатын спиноффпен салыстыруға болады.

Негізгі өнімдер

  • Салықсыз спинофф – бұл корпорация өз бизнесінің бір бөлігін жаңа дербес ұйым ретінде құрып, бөліп тастағанда, бірақ бөлу бас фирманы салық төлеуге мәжбүр етпейді.
  • Салықсыз спиноффты жүргізудің бірінші әдісі – бас компания жаңа спиноффтағы акцияларды қолданыстағы акционерлерге олардың бас компаниядағы меншікті қатысу үлесіне тікелей пропорционалды түрде үлестіруі.
  • Екінші әдіс – бас компания үшін бар акционерлерге бас компаниядағы өз акцияларын спинофф компаниясындағы акциялардың тең үлесіне айырбастау мүмкіндігін ұсыну.

Салықсыз спиноффтар қалай жұмыс істейді

А оқшауландырылуы бір кезде орын ана корпорациясының өз бизнес жекелеген бөлігі жаңа бизнес еншілес ұйым құруға және оның ағымдағы акционерлердің жаңа тұлғаның акцияларын таратады. Егер бас корпорация еншілес компания акциясын өз акционерлеріне таратса, онда бөлу негізінен акционерге дивидент ретінде салық салынады.

Сонымен қатар, бас корпорацияға еншілес ұйымның акцияларына салынған кіріске (активтің өскен сомасы) салық салынады. Ішкі кірістер кодексінің (IRC) 355-бөлімі корпорацияға акционерлерге де, бас компанияға да салық салынбайтын мәміле кезінде еншілес ұйымның акцияларын бөлуге немесе таратуға мүмкіндік бере отырып, осы тарату ережелерінен босатуды көздейді.

Әдетте компанияның құрылымдық бөлімшені салықсыз иемденудің екі әдісі бар. Екі жағдайда да бөлінген компания немесе еншілес компания өзінің жеке сауда белгісімен, директорлар кеңесінің, басқару тобының және т.б.

Біріншіден, компания еншілес компанияны басқасына тікелей сатудың орнына, бөлініп шыққан компанияның барлық акцияларын (немесе кем дегенде 80%) қолданыстағы акционерлерге пропорционалды негізде жай таратуды таңдай алады. Мысалы, егер инвесторға тиесілі ABC корпорациясының және ABC компаниясының 3% -ы XYZ корпорациясынан шыққан болса, ол XYZ үшін акциялар шығарылымының 3% алады.

Екіншіден, компания қазіргі акционерлерге биржалық ұсыныс беру арқылы спиноффты қабылдауға шешім қабылдауы мүмкін. Бұл әдіспен қазіргі акционерлерге бас компанияның акцияларын бөлінген серіктестіктегі тең акциялар жағдайына айырбастауға немесе бас компаниядағы өзінің қолданыстағы жағдайын сақтауға мүмкіндік беріледі. Акционерлер қай компанияны болашақта инвестициялаудың ең жақсы потенциалды кірісін (ROI) ұсынады деп ойлай алады.

Салықсыз спиноффты құрудың бұл екінші әдісі кейде оны бірінші әдістен ажырату үшін бөліну деп аталады.

Салық салынатын салықсыз спиноффтарға

Салықсыз спинофф пен салық салынатын спиноффтың айырмашылығы мынада: егер бұл спинифт еншілес компанияны немесе бас компанияның бөлімшесін тікелей сату арқылы жүзеге асырылса, салық салынатын спинф пайда болады. Басқа компания немесе жеке тұлға еншілес компанияны немесе бөлімшені сатып алуы немесе оны алғашқы орналастыру (IPO) арқылы сатуы мүмкін.

Бас компанияның спиноффты құру және еншілес ұйымның немесе бөлімшенің өзін бөлу тәсілі спиноффтың салық салынатындығын немесе салық салынбайтындығын анықтайды. Спайфтың салық салынатын мәртебесі Ішкі кірістер кодексінің (IRC) 355-бөлімімен реттеледі. Шпинфтардың көп бөлігі салықсыз, 355-бөлімге салық төлеуден босату талаптарын қанағаттандырады, себебі бас компания мен оның акционерлері салық салынатын капиталдағы өсімді мойындамайды.

Компанияның спиноффты қалай жүргізуді анықтаудағы бірінші жауапкершілігі оның өзінің тұрақты қаржылық өміршеңдігі болса, оның екінші заңды міндеті – акционерлердің мүдделері үшін әрекет ету. Егер бас компанияға және оның акционерлеріне үлкен пайда салығы салынуы мүмкін болғандықтан, егер бұл салық салық салынатын болып саналса, онда компаниялардың бейімділігі салықты төлемейтін етіп құрылымдау болып табылады.

Компанияның еншілес компанияны немесе бөлімшені бөліп тастағысы келетін бірнеше себептері бар: спинофф жеке тұлға ретінде тиімдірек бола алады деген ойдан бастап, монополияға қарсы мәселелерді болдырмау үшін компаниядан бас тарту қажеттілігіне дейін. IRC 355 бөлімінде жоғарыда көрсетілген негізгі спинофф құрылымынан тыс егжей-тегжейлі талаптар бар. Спиноффтар өте күрделі болуы мүмкін, әсіресе қарызды аударуға қатысты болса. Мұндай жағдайда акционерлер ұсынылған спинофтың салықтық салдары туралы заңгерден кеңес сұрай алады.