Spot Premium

Spot Premium дегеніміз не?

Спот-премиум – бұл инвестордың брокерге төлейтін, экзотикалық опционның бірыңғай опциондық сауда-саттық опциясы деп аталатын түрі, әдетте валюта ( форекс ) нарығында қолданылады. SPOT опциясымен ( екілік опция деп те аталады ) инвестор өзі қалаған төлемді және сол төлемді алу үшін нарық жағдайларын таңдайды. Содан кейін брокер опцион үшін сыйлықақыны инвестордың болжамдарының туындау ықтималдығына негіздейді.

Брокер сыйлықақыны тағайындағаннан кейін, егер инвестор опционды баға қанағаттанарлық болса, немесе бағаны тым жоғары деп санаса, төмендеуді таңдай алады. Егер төлем шарттары туындаса, инвестор төлемді жинайды. Егер олар орын алмаса, инвестор спот сыйлықақысын жоғалтады. Алайда, нарықта не болып жатқанына қарамастан, трейдер жоғалтуы мүмкін спот сыйлықақысының өзі.

Спот сыйлықақысы балама түрде кейбір тауарлардың споттық нарықтық бағасы алдыңғы айлық фьючерстік келісімшарттың бағасынан (үстеме сауда-саттықтан) жоғары болатын жағдайларды білдіруі мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Spot сыйлықақы – бұл төлем опциондарының бірыңғай сауда-саттық опционын (SPOT) сатып алу құны.
  • SPOT опционы – келісілген шарттармен екілік опция, онда сатып алушы шарттар орындалған жағдайда алдын ала белгіленген төлемді алады немесе келісім шарт талаптары орындалмаса, сыйлықақысын жоғалтады.
  • Спот сыйлықақысы спот бағасының жоғарылауы мен онымен байланысты фьючерстік келісімшарттар арасындағы айырмашылықты да білдіруі мүмкін. Бұл артта қалу деп аталады.

Spot Premium туралы түсінік

А SPOT опция жиынтығына инвестор қажеттілігі қалаған төлемін алу үшін кездесті тиіс екенін шарттары ғана емес мүмкіндік береді, сонымен қатар осы шарттар орындалған жағдайда төлем мөлшері ұмтылды опция келісімшартының түрі болып табылады. Осы өнімді ұсынатын брокер шарттардың орындалу ықтималдығын анықтайды және өз кезегінде тиісті комиссия деп санайтын ақыны алады.

Орналасудың бұл түрін көбінесе «екілік опция» деп атайды, себебі инвестор үшін төлемдердің екі түрі ғана мүмкін:

  • Екі тарап белгілеген шарттар орын алады және инвестор келісілген төлем сомасын жинайды.
  • Оқиға болмайды және инвестор брокерге төленген толық сыйақыны жоғалтады.

Шарт бойынша брокер, SPOT опционының шарттары екі тараппен де келісімді болатындығын ескере отырып, осы болжамдалған төлемнің пайыздық мөлшерлемесін спот сыйлықақысы түрінде қабылдайды және инвестор опционды сатып алуға кірісе алады.

Мысалы, трейдер деп санайды айта CHF / USD болады емес осы сценарий болуы шықса, келесі екі апта ішінде 1,40 төмен бұзып, олар 14 күн төлеу келісілген жинау, содан кейін брокер белгілі бір спот сыйлықақысын төлеуге және еді шын.

CHF / USD Алайда, егер жасайды деп уақыт кезеңі ішінде, 1,40 төмен үзіліс, трейдер спот сыйлығының толық көлемде жүзеге жоғалтады.

Futures Spot Premium

Спот сыйлықақысы термині сондай-ақ берілген активтің спот бағасы осы активтің жақын мерзімді фьючерстік келісім-шарттар бағасынан көп болатын жағдайға қатысты қолданылуы мүмкін. Бұл қазіргі кездегі (спот) фьючерстік келісімшартпен анықталатын болашақта күтілетін бағадан үлкен болған кезде пайда болады. Бұл жағдай көбіне артта қалушылық деп аталады.

Spot Premium мысалы

Инвестор деп санайды есептейік EUR / USD жұмада 1,15 Жоғарыда сауда болады өткеннен, және бұл қазіргі уақытта Дүйсенбі болып табылады. Қазіргі уақытта EUR / USD 1,14-тен саудалануда.

Инвестор АҚШ-тан тыс жерде екілік опциондар брокерін пайдаланады, ол әдетте төлемдерді инвестицияланған ақшаның пайызы ретінде белгілейді.

Мысалы, біздің инвестор опцион жұма күні аяқталған кезде EUR / USD бағасы 1.15-тен жоғары болады деп 1000 доллар төлеу туралы шешім қабылдады. Егер опцион 1.15-тен жоғары сауда жасамаса, инвестор 1000 долларды жоғалтады.

Егер олар дұрыс болса, брокер оларға 750 доллар төлеуге келіскен (және олардың алғашқы инвестициялары).

Бұл жағдайда инвестор негізгі EUR / USD-ді иемденбейді, керісінше мәміле брокермен EUR / USD бағасының белгілі бір деңгейден жоғары болатынына немесе белгілі бір күнге дейін болмайтындығына ставка болып табылады.

Егер екілік опциондар брокерін пайдаланбасаңыз, онда келісім басқаша болуы мүмкін, өйткені экзотикалық опциялар құрылымдалуы мүмкін, бірақ тараптар келіседі. Инвестор алдын-ала $ 250 сыйақы төлейтін етіп орнатылуы мүмкін. Егер олар ұтылса, олар тек сыйлықақыны жоғалтады. Егер олар жеңіске жетсе, олар $ 437.50 алады (бірақ олар $ 250 төлегенін ұмытпаңыз, сондықтан пайда тек $ 187.50 құрайды).

Екілік опцияларда сіз ұтқаннан гөрі қателескенде көп нәрсені жоғалту тән. Себебі, егер сценарий орын алуы (жеңіске жетуі) мүмкін болса, брокер жоғары төлем жасай алмайды. Егер сценарий екіталай болса, олар жоғары төлемді ұсынады, бірақ сіз тек жеңіліп қалуыңыз мүмкін.

Жоғарыдағы екі жағдайда да, жеңіс жеңіске қарағанда көбірек. Бірінші мысалда сіз $ 750-ді табу үшін $ 1000-ға тәуекел етесіз, ал екінші мысалда трейдер $ 187.50 ($ 437.50 – $ 250) табу үшін $ 250-ге тәуекел етеді ($ 437.50 – $ 250, өйткені бұл төлемнің пайдасы емес, сыйақыны қайтару ғана). Мұны білу керек. Дәстүр бойынша, трейдерлер жеңілгендерден ұтылғаннан гөрі көп пайда табуды ұнатады, өйткені бұл қолайлы тәуекел / сыйақы алмасуды тудырады.