Мақсатты қолма-қол ақша қалдығы

Мақсатты қолма-қол ақша қалдығы дегеніміз не?

Мақсатты қолма-қол ақша қаражаты компанияның кез-келген уақытта белгілі бір уақытта резервте ұстауға тырысатын қолма-қол ақшаның идеалды деңгейін сипаттайды. Бұл көрсеткіш қолма-қол ақшаны ұстауға кеткен шығындар мен аз ұстауға арналған баланстық шығындар арасындағы тепе-теңдікті сақтау үшін оңтайландырылған.

Қолында қолма-қол ақшасы бар компаниялар инвестициялық мүмкіндіктерді жіберіп алуы мүмкін және қолма-қол ақшаға қиналуы мүмкін, ал қолма-қол ақшасы жоқ компаниялар көбінесе операциялық капиталды босату үшін қажет емес операцияларды жасауға мәжбүр болуы мүмкін және қолда қолма-қол ақшасы болмауы мүмкін. пайда болады.


Негізгі өнімдер

  • Мақсатты қолма-қол қаражат – бұл фирма немесе инвестор қолында немесе олардың портфолиосында болуы керек ақша қаражаттарының оңтайлы деңгейі.
  • Қолма-қол ақшаның тым көп болуы жалпы инвестициялардың нәтижелеріне әсер етуі мүмкін, ал салынбаған қолма-қол ақша мүмкін шығындарға ұшырауы мүмкін.
  • Ақшаның аздығы белгілі бір мүмкіндіктер пайда болған кезде оларды пайдалана алмайтындығын және активтерді мәжбүрлеп сатуды тудыратын өтімділіктің жағымсыз проблемаларына әкелетіндігін білдіреді.

Мақсатты қолма-қол ақша қалдығы қалай жұмыс істейді

Жеке инвесторлар үшін мақсатты қолма-қол қаражат балансын өзі белгілеген жөн. Арқылы портфельді басқару және нақты анықталған қаржылық мақсаттарға, инвесторлар кем дегенде, олардың шамамен қандай пайызы болады холдингтер жоғарыда аталған тұзақтан аулақ болуға қолма-қол ақшамен болуы тиіс.


Сценарийлердің көпшілігінде қолма-қол ақшаның артық қалдықтары жақсы да, жаман да күтпеген оқиғалар үшін өтімділік буферін ұсынады. «Жаңбырлы күн» қоры ақша ағындарының жоспарланбаған бұзылулары салдарынан туындаған қаржылық қиындықтарды жоюға көмектеседі. Ақшалай қор сонымен қатар күтпеген жерден пайда болатын инвестициялық мүмкіндіктерді уақтылы пайдалануға көмектеседі, мысалы бәсекелес кенеттен есігін жауып, активтерін нарықтық құннан төмен сатады.

Мақсатты ақша қаражаты сальдосы көбінесе үлкен инвестициялардың немесе бизнес стратегиясының бөлігі болып табылады. Әр түрлі салалар экономиканың нарықтық циклдің әр түрлі нүктелерінде тұрғандығына байланысты әр түрлі мақсатты ақша қалдықтарын сақтайды. Мысалы, технология қызған кезде, үлкенірек технологиялық ойыншылар сатып алу үшін ақшалай қаражатты сақтайды. Керісінше, бөлшек саудагерлер арық кезеңді бастан өткеруі мүмкін және мақсатты қолма-қол ақша қалдығы қалыпты деңгейден төмен жұмыс істейтін болады.

Мақсатты ақша қалдықтары экономикалық жағдайлар мен мүмкіндіктерге, салаға немесе компанияға тән факторларға және қаржыландыру нұсқаларының болуына байланысты өзгеріп отырады. Ақшалай жеңіл ақша ортасы кезінде мақсатты қолма-қол ақша қалдықтарының жоғары деңгейінің сақталуы аз шығынға ұшырайды.

Ақша қаражаттарының артықшылықтары мен кемшіліктері

Қолма-қол позиция белгілі бір уақытта белгілі бір уақытта компанияның, инвестициялық қордың немесе банктің кітаптарында болатын қолма-қол ақша сомасын білдіреді. Ақшалай жағдай қаржылық тұрақтылық пен өтімділіктің белгісі бола алады. Ақшалай қаражаттардан басқа, бұл позиция көбінесе депозиттік сертификаттар, қысқа мерзімді мемлекеттік қарыздар және басқа да олардың баламалары сияқты өтімді активтерді ескереді. Алайда, қолма-қол ақшаның тым үлкен мөлшері ысырап туралы жиі хабарлауы мүмкін, өйткені қаражат өте аз пайда әкеледі.

«Ақшаны сүйреу» – портфолиода өнімділікті апарудың кең таралған көзі. Бұл портфолионың бір бөлігін нарыққа салудан гөрі, қолма-қол ақша түрінде ұстауды білдіреді. Инфляция салдарын ескергеннен кейін қолма-қол ақша әдетте өте төмен немесе тіпті теріс нақты кіріске ие болғандықтан, портфолионың көпшілігі барлық қолма-қол ақшаны нарыққа салу арқылы жақсы табыс табады. Алайда, кейбір инвесторлар төтенше жағдай қоры немесе басқа портфельдік салымдардың диверсификаторы ретінде шот төлемдері мен комиссияларды төлеу үшін қолма-қол ақша ұстауға шешім қабылдайды.