ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU)

ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) – бұл S&P 500 индексінің күнделікті көрсеткіштерінен үш есе кері қайтарымдылықты көздейтін, левередж бойынша кері айырбастау қоры (ETF).

Кез-келген кері ETF сияқты, қор S&P 500-ге қарсы бағытта қозғалуға арналған, қысқа сатылымдар мен фьючерстік келісім-шарттар сияқты инвестицияларды қолдана отырып.  SPXU – бұл қаражаттың ең агрессивті бірі.

Қордың құрылуы 2009 жылдың 23 маусымы мен 2020 жылдың мамыры аралығында SPXU-да жылдық 43% нарықтық қайтарым болды.  2020 жылдың басында қор акцияларының бағасы 17 сәуірде 16,27 долларға дейін батқанға дейін наурыз айының соңында 41,53 доллар деңгейіне жетті.

Негізгі өнімдер

  • ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) инвесторларға қол жетімді ең агрессивті кері ETF бірі болып табылады.
  • SPXU S&P 500 қозғалысын қайталауға тырысады, бірақ қарсы бағытта және үшке көбейтіледі.
  • SPXU ұзақ мерзімді инвестициялауға жарамайды және бір күнге немесе одан аз уақытқа арналған.

SPXU қалай жұмыс істейді

S&P 500 индексіне тәуліктік кері әсерді қамтамасыз ету үшін SPXU бірнеше контрагенттерден және фьючерстік келісімшарттардан своптар ұстайды. Қордың ірі холдингі – бұл ірі банктерден S&P 500 своп.

SPXU бірнеше контрагенттері бар қаржы құралдарына қаражат салғандықтан, бұл диверсификацияланбаған қор болып саналады. Бұл осы контрагенттердің несиелері SPXU жұмысына әсер етуі мүмкін.

Барлық пайдаланылатын ETF-тер сияқты, SPXU да күнделікті кірістердің ұлғаюына байланысты бір күннен аспауы керек.Қордың тәуекел деңгейі портфолионың күнделікті қайта теңгерілуіне байланысты күнделікті өзгеріп отырады.

Сипаттамалары

SPXU 2009 жылдың 23 маусымында ProShares шығарған.  ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF Нью-Йорк қор биржасында Arca тізіміне енгізілген. Алыпсатар трейдерлер оны бірнеше платформада сата алады.

Қор заңды түрде ашық инвестициялық компания ретінде құрылымдалған, ал оның кеңесшісі – ProShares Advisors.Қордың активтерінде 2020 жылдың маусымындағы жағдай бойынша 1,3 миллиард доллар бар.

SPXU-да салыстырмалы түрде жоғары шығындар коэффициенті 0,91% құрайды, оған сауда-саттық және брокерлік төлемдер кірмейді, олар әр түрлі болады.  Қордың жоғары шығындар коэффициентін оның күнделікті қайта теңгерімдеуімен байланыстыруға болады.

Қолайлылық және ұсыныстар

Трейдерлер мен инвесторлар қандай қаражат салғанына қарамастан, корреляциялық тәуекел, үлестік тәуекел, нарықтық тәуекел, күндізгі баға тиімділігі тәуекелі, контрагенттік тәуекел және SPXU сауда-саттығы кезінде диверсификацияланбаған тәуекел сияқты көптеген тәуекелдерге ұшырайды.

ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF көпшілігіне қарағанда үлкен тәуекелге ие.

Көтеру қаупі

SPXU трейдерлерге бір күндік сауда-саттықты S&P 500 индексіне қарсы орналастыруға мүмкіндік береді. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF S&P 500 индексінің күнделікті қайтарымдылығынан үш есе кері қайтару мақсатында левередж қолданатындықтан, оны өте қауіпті деп санау керек және бұл бәріне сәйкес келмейді. 

Kurzübersicht

Қазіргі заманғы портфолио теориясы SPXU S&P 500 индексінде аюлы болатын алыпсатар трейдерлерге ең жақсы сәйкес келеді деп болжайды.

SPXU-да альфа бар, S&P 500 жиынтық қайтару индексіне қарсы, теріс 4.74. Оның бета-нұсқасы теріс 2,9, ал R-квадраты 99,2. SPXU Sharpe коэффициенті теріс 1.15.

Негізделген қазіргі заманғы портфель теориясы (МРТ), қордың альфа ол соңғы бес жылда жылдық 4,74% -ға S & P 500 Барлығы қайтару Индекс нашар көрсетеді. Қордың бета-нұсқасы оның S&P 500 жалпы кірістілік индексімен салыстырғанда кері байланысты және теориялық тұрғыдан құбылмалы екенін көрсетеді. Бұл SPXU үлкен тәуекелге әкелетінін көрсетуі мүмкін.

Тәуекелге қарсы сыйақыны өлшеу

Қордың R-квадраты 99,2 болса, өткен бағалардың ауытқуының 99,2% оның эталондық индексінің ауытқуымен түсіндіруге болатындығын көрсетеді. Қордың Шарптың теріс коэффициенті 2,9 теріс қордың қабылданған тәуекел дәрежесін ескере отырып, инвесторларға тиісті кірісті қамтамасыз етуде нашар жұмыс істегендігін көрсетеді. Қордың Шарптың теріс коэффициенті оның тәуекелсіз мөлшерлемені қайтаратын төмен деңгейдегі бағалы қағаздарды көрсетеді.

MPT-ге сәйкес, SPXU алып-сатарлық трейдерлер мен инвесторларға қолайлы, олар күн сайын өз позицияларын бақылайды және S&P 500 индексіне бағаланады.

Егер инвестор индексте өте ащы болса және кері әсерді бір күннен артық уақытқа алғысы келсе, позицияларды күн сайын түзету қажет.